В 2022 году российский фондовый рынок знатно перетряхнуло. В том числе изменились правила в торговле золотом и его производными финансовыми инструментами. Правительство упростило куплю-продажу драгметалла для физиков, покупка физического золота стала более привлекательной, и в этом году спрос растет с каждым месяцем, хотя владение физическим золотом по-прежнему несет массу проблем. Но обо всем по порядку. 

Существует десяток способов инвестировать в золотишко. Я собрал всю последнюю информацию и подготовил пост об инвестициях в презренный металл. Как бы не старался сделать его компактным, все равно получился большой. Поэтому буду публиковать частями на этой неделе. 

Главное, что изменилось — налоговые послабления при покупке золотых слитков. 

• Весной отменили НДС на покупку золотых слитков для физических лиц. Налог был немаленький (20%) и являлся главным препятствием для покупки физического золота населением. 

Размер дивиденда сам по себе может быть готовым инструментом для оценки акции. С поправкой на доходность рынка он покажет, сколько сегодня должны стоить эти бумаги при полном отсутствии какого-либо другого позитива. Рассчитаем на примере самых ликвидных фишек. 

Перевернутые дивиденды 

Есть много моделей для расчета стоимость компаний, торгуемых на рынке. В реальной жизни каждая из них дает лишь фрагмент общей картины. В том числе это касается метода дисконтирования дивидендов. 

Сам метод довольно древний, его применяют с середины 1950-х. И для западных рынков он отчасти устарел, поскольку все больше компаний за рубежом, особенно в IT-секторе, вместо регулярных прямых выплат в пользу акционеров предпочитает проводить разовые обратные выкупы акций. 

В итоге на долю дивидендов в США приходится не более трети суммарной доходности акций. А вот в России — до двух третей, то есть размер выплат может определять стоимость акций даже больше, чем темпы роста экономики или цена на нефть. Покажем, как это можно использовать.  

     Когда вы начинаете инвестировать самостоятельно, информации, в которую вы погружаетесь становится много, часто слишком много. Но вы можете упростить ситуацию с помощью проверенных временем стратегий. Правильно подобранная инвестиционная стратегия сводит к минимуму ваши риски и оптимизирует ваши потенциальные доходы. Но с любой стратегией важно помнить, что вы можете потерять деньги в краткосрочной перспективе, если вы инвестируете в рыночные ценные бумаги, такие как акции и облигации. Хорошая инвестиционная стратегия часто требует времени, чтобы сработать, и ее не следует рассматривать как схему «быстрого обогащения». Поэтому важно начать инвестировать с реалистичными ожиданиями того, чего вы можете и чего не можете достичь.

1. Buy and hold

Стратегия «Buy and hold» — это классика, проверенная временем. С этой стратегией вы делаете именно то, что следует из её названия: вы покупаете активы, а затем держите их неопределенный срок. В идеале вы никогда не будете продавать активы, но вы должны стремиться владеть ими минимум 3-5 лет.

В апреле мы писали о двух основных рисках утраты активов, которые могут нести клиенты брокеров. Немногим позже ЦБ подтвердил, что использование брокером денег и ценных бумаг клиента серьезно снижает шансы на возврат активов при банкротстве брокера. Однако какие моменты еще стоит обратить внимание, чтобы минимизировать риски утраты активов на счете?

Скажем сразу, каких-то однозначных, срабатывающих всегда признаков не существует. Но, есть косвенные признаки, которые могут набрать критическую массу, достаточную для принятия решения о смене брокера.

Для начала, можно разделить брокеров на 2 большие группы: просто брокеры и брокеры-банки. В конце 1 квартала проблемы в банковской сфере, вероятно, стали нарастать. Да и ЦБ этого не скрывает, давая послабления банкам (например, в области отчетности). Если бы ЦБ сохранил прежний строгий контроль выполнения нормативов, то мы бы могли столкнуться, скажем мягко, с некоторыми сложностями. Но если вкладчики банка могут еще рассчитывать на помощь АСВ, то клиенты одноименного с ним брокера, скорее всего, не смогут вернуть активы со своих счетов, т.к. возможность использования брокером активов клиента — стандарт отрасли, де факто (начисление %% на остаток по брокерскому счету — тому пример).

Привет, коллеги!

Прошлый мой пост от 27.12.2021 на тему Asset Allocation (https://smart-lab.ru/blog/752312.php «По всем позициям просадка! Что делать?») в суровых и загадочных российских реалиях 2022 года требует доработки и переосмысления. И, поскольку реализовались казавшиеся ранее ничтожными инфраструктурные риски, переосмысление должно быть достаточно глубоким. Я бы даже сказал, это должно быть Переосмысление, с большой буквы. Великое Переосмысление, не меньше!

Пожалуй, не буду вдаваться в подробности того, что произошло с фондами (ETF, БПИФы) – про их заморозку, про уход маркет-мейкеров, про разрушение мостика НРД-Евроклир вы и так знаете лучше меня. Но зарплата, несмотря ни на что, продолжает поступать, а стремление копить, сберегать и преумножать тоже не проходит. А стало быть – что? Нужно делать выводы, модифицировать стратегию или брать на вооружение новую.

Я подумал над этим, и вот к чему пришёл.

Подход остаётся без изменений: каждый месяц вкладываем денежки в портфель, стараясь привести доли к целевым. Но если раньше деньги во многом шли в инструменты на страны, оказавшиеся нам совсем не дружественными, то теперь мы сделали горькие выводы и будем поддерживать только отечественного производителя.

В прошлом году, когда я часто писал про политические риски инвестирования через зарубежные брокерские счета (например, здесь, здесь и здесь), меня нередко упрекали в том, что я сгущаю краски и будто бы вообще топлю за то, что инвестировать нужно только через российских брокеров.

Всем привет!

Сегодня мы возобновим торги паями 10 биржевых фондов (БПИФ), базовым активом которых являются иностранные бумаги.

Станут доступны фонды:

• Тинькофф Капитал: TSOX, TCBR, TBUY, TRAI
• Райффайзен Капитал: RCUS, RQIU, RQIE
• Альфа-Капитал: AKSC, AKQU, AKVG

Как торгуем

Сделки с паями можно будет заключать в рублях, долларах и евро с 16:30 до 18:50, когда открыты иностранные площадки. Ликвидность паев будут обеспечивать маркетмейкеры. В будущем возможно расширим время торгов и количество доступных фондов.