Прежде чем составить хороший долгосрочный инвестиционный портфель, инвесторам стоит сравнить разные комбинации активов на основе исторических данных (провести бэктестинг портфеля, например, с помощью нашего конструктора). Результаты бэктестинга не могут гарантировать будущий результат, но они дают полезную информацию о выбранном распределении активов с помощью трех финансовых коэффициентов — Шарпа, Сортино и вариации. Рассказываем, как их правильно читать и использовать. 

Что вы узнаете из статьи

• Чем выше коэффициенты Шарпа и Сортино, тем больше доходности получает инвестор на единицу риска. 
• Чем ниже коэффициент вариации, тем более сбалансирован портфель по отношению к его волатильности. 
• Если коэффициенты Шарпа и Сортино ниже единицы или коэффициент вариации выше единицы, значит портфель недостаточно диверсифицирован.

Вводите тикер и таблица делает расчеты, не надо самостоятельно рассчитывать мультипликаторы, искать рекомендации аналитиков, потенциал роста и % шортовых позиций и т.д. Для еще большей простоты был сделан ранг, который с учетом логарифмирования выдает итоговую рекомендацию по акции, как по аналитике, так и по мультипликаторам.

«Таблица для всех» доступна по ссылке.

Не вводите все подряд (работают только иностранные акции), т.к. Google начнет выдавать ошибки из-за большого количества запросов. Ввели тикер, ждете, как только компания поменяет название, значит данные подгрузились и можно смотреть результат.

Для чего получать проценты раз в месяц, а не два раза в год?

Covid не был причиной нынешнего кризиса, а просто удобным предлогом. Настоящий кризис начался в сентябре 2019 года, когда ФРС была вынуждена предоставить экстренные кредиты ряду крайне неликвидных торговых домов Уолл-стрит, таких как Nomura, JP Morgan и Goldman Sachs. В общей сложности ФРС предоставила экстренные кредиты РЕПО на сумму 19,9 трлн долларов. Номура, Голдман и Морган получили 8 триллионов долларов, и всего шесть домов получили 62% от почти 20 миллиардов долларов, которые в дополнение к вышеупомянутым банкам составляли Barclays, Citigroup и Deutsche Bank. См.таблицу ниже.

Что делает эти кредиты РЕПО еще более спорными, так это то, что, по мнению экономиста Майкла Хадсона, они были сделаны в нарушение Додда-Франка.

Когда Covid начался в начале 2020 года, центральные банки могли легко обвинить пандемию в массовом и продолжающемся расширении своих балансов. Но реальная проблема заключалась в том, что крупные инвестиционные банки снова оказались на грани банкротства.

Это какая-то жесть! В 2021 году я получил 421 (!) дивидендную выплату от иностранных компаний. Ещё было несколько десятков выплат от российских компаний, но здесь за меня отчитается брокер, и мне с ними ничего делать не нужно. А вот за 421 транзакцию от иностранных компаний необходимо отчитаться самостоятельно. Это абсолютный рекорд для меня.

Почему так много? На то есть целый ряд причин:

▪️ У меня в портфеле 108 иностранных компаний (если считать и американские, и компании из остального мира) и 1 выплачивающий дивиденды ETF, и большинство из них выплачивают дивиденды ежеквартально, т.е. 4 раза в год;
▪️ Есть ряд российских компаний из индекса Мосбиржи, которые на самом деле иностранные, и они тоже платили дивиденды в 2021, которые мне придётся декларировать самостоятельно: Тинькофф, Полиметалл, Х5, Хэдхантер, Фикс Прайс, Глобалтранс;
▪️ Мои позиции сильно задублированы по разным брокерам и счетам. Например, Microsoft у меня куплен на Открытии (обычный счет), Открытии ИИС, Тинькофф, ВТБ. То есть за год это уже не 4 транзакции от одной компании, а целых 16! И это 16 строчек в декларации по одной компании. И таких дублей у меня несколько, я ужасно организовал этот момент;
▪️ Некоторые компании выплачивают дивиденды несколькими транзакциями. Например, Philip Morris платит ежеквартально двумя выплатами: одна не облагается налогом на дивиденды, вторая — облагается 10% налогом. Так что это 8 строчек для декларации от всего одной компании в портфеле;
▪️ Дивиденды некоторых компаний облагаются ставкой выше 13%, и по ним не требуется доплата налога, но их тоже необходимо декларировать. У меня в портфеле есть компании, дивиденды которых облагаются ставкой 0% (Кипр, Джерси и т.п.), 10% (США), 15% (Нидерланды), 21% (Тайвань), 25% (Ирландия), 30% (США, REIT).

Здесь опубликованы ссылки на нормативные акты и документы, регулирующие деятельность на рынке ценных бумаг, и некоторые полезные материалы для инвестора.
Добавьте этот пост в избранное. Напишите в комментариях, какие ещё полезные материалы для инвестора можно сюда добавить.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» N 39-ФЗ

Федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» N 46-ФЗ

Нормативные акты и документы, регулирующие брокерскую деятельность

Указание Банка России от 8 октября 2018 года № 4928-У «О требованиях к осуществлению брокерской деятельности при совершении брокером отдельных сделок с ценными бумагами и заключении договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, критериях ликвидности ценных бумаг, предоставляемых в качестве обеспечения обязательств клиента перед брокером, при совершении брокером таких сделок и заключении таких договоров, а также об обязательных нормативах брокера, совершающего такие сделки и заключающего такие договоры»