Решил рискнуть и поднять довольно холиварную тему, и разобраться, какие виды волатильностей бывают и чем они отличаются. Всё ниже-сказанное прежде всего рассчитано на новичков, которые уже имеют представление о волатильности, но теряются в догадках, какую же всё-таки использовать (как и я). Чтобы понять о чем пойдет речь далее, необходимо иметь базовые представления о модели Блэка-Шоулза (БШ).

Что такое Implied Volatility (IV)?

Для вычисления цены опциона, обычно используют формулу БШ, которая принимает следующие параметры:

OptionPrice = Vbs(S, t, sigma, r, K, T)

Но на рынке, опционы уже торгуются по неким ценам. Одни продают, другие покупают. Если взять цену опциона с рынка и вычислить волатильность, которую подставив в формулу БШ, мы сможем получить рыночную цену опциона — это и будет подразумеваемая волатильность или Implied Volatility.

Вычисляем IV

Решить уравнение БШ и вывести из него sigma — не простая задача. Скорее всего, даже не возможная, по-этому решается оно методом перебора Ньютона-Рафсона.

( Читать дальше )

    Вот такой, извините, неаппетитный заголовок получился. Но это не моя вина: в иноземных наречиях не силен, транскрибировал, как смог.
    Участники номинации на прошедшей неделе дружно ринулись в бой.  К одинокому Rustem присоединился в гонке Борис Боос. Пока Rustem сохраняет лидерство в зачете, но по доходности за прошедшую неделю Борис вырвался в лидеры.
     Хочется отметить очень неплохую эффективную доходность в % годовых, демонстрируемую участниками (не забываем, что эти %-ты относятся к любимой, но, увы, не нашей валюте).
     Результаты участников представлены в табличке ниже. Обзоры «Про мини» и «Про БОТ» появятся, скорее всего, завтра, когда соревнующиеся подтянут данные за прошедшую неделю.

gyazo.com/35a47e0e83ac3af2bc4a42babcc1b49b



   

Закрылся очередной «СИ»- шечный спред +10тыр.
На сей раз сначала был выстроен медвежий спред выше уровня 64250, через день сишка продолжала торговаться выше уровня… потом я не выдержал и продал 64250 колы, и удалось таки откупить когда все таки провалились вчера ниже 64000..



здесь стрелочками показаны ноги спреда и откуп обратным спредом:



( Читать дальше )

… будут мне указывать какими инструментами я могу торговать, а какими нет, я просто закрою счет на ММВБ. Биржа и так дохлая, а новые ограничения отпугнут и новых клиентов и старым будет делать нечего.
Пусть хоть кто-то разъяснит д… лам из ЦБ, что ограничение доступных инструментов НЕ СНИЖАЕТ РИСКИ СПЕКУЛЯЦИЙ, А УВЕЛИЧИВАЕТ ЭТИ РИСКИ. Например при запрете опционов многие защитные стратегии станут недоступны.

ЕСЛИ ДАЖЕ ЗАКОН НЕ КОСНЕТСЯ СТАРЫХ КЛИЕНТОВ, НО ОГРАНИЧИТ ПРИТОК НОВЫХ, ТО С ММВБ НУЖНО УХОДИТЬ.
ПОХОЖЕ ЦБ ВЫПОЛНЯЕТ ЗАКАЗ США НА ИСХОД КЛИЕНТОВ С ММВБ НА БИРЖИ АМЕРИКИ.

тест стратегии на 2 максимума и 2 минимума. 


Условия для покупок: 

1)формируются два восходящих максимума и два восходящих минимума. Таким образом мы определяем текущий тренд, как восходящий. 
2) По последнему максимуму мы проводим горизонтальную линию. 
3) Как только очередная свеча закрывается выше горизонтальной линии, мы открываем ордер на покупку: 
4) Стоп-лосс устанавливается под последний минимум. 

Условия для продаж: 

1) формируются два нисходящих минимума и два нисходящих максимума. Таким образом мы определяем текущий тренд, как нисходящий. 
2) По последнему минимуму мы проводим горизонтальную линию. 
3) Как только очередная свеча закрывается ниже горизонтальной линии, мы открываем сделку на продажу. 
4) стоп-лосс ордер устанавливается над последним максимумом. 

