💻 VK представил свои операционные результаты за 3 кв. 2023 года, а значит самое время в них заглянуть и проанализировать их вместе с вами.

📈 Выручка компании с июля по сентябрь увеличилась на +37% (г/г) до 33 млрд руб. По сравнению с 2Q2023 темп прироста замедлился на 3 п.п., но в целом для VK это достаточно высокий показатель.

🔸 Львиная доля выручки по-прежнему приходится на сегмент соцсетей и контентных сервисов, где рост доходов составил +38,8% (г/г), и маловероятно, что этот тренд изменится в ближайшие годы. Средняя месячная аудитория ВКонтакте в России продолжает расти, и на конец отчётного периода составила уже 85 млн пользователей, при этом аудитория Одноклассников и Дзена начинается постепенно сокращаться (неужели?).

К слову, на Дзен менеджмент VK делал в своё время большую ставку, ведь ради получения этого актива он даже отдал Яндексу свой быстрорастущий сервис доставки Delivery Club, однако воз и ныне там. Как думаете, этот обмен уже можно считать стратегической ошибкой менеджмента VK или не будем спешить с выводами раньше времени?

ВКонтакте — выручка растет, акции падают

📊 Выручка социальной сети

Выручка выросла на 37% г/г — до 90,3 млрд руб. Основным источником выручки стала онлайн-реклама, которая принесла 55,4 млрд руб. — рост на 47% г/г.

👥 Аудитория

По итогам сентября более 95% месячной аудитории рунета использовали сервисы от VK.

Средняя дневная аудитория сервисов выросла на 16% г/г — до 76 млн пользователей.

Средняя дневная аудитория VK выросла на 10% г/г — до 53,5 млн пользователей, а ее выручка на 22% г/г.

🙋 Образовательные технологии

Выручка выросла на 38% г/г — до 11,1 млрд руб. Основные факторы: спрос на курсы и консолидация с Учи.ру.

💼 Бизнес и видео

Технологии для бизнеса растут на 63% г/г, а просмотры видео и клипов на 4% и на 32% г/г соответственно. Аудитория всё ещё предпочитает YouTube. И эти сегменты бизнеса пока приносят незначительную часть выручки.

⭐️Мнение GIF

Рост по всем сегментам неплохой, но это всё же медленнее Яндекса. По итогам II квартала на компании было 96,1 млрд чистого долга — половина ее капитализации.

Компания опубликовала финансовые результаты по МСФО за III квартал 2023 года. Акции Ростелекома отреагировали ростом на выход отчетности и прибавили более 1% ☝️

Ключевые показатели:

· Выручка: +14% г/г, до 173,9 млрд руб. 

· OIBDA: +23% г/г, до 74,2 млрд руб.

· Рентабельность по OIBDA: +3,1 п.п. г/г, до 42,6%

· Чистая прибыль: +58% г/г, 13,6 млрд руб. (+ 58% г/г)

· Чистый долг, включая АО/OIBDA за 12 месяцев – 1,8х (-0,3 п.п.)

👍 Драйверы роста – мобильная связь (+12% г/г, доля в выручке 34%), цифровые сервисы (+34% г/г, доля 20%) и видеосервисы Wink и more.tv (+17% г/г, доля 7%).

💡Положительно оцениваем финансовые результаты Ростелекома и считаем, что по итогам года прибыль компании может ещё вырасти. Сектор телекоммуникаций сейчас наименее чувствителен к макрорискам и активно растёт на фоне повсеместной цифровизации. 

💰 В 2024 г. Ростелеком представит новую дивидендную политику, на которой также могут положительно сказаться финансовые результаты компании и развитие отрасли. 

VK Company Limited (ранее Mail.Ru Group Limited)
11,500,100 акцй класса А
227 874 940 обыкновенных акций
e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38185&type=1
Всего: 239 375 040 акций
Капитализация на 09.11.2023г: 148,748 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 69,251 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 109,420 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 127,477 млрд руб
Общий долг на 31.12.2022г: 192,803 млрд руб
Общий долг на 30.06.2023г: 256,754 млрд руб

Выручка 2020г: 100,542 млрд руб
Выручка 1 кв 2021г: 27,735 млрд руб
Выручка 6 мес 2021г: 57,423 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 87,464 млрд руб
Выручка 2021г: 81,982 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 19,600 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 42,003 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 66,100 млрд руб
Выручка 2022г: 97,770 млрд руб
Выручка 1 кв 2023г: 27,300 млрд руб
Выручка 6 мес 2023г: 57,250 млрд руб
Выручка 9 мес 2023г: 90,300 млрд руб

Убыток 6 мес 2020г: 11,889 млрд руб
Убыток 9 мес 2020г: 12,151 млрд руб
Убыток 2020г: 21,226 млрд руб
Убыток 1 кв 2021г: 2,457 млрд руб

Дорогие инвесторы, сегодня мы с радостью рассказываем о результатах Софтлайна за 3 квартал и 9 месяцев 2023 года! 

3 квартал: 

·   Оборот: 22,1 млрд рублей (+ 52,3% г/г). Рост впервые за последние 2 года! 

·   Валовая прибыль: 5,7 млрд рублей, рост практически в 3,7 раза год-к-году, а по валовой рентабельности – вновь рекорд: 26,0%!

·   Доля собственных решений в валовой прибыли: 63%

9 месяцев: 

·   Оборот: 52,6 млрд рублей (+ 16% г/г)

·   Валовая прибыль: 12,5 млрд рублей, рост на 81% год-к-году. При этом в структуре валовой прибыли более 47% ее доли пришлось на высокорентабельные собственные решения Группы

·   Скорректированная EBITDA: многократный рост -  1,7 млрд рублей по сравнению с 6,6 млн рублей за 9 месяцев 2022 года

При этом с долговой нагрузкой у нас по-прежнему все отлично: скорректированный чистый долг Группы к отчетной дате составил 7,2 млрд рублей — это 1,7x к скорректированной EBITDA за последние 12 месяцев. 

— Выручка: +31% г/г
— Валовая прибыль: +37% г/г
— Оп. прибыль:+54% (!)