Испания, вероятно, потеряет доступ к рыночному финансированию и попросит о предоставлении превентивного пакета финансовой помощи уже «в ближайшие дни», считают в RBS. «ЕЦБ может выступить в качестве агента EFSF и начать покупать испанские бонды на вторичном рынке, понижая их доходность, при этом стоимость итальянских облигаций также вырастет, благодаря корреляции», — пишет Харвиндер Сиан, стратег банка. — «Однако данный шаг, как это уже было в прошлом, окажет рынку лишь краткосрочную поддержку, и в дальнейшем доходность как испанских, так и итальянских бондов достигнет двузначных цифр. Наделение ESM банковской лицензией остается последним реальным «оружием», однако Германия согласится на это лишь в последний момент, когда существование валютного союза окажется под реальной угрозой».

Источник: Forexpf.Ru

После того, как вчера WSJ в своей тематической колонке заявил, что ФРС собирается сделать больше для стимулирования экономики, New York Times опубликовал аналогичную статью, где намекнул на то, что ЦБ сейчас обсуждает, стоит ли продолжить программу стимулирования прямо сейчас или стоит сделать это в сентябре.

Еще более интересную заметку опубликовал Reuters. В ней говорится, что ФРС сейчас изучает новые инструменты. Новая программа добавила бы Федрезерву мистицизма и могла бы способствовать росту доверия, в отличие от QE, которая выглядит устаревшей и предсказуемой.

В качестве вариантов Reuters называет изменение ставки IOER (ставки по избыточным резервам) и что-то вроде программы финансирования кредитования Банка Англии:

Хотя детали работы подобной программы еще не известны, ФРС может установить такие залоговые правила для первичных дилеров, чтобы они стимулировали их кредитовать те области экономики, которым требуется помощь.

Также банк может принимать в качестве залога определенные ипотечные кредиты, чтобы стимулировать спрос на ипотечные бумаги и кредитования покупки жилья.
forexlive.com

Не смотря на то что по Европе  вышли новости «мягко говоря» не очень,  Индекс делового климата Германии Ifo 103,3 при прогнозе 104,7 и при фактическом 105,2, но евро не адэкватно пошел в верх! Можно предположить, что это сугубо спикулятивные действия крупных игроков рынка!
На среду – разворот пары на восходящую коррекцию и подъём курса единой европейской валюты к целевым уровням: 1.2155; 1.22; У этих уровней предполагаю разворот с целью  1.20! Учитывая что новости по Европе выходят негативные, и что трэнд нисходящий – покупки считаю неактуальными!
Без коментов: Ордер Sell на 1.2150 и 1.2200 Стоп 1.2240 Профит 1.2000 и 1.19500


( Читать дальше )

Часть 1 Тройственный союз.
Многие аналитики и гуру предсказывают распад Еврозоны, исчезновение Евро и т.д.  При этом доводы практически одни и те же  - страны ПИГС не смогут расплатится по своим долгам. А ЕЦБ не будет помогать,  А значит дефолт. За ним исключение стран-банкротов из еврозоны… И распад еврозоны и исчезновение Евро под занавес. При этом логика в их высказываниях присутствует лишь в первом приближении.
Для меня, как и для многих не привыкших все принимать на веру не понятно, как связан, по сути внутренний, долг с распадом Еврозоны и  опять же с исчезновением евро? Почему ЕЦБ не будет помогать? Вот возьмем например Украину. Как может допустить, что страна распадется от того, что ее облигации внутреннего госзайма купили банки и оно с ними не может расплатится. НБУ напечатает еще денег и расплатится – это внутренние проблемы государства и к вопросам его устойчивости во внешней среде  не имеют никакого отношения. Или вот например  Донецкая область выпустила свои облигации, продала и хочет еще. Оказалось, что денег в бюджете для погашения долга нет. Так что власти Украины не смогут найти источник финансирования? Я в это не верю – пожурят, сменят губернатора, управленческий аппарат и дадут средства, но уже под двойным контролем и строгой отчетностью. .


( Читать дальше )

 
Очень похоже на то, что Испанию все-таки придется спасать, и помощью только банковскому сектору Испании Евросоюз явно не ограничится.
 

 
Вчера доходность 10-летних облигаций Испании достигла самого высокого уровня со времен введения евро 7,44%, такой высокий уровень заимствований, выставляет страну в крайне невыгодном для инвесторов свете, поскольку налицо нежелание предоставлять кредиты в связи с существующими рисками. А тут еще просьбы о финансовой помощи со стороны провинций, таких как Валенсия, которые лишний раз подливают «масло в огонь». 
 

 
В этой связи слова министра финансов Испании, о том, что стране не потребуется полномасштабная помощь, до боли напоминают события трехлетней давности в Греции, когда Афины активно открещивались от возможности преодоления трудностей путем масштабной финансового участия со стороны ЕС. Еще тогдашний премьер-министр страны Сапатеро в момент разгара греческой трагедии сказал о том, что Испания это не Греция. Однако, сейчас события разворачиваются по уже известному сценарию: сначала политики не признают угрозы национальной экономике и отрицают проблемы платежеспособности, потом, спустя какое-то время, все же говорят что есть «некоторые риски», затем, что проблема все же есть, но она полностью контролируется правительством страны, и небольшая финансовая поддержка сможет устранить существующие трудности, а уже в финале открыто просят полномасштабного спасения. Таким образом, если не Греция так Испания потопит идею европейского монетарного союза, либо приведет к его неминуемому расколу, поскольку в нынешнем виде Еврозона весьма нежизнеспособна.

( Читать дальше )

США
 
SnP 500 (-0.9%) 1350 — снижение вторую торговую сессию подряд
Максимальные потери в течение дня 25 пунктов (low дня на открытии)
На закрытие потери в 12 пунктов (закрытие вблизи максимумов)
Объем 6,4 млрд бумаг, на 4% ниже среднего уровня 3 месяцев
Волатильность VIX +14% до 18,62. Как страховой инструмент может продолжить расти, учитывая тот факт, что торгуется ниже своего среднего исторического уровня на 9%. 
 
Сектора:

• Основные материалы -1,35%
• Потребительские услуги -1,33%


• Здравоохранение -1,02%
• Телекоммуникации -0,17%

Причины: 

1. Углубление европейского кризиса: Доходность по Испании 7,39% (+20 пунктов), дополнительные провинции будут просить помощь; Евротройка приедет в Грецию, вице-канцлер Германии скептичен, страна не выполняет взятые на себя обязательства. Испания запрещает шорты на 3 месяца, Италия вводит запрет на короткие продажи по финансовым институтам на неделю
2. Замедление китайской экономики — заявления советника ЦБ Китая (экономика Китая в 3 кв +7,4% — хуже средних прогнозов)

( Читать дальше )

Испанский и итальянский регуляторы запретили короткие позиции по большинству биржевых иструментов и ожидается, что в Испании этот запрет может быть удержан по крайней мере в течении трёх месяцев. Подобные действия регуляторы предпринимают не так часто, а только во время предрасположенности рынков к обвалу. Способ пусть и крайний, но действенный, дело в том, что акции банковского сектора Испании испытали очень сильное давление уже в начале торгов и реакция регулятора охладила рынок.


( Читать дальше )