Итак, конспект еще одного интервью из Швагера. Эдвард Торп — нереально крутой чувак, блистал во второй половине XX века. У него так много достижений, что я сделал специальную статью в финсловаре Эдвард Торп.

 

Я верю в то, что если вы много работаете, хорошие вещи рано или поздно придут.
Всегда мыслил вне рамок.
Потратил 5-6 недель, изучая математические выкладки стратегии игры в блек-джек.
Суть игры была такой: 90% времени делать обычные небольшие ставки и в 10% времени, когда определенные карты вышли из колоды, ставить по-крупному.
Самое большое влияние на колоду оказывают пятерки, потом тузы, потом десятки и шестерки.

Я несколько раз сталкивался с тем, что другие люди присваивали себе славу тех вещей, которые на самом деле придумал я.
Поставил у себя дома рулетку. Снимал на камеру движение шарика. Строил графики движения шарика относительно рулетки. Обнаружил, что процесс вычисляем.

С профессором Шэнноном заказали стол-рулетку из Вегаса, заплатив $1500. Поставили стробоскоп и часы. Начали исследовать.
Через несколько месяцев работы вычислили, что имеют оргомное статистическое преимущество в 44%, предсказывая наиболее вероятную восьмушку рулетки, куда попадет шар. Чтобы вычислять все это, спаяли первый портативный компьютер размером с пачку сигарет. Чуваки натренировались у себя в подвале фиксировать время, когда шарик пролетал double ZERO и когда крутящийся ротор проходил отметку.
Фильм “21” с Кевином Спейси снят про студентов, к-е использовали систему Торпа.


( Читать дальше )

Лэкер: Данные по первой половине года показывают, что выкуп активов не помог росту
Лэкер, ФРС: Рост ВВП США ожидается около 2% в течение следующих нескольких лет 
Лэкер: Взгляды в FOMC бывают очень различны

Доходность 10-летних облигаций Казначейства США выросла на 6 базисных пунктво до 2,889%. С начала мая доходность выросла на 75%, на прошлой неделе рост доходности составил 24,5 пункта, и таким образом она достигла максимума с июля 2011 г.

Доходность 30-летних облигаций Казначейства выросла на 5 базисных пунктов до 3,899% — и при сохранении этого уровня будет достигнут максимум доходности на закрытии с августа 2011 г.

Доходность по 5-летним облигациям выросла на 5 базисных пунктов до 1,618%.

Майкл Клоэрти из RBC Capital Markets отмечает, что доходность по 10-летним облигациям вышла из диапазона, в котором находилась с середины 2011 г., и важный технический уровень поддержки (так как  цена облигаций обратна доходности) был преодолён.

Много я уже писал про Рэя Далио… И в финансовый словарь и вообще. Лично я уже говорил, что среди всех известных гуру, личность Далио и его философия лично мне наиболее интересны (круче Сороса и Баффета).

Но его мысли никогда бывает посмотреть и послушать не лишне. Приведу несколько важных цитат из книги Hedge Fund Wizards Джека Швагера. 

Вот кстати сам Далио раздает короткие советы, очень похожие на те, что были в интервью, к-е он дал Швагеру:

 
20 лет трек-рекорд, средн. годовой доход 14,8%. За этот же период Баффет сделал меньше.

У меня никогда не было четкой цели сколько-то заработать или управлять таким-то объемом денег.

Ошибаться можно, но недопустимо не замечать ошибок, не анализировать их и не учиться на них.

Никогда не говори за спиной человека того, что не сказал бы ему в лицо.

Те, кто винят в плохих исходах кого-то еще кроме себя поступают не в соответствии с реальностью и губительно для прогресса личности (касается и трейдеров ественно).

Нет таких трейдов, открыв которые вы точно знаете что вы правы.

Не доверяйте политикам.

Никогда не спорьте с Федом. Только если у вас нет весомых оснований полагать, что их политика не сработает.

Я торгую и агрессивно и защитно одновременно. Если вы не будете агрессивны — вы не заработаете, если не будете защищаться — потеряете деньги.


( Читать дальше )

( Читать дальше )

Недавно на Smart-Lab прочитал пост одного трейдера, который разочаровался в Российском рынке. Он писал что-то типа: Заколебали все эти лживые политики и крупные игроки манипулирующие рынком, движения не поддающиеся никаким логическим объяснениям и т.п. Все ухожу в «Америку».

 И я в очередной раз задумался над этим вопросом и решил исследовать поподробнее. Сейчас я так понимаю выйти на американский рынок не составляет большого труда, а кроме престижа он сулит и большие перспективы. Но так ли там все «ровно» и сладко" как это пиарят? Полез разбираться.
 Я не большой знаток (пока еще) американского рынка, но волей не волей мы все смотрим на них постоянно. На мой взгляд американские политики, финансисты в купе с журналистами а актерском мастерстве — дадут фору любому. Как только нужно объявить об очередном важном решении, ОЕ3 например, таквсе держиться в в строжайшей тайне до последней секунды,, пресловутый конвертик с решением несут дрожащими руками и…

( Читать дальше )

Доброго. 
Делаю перепост с ЖЖ моего друга-наставника. Оригинал статьи:
http://finansclub.livejournal.com/5719.html 

С автором согласен. Но думаю раскрывая он стратегию — то он лишится доходности, т.к. люди начнут брать дальние страйки — и вега по дальным страйкам поменяется, вола вырастит. Опционы станут дороже. Стратегия перестанет работать. 
Он же говорит за счет повышения ликвидности — наборот все будет ок. 
Кто же прав??