тест си 





( Читать дальше )

На текущий момент перед началом четверга у меня остались две позиции на конкурсном счете:



Проданные ришные колы 140 и 137,5 страйка вчера откуплены, проданные 25 колы в сбере также вчера откупились.
Сейчас думаю о текущих колах в нефти и сишке. Нефтяные я покупал по 1,41, но ДХ там подъел прибыли, поэтому хочется нефть повыше, благо сегодня это произойдет. Половину этих колов продам. Сишные колы наминусили сами больше, чем я там наДХ. Но нефть всё равно дала профит, за что ей спасибо. В случае с нефтью сработал недохэдж.

Теперь думаю, в каких опционах еще можно порезвиться.
По моим расчетам в ртсе сейчас волатильность в районе 12%, что вроде бы ощутимо меньше, чем IV, но как-то там всё штрашно продавать. Возможно сегодня еще продам ришных колов на экспирацию. Возможно.
В си волатильность не более 8%, что не сильно-то меньше опционной, поэтому тут я попробую покотировать, чтобы прикупить чего-нибудь с небольшой дельтой и высокой гаммой и сроком подальше. Вдруг чего дадут.

( Читать дальше )

С 3 июля начал торговать в конкурсе. Решил подвести промежуточный результат за первую неделю. Завтра экспирация и необходимо будет внести результаты в сводную таблицу конкурса.

А пока можно наблюдать скриншот из личного кабинета:

Пришлось закрыть позицию по продаже опциона в нефти на 69 страйке. В целом результат не очень получился, так как вчера еще мог с прибылью ее закрыть. Зато откупил проданный опцион на 55 страйке за 0,03$ при продаже в 0,34$. 

Убыток по RTS-09.19 произошел в результате моей ошибки. Буду над этим работать. Хотя в опционах по RTS удалось взять часть прибыли.
По Si ничего необычного. Сегодня какой-то неудачный день для меня, так как было +800 рублей, но просто не успел зафиксировать.

В целом ГО загружено обычно не более 10%.

Пока в поиске идей.

Разместить хочу на память может кому интересно будет. Исторический все таки пробойчик. 

    Ранее я писал сообщение о том, что я создал модель прогноза движения цены фьючерса на следующий день. Исходной информацией для расчета прогноза являются данные о ценах: максимальной, минимальной, первой сделки и закрытия, а также объем по итогам торгов за день.
   
   Сразу подчеркну – убедительно прошу любящих и практикующих «устроить срач» в теме обойти данный пост стороной. Приложите свои силы и знания в другом месте. Заранее благодарен. И да, для желающих рассказать мне о природе и закономерностях случайных величин – я знаю, что движение цены это стохастический процесс и проч. проч., про бессмысленность пробовать сделать такой прогноз и модель – тоже наслышан. Про вероятность случайных процессов также читал в первом классе, даже формулы смутно помню )))
    Для чего я публикую это? Не для того, чтобы похвастаться, не для того, чтобы продавать прогноз. Нормальный трейдер зарабатывает торговлей, что я и стараюсь сделать. Тем более, что торговля на бирже для меня хобби, не основной заработок.
Хотелось бы пообщаться на эту тему с теми, кому есть что сказать по существу и имеющими практический опыт таких расчетов. Так сказать, взаимовыгодно обменяться опытом и рассуждениями.

( Читать дальше )

В качестве новой ставки еще один эксперимент — животворящий дельта-хэдж. Взята серия с экспирацией 18 июля. Скорее всего, до экспирации оно не доживет, но тут уж как пойдет.

Позиция выглядит вот так. Реальную целевую доходность по ней определить не могу. ГО по ней 25% депозита.



UPD: стыдно признаться, но дельта--хэджер из меня как из Промокашки скрипач ))) Скинула вчера фьюч я в убыток, осталась в коротком колле. Посмотрю, как его потом буду хэджировать. Позиция сейчас выглядит так



( Читать дальше )