Избранное трейдера Trendovik
Российские банки являются ключевым игроком на рынке ОФЗ, так как владеют около 60% всех долговых бумаг страны. В общей сложности на балансе у кредитных организаций страны на начало текущего года находилось гособлигаций на 3,36 трлн рублей. Сам рынок ОФЗ на этот период оценивался в 5,6 трлн рублей, увеличившись за декабрь на 141 млрд рублей. Из этой суммы 109 млрд рублей был куплен нерезидентами и 121 млрд другими участниками рынка.
Чем еще важны кредитные организации страны? А тем, что именно они продавали российские ОФЗ в ноябре 2014 г. спровоцировав обвал на 11%. За ноябрь банки продали бумаг на 110 млрд рублей. Иностранные инвесторы в то же самое время нарастили свои портфели на 2 млрд рублей.
Однако, как это ни странно, именно прочие участники рынка рациональнее всех вкладывают в ОФЗ. Они заблаговременно избавились от российских долговых бумаг в 2014 г., а при существенном падении цен скупили их обратно. В декабре 2014 г. они приобрели бумаг на 890 млрд рублей.
Запасы моторного топлива за неделю снизились на 6,6 mb. Снизились также запасы пропан-пропиленовых фракций. В результате суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю уменьшились на 2,6 mb. В результате проходящих в последние недели снижений кривая суммарных запасов все более приближается к уровням годовой давности. Стратегические запасы, распродажи которых теперь будут ожидать еженедельно, за прошедшую неделю показали снижение на 0,3 mb (до 694,8 с 695,1 млн. баррелей). Суммарный импорт нефти и нефтепродуктов за неделю снизился на 0,354 mb/d (до 4,222 с 4,576 mb/d неделей ранее). Зато вырос на 0,385 mb/d до 7,253 mb/d чистый импорт нефти (импорт — +0,561 mb/d, экспорт — +0,176mb/d).
В свежем обзоре «О чем говорят тренды» Банк России рассказал о carry trade.
Ключевые тезисы обзора про carry trade:
Основной причиной укрепления рубля стал рост продаж валюты экспортерами на фоне сезонно низкого спроса на валюту со стороны импортеров. Приток со стороны нерезидентов также способствовал укреплению рубля, но его роль второстепенна.
За последние 15 лет в I квартале рубль укреплялся к доллару США в 10 случаях, причем в феврале и марте это происходило в 11 случаях. Стоит также отметить, что в этом году влияние сезонности счета текущих операций на рубль было усилено за счет операций, связанных с крупной приватизационной сделкой, заключенной с иностранными инвесторами в декабре 2016 года.
Добыча нефти в США впервые с апреля 2016 г. превысила 9 млн баррелей, тем самым выйдя на уровень 2014 г. С октября прошлого года нефтяники Соединенных Штатов увеличили свое производство аж на 551 тыс баррелей в сутки. Тревожная новость для котировок «черного золота» — практически вся новая американская нефть пошла за границу.
С середины осени прошлого года объем экспорта вырос более, чем на 800 тыс. баррелей в сутки, в то время как за этот же период ОПЕК сократила свое производство на 819 тыс. бочек в день. Получается, что Соединенные Штаты пользуются соглашением ОПЕК в своих интересах и начинают экспансию зарубежных рынков. С начала 2017 г. США увеличили поставки своей нефти за границу на 484 тыс. баррелей в сутки, а с начала февраля на все 644 тыс.