Если у кого есть вопросы автору — то в жж.


«Данный материал ориентирован на спекулянтов ФОРТС, построивших свою торговлю на принципах Дельта – нейтральной стратегии.
                Минуя пространные объяснения сути производных инструментов, основные торговые стратегии, поделюсь своим опытом торговли, позволяющим эффективно зарабатывать на ценовых колебаниях БА на ранних стадиях обращения опциона.

( Читать дальше )

        Тема навеянна статьей, суть которой о вреде коротких стопов. 
 
Итак, постараюсь обьяснить мысль доступно. Не зависимо от торговой системы и алгоритма трейдера, средний доход по сделке будет стремиться к 0, но это не значит что она будет равна нулю, это может быть 10комисов, 100комисов, и тд.
        Почему меряю в комисе?  Мое мнение просто такое, что если на 1 сделку зарабатывать хотя бы величину комиса, то это уже круто, ну естественно имею ввиду учитывая все издержки.
        Ну понимаю, что статья написанна на смарте, а значит будет куча народа утверждающих, что их средняя прибыль по сделке большая и остается такой, и тут спорить не буду))) Прекрасно, что у вас так великолепно все, и я искренне рад за это! 
 
        Все мы торгуя, закрываем периодически сделки в минус, иногда входим хуже в позицию, и выходим тоже с проскальзованием. Ну не можем мы 100% лимитками входить именно по заданным ценам. И после каждого проскальзования и убытка естественно наша средняя прибыль уменьшается, так как сделок становится больше, а прибыль меньше! 


( Читать дальше )

написал новые мысли в рыбу, сведу в ближайшее время, но начну с того, что написал два года назад.
Все  изложенное ниже является частным мнением и не может рассматриваться, как отдельно взятая торговая система.
ТЕОРИЯ СЛОНОВ
1.Свечи-слоны
Собственно, образ слона возник случайно,  при внимательном рассмотрении свечей в совокупности с цветом. Некоторые из  них бросались в глаза так сильно, что для конкретной свечи красного цвета  появилась ассоциация с  красным слоном в ромашковом поле. Так появилось название.
Теперь о самом понятии свечи-слона. На различных ТФ попадаются серии свечей одного цвета идущих подряд друг за другом, и бывает, встречается среди этих свечей свеча другого цвета. Одна. Именно одна. Мало того, исходя из наблюдений и субъективного взгляда, эта свеча не должна пересекаться с любой из предыдущих свечей такого же цвета, возникших после локального экстремума,  даже тенями. Это и есть свеча-слон.
Т.е. исходя из написанного выше, свеча-слон (за очень редким исключением) появляется на снижении или росте. Нужно понимать, что на снижении появляются только белые слоны и наоборот.


( Читать дальше )

 
Все наверняка слышали о рыночных манипуляциях, о том, что с ними борятся и что современные рынки избавлены от большей части инсайдерской со стороны крупных участников рынка. В этой статье я поделюсь информацией о манипуляциях, случаях инсайдерской торговли и особенностях работы брокеров. Большая часть информации актуальна для американских фондовых бирж NYSE и NASDAQ
 
Начнем, пожалуй, с самой старой и, наверно, самой известной манипуляции: фронтраннинг. Стоит сразу сказать, что фронтраннинг не является манипуляцией в чистом виде, его лучше отнести к мошенничеству. Фронтранниг  — это выставление собственных заявок брокером перед крупной заявкой клиента. То же самое делают многие HFT системы, но для них это является белым бизнесом, поскольку HFT не работают против клиента, во-первых, а во-вторых, они не владеют информацией об истинном размере заявки. Т.е. в данном случае все на равных условиях. А вот в случае с брокером это действительно мошенничество, так как брокер по сути использует внутреннюю информацию для заключения сделок за свой счет. Крупная заявка клиента может оказать существенное влияние на поведение акции. За счет фронтраннинга клиент получает цену хуже или недополучает весь размер позиции по нужной цене.  SEC жестко отслеживает торговлю брокера на свой счет,  фронтраннинг карается высокими штрафами и в некоторых случаях лишением лицензии. Но рынок не идеален и поэтому фронтраннинг есть и, наверно, будет всегда. Сделки всегда  можно провести через аффилированную организацию, используя дарк пулы. Поток информации для SEC просто беспощаден и отследить все, к сожалению, невозможно. Фронтраннинг, как стратегия, это неплохой источник заработка для HFT и скальперов и настоящая головная боль для крупных участников рынка.


( Читать дальше )