Избранное трейдера Сергей
Moody's вслед за остальными может понизить кредитный рейтинг США
Как пишут СМИ, рейтинговое агентство Moody's, которое считается самым консервативным, среди большой тройки, может понизить кредитный рейтинг США. Пока эксперты агентства, увязывают такое действие с возможным «шатдауном» в правительстве и подчеркивают слабость институционального управления Штатов.
Лично на мой взгляд, эта «слабость» наблюдается уже давно. Просто теперь трудно на это закрывать глаза. Те же санкционные войны, которые захлестнули Мир в последнее годы, тому прекарсный пример. И я сейчас не столько про Россию. Достаточно посмотреть на санкции против Китайских компаний, которые были ещё до СВО. Всё это явная политика протекционизма. Глобальная повестка всё больше даёт трещину, а Западные страны всеми силами стараются защитить собственных производителей. Интересно, как у тех же европейцев это будет получаться без дешевых Российских ресурсов. В Германии уже кто только не нападал на политику проводимую Шольцем.
Конкретные цифры уже появились в СМИ: ожидается рост доходов бюджета с 26,1 (15,7% ВВП) до 35 трлн руб. (19,4% ВВП), расходы сопоставимо вырастут с 30,3 до 36,6 трлн руб.
Ведущую роль здесь играют расходы, так как скачок доходов не объясняется таким же приростом экономики, а, вероятнее всего, — более высокими запланированными расходами. Значит, в некоторые сектора экономики будет идти большое вливание денег со стороны государства, а у других, видимо, вырастет налоговая нагрузка.
Учитывая историю с пополнением бюджета в 2022-2023 гг., логично предположить, что источниками новых доходов станут крупные экспортеры. Совокупный рост доходов составляет 9 трлн руб., причем с учетом уже высокой базы 2023 года, в котором были дополнительные налоговые изъятия. Чтобы закрыть такую большую сумму, потребуется увеличить налоговую нагрузку для нескольких отраслей сразу.
Глядя на такие планы, хочется сократить экспозицию на экспортеров и нарастить вложения в компании, ориентированные на внутренний спрос. Также растет вероятность, что ключевая ставка останется высокой надолго, так как нужно будет сдерживать инфляцию.
Пятьдесят рейсов в аэропорт Сассекса и обратно были отменены или перенаправлены, в то время как многие другие рейсы были задержаны на срок до семи часов.
По оценкам, 8000 пассажиров остались без места. И снова, EasyJet произвела подавляющее большинство отмен: в общей сложности 42.
Между Гатвиком и Белфастом были отменены восемь рейсов – шесть в международный аэропорт столицы Северной Ирландии и два из него, обслуживающих город Белфаст.
Софтлайн, о котором уже выходил не один пост, подвел итоги обмена расписок Noventiq на свои акции. Статистика получилась очень неплохая.
Маленькое напоминание про обмен. В 2022 году Softline Holding plc разделился на российский бизнес (ныне Софтлайн) и зарубежный (Noventiq). Акционерам Noventiq в России (уже бывшим) предложили поменять их ГДР, которые делистингуются 27 сентября, на акции Софтлайна
В итоге российские инвесторы предъявили обменяли аж 14 млн ГДР Noventiq – это больше 80% из всех расписок, которые можно было обменивать.
Что это значит. ГДР Noventiq с мая, когда было объявлено о возможном обмене, росли более чем на 100%. В итоге с того момента и к завершению торгов на МОЕХ 19 сентября расписки прибавили в цене более 70%.
Глядя на динамику Noventiq, казалось, что многие инвесторы рассматривают бумаги спекулятивно. Намного проще было продать под обмен – проще даже чисто технически. Однако почти максимально возможное количество обменянных ГДР говорит об обратном. Вывод – инвесторы поверили в Софтлайн, в перспективы именно российского бизнеса.
Банки в России за 8 месяцев заработали 2,4 трлн рублей, фантастический ROE.
Второй график это прибыль по месяцам.
<br /><br /><br />
Компания временно приостановила продажи алмазов на два месяца (сентябрь и октябрь). Такое решение отражает стремление «Алросы» (33% мировых алмазов) стабилизировать баланс спроса и предложения на рынке. В условиях продолжающейся тенденции к снижению спроса в компании полагают, что это поможет предотвратить затоваривание запасов и тем самым стабилизировать цены на алмазы. Индекс цен на алмазы с мартовских пиков (158 пунктов) cкорректировался на 30%, до 111 пунктов.
При этом важно отметить, что компания продолжит добывать алмазы, которые хранятся практически без издержек, и реализует их в будущем по более высоким ценам. Текущие запасы «Алросы», по последним данным, составляют 8,8 млн кар. против исторических запасов в размере 20 млн кар. Из-за приостановки продаж алмазов запасы компании, по нашим оценкам, могут вырасти на 5,5-6 млн кар.
Актуальный взгляд на «Алросу»
Мы по-прежнему считаем, что краткосрочно «Алроса» неинтересна из-за небольшого потенциала роста. Компания не выплатила высокие дивиденды, как этого ждал рынок. Кроме этого, добавился новый риск — продление периода прекращения продаж алмазов на неопределенный срок. Поэтому на текущий момент мы не считаем акции «Алросы» привлекательными для покупки.