❓Меня тут спрашивают, что делать с акциями Фосагро и не пора ли фиксировать прибыль по ним, ведь есть подозрение, что в ценах на удобрение надувается пузырь?

📈 Если взглянуть на динамику цен на удобрения за последние 5 лет, действительно может показаться определённая перекупленность. Однако если взглянуть на вопрос пошире и открыть данные за 15 лет, то можно сделать вполне логичный вывод, что до пузырика ещё весьма далеко.

📈 Да и ради чего мы так упорно и старательно наращивали своё присутствие в акциях Фосагро по 2200-2500 рублей, чтобы сейчас вот так взять и продать их в два раза выше, толком не дождавшись реализации всех проведённых инвестиционных программ и не получив удовольствие от щедрых дивидендов, которые, я не сомневаюсь, нас ждут по итогам 2021 года? Ну уж нет.

Помимо Смартлаба читайте мои посты там, где вам удобно: Телеграм, ВКонтакте, Instagram, Тинькофф-Пульс

1. Это просто головняк для физика. Сегодня в порядке эксперимента подал на выкуп в ВТБ завалявшиеся там 5 штук. Цена вопроса 1600 вроде рублей плюс стандартные комиссии плюс полтора часа времени. Еще раз повторяю — сделано в порядке эксперимента, все лежащее в Финаме подавать на выкуп не буду.

2. Касательно высказываний Русала в интервью Интерфаксу. На мой взгляд они противоречат содержимому решений СД Русала https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=38288 (в смысле того, что это крупная сделка и должно быть как минимум решение СД, которого я пока не вижу, а так же согласие банков-кредиторов, у которых акции ГМК лежат в залоге, и хоть кто-нибудь из них, но что-нибудь сказал).

3. Что касается пурги, поднятой на той же ветке ГМК https://smart-lab.ru/forum/GMKN. Лично мне очень интересно, у условного Александра Боряева есть ли хоть одна акция? (Заранее извиняюсь, в данном случае это имя нарицательное)

4. Пожалуйста, не пытайтесь додумать по поводу происходящего: это большие игры больших дядей с большими деньгами

Согласно дивидендной политике «Татнефти» вклад результатов за 1К21 в годовые дивиденды составляет не менее 9,4 руб./акц. (дивидендная доходность ~2%). Выплата 100% СДП в виде дивидендов могла бы улучшить отношение рынка к бумагам «Татнефти», однако следующее объявление дивидендов состоится только после публикации результатов за 2К21. Мы сохраняем рейтинг акций «Татнефти» на уровне «ЛУЧШЕ РЫНКА» и видим значительный потенциал роста цены до их фундаментальной стоимости.

ИСТОЧНИК

🏗 Многие инвесторы обеспокоены бурным ростом ипотечного кредитования в России и указывают на возможность кризиса в этом сегменте, как  это было в США в 2008 году.

📃 Рейтинговое агентство АКРА подготовило обзор по ипотечному кредитованию, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

✔️ Активный рост ипотечных выдач еще не привёл к образованию пузыря на рынке, однако предпосылки к его появлению имеются.

✔️ Значительная часть банков все ещё заинтересована в повышении рентабельности бизнеса за счет генерации прибыли по ипотеке, «остудить» рынок может только ЦБ.

✔️ На фоне еще не восстановившихся реальных располагаемых доходов населения в ближайшей перспективе мы увидим рост проблемных ипотечных жилищных ссуд.

✔️ Порядка 7% ипотечных ссуд прямо или косвенно было оплачено средствами потребительского кредита.

✔️ Очередной виток роста стоимости недвижимости лишь повысит риски ухудшения качества ипотечного портфеля.

В то время как ряд экономистов с ужасом смотрят на непрекращающиеся вливания со стороны ФРС и рекордные темпы прироста инфляции, в еврозоне показатель достиг долгожданного уровня в 2%. Единственное, что беспокоит европейских лидеров, так это перспективы дальнейшего укрепления евро.

Текущая инфляция в США составляет 4,2% с прогнозом роста до 4,7% по итогам прошедшего месяца.

Индекс потребительски цен, % (г/г)

Непосредственно на руки американцам за последние полтора года выдали более $800 млрд, что привело к подъему потребительских расходов на 20% выше уровня 2019 года. При этом генеральный директор Bank of America Брайан Мойнихан отмечает большой объем сбережений на счетах: из последних двух раундов стимулирования граждане сохранили около 65-70% средств. Если эти деньги будут истрачены в ближайшее время, то дефицит ряда товаров приведет к еще большему разгону инфляции и девальвации доллара, так как торговый баланс США продолжает устанавливать антирекорды. По данным Deutsche Bank, разрыв между спросом и объемом национального предложения уже достиг 2% от ВВП.