Сектор высокодоходных облигаций (ВДО) на российском облигационном рынке есть, и пора им хоть как-то заняться.

Обратная сторона высоких доходностей – слабо предсказуемые риски. Помимо риска дефолта, для этого сектора, где торгуются, в основном, маленькие выпуски, это еще и риск ликвидности.

Мы с коллегами решили создать простую модель оценки и мониторинга облигаций, которая позволяла бы любому желающему оценить, находится ли та или иная бумага в зоне риска. Точнее – какие из бумаг вне этой зоны.

Пока список относительно низкорисоквых бумаг получился скромный, всего 16 выпусков.

Чем мы руководствовались при отборе?
По нашей статистике, дефолт объявляется, в среднем, по 11% облигационных выпусков. Самая частая причина дефолтов – убыточность эмитента. Есть также зависимость между сроком жизни выпуска и вероятностью дефолта.

( Читать дальше )

Таблица дивидендов, объявленных СД эмитентов 

Желтым выделены решения СД, вышедшие на прошлой неделе.
Красный шрифт: решение СД Северстали о ускорении выплат дивидендов Изменились даты отсечки под дивиденды

Дайджест дивидендных новостей за последнее время:

Правительство рассматривает инициативу об усилении контроля за инвестиционными программами "Газпрома" и «Транснефти».
Сейчас в правительстве прорабатывается вопрос о повышении контроля над инвестпрограммами компаний, которые являются естественными монополиями в сфере газоснабжения, транспортировки нефти и нефтепродуктов. Cоответствующая инициатива отражена в проекте поправок к законопроекту «О внесении изменений в Федеральный закон „О естественных монополиях“.

Уникальный геологоразведочный комплекс и использование современных технологий позволит „АЛРОСА“ восполнять ресурсы с минимальными затратами и поддерживать добычу на стабильном уровне около 38 млн карат в год, как минимум, до 2030 года. – компания

( Читать дальше )

Никогда и нигде у меня не было блогов и вот решил написать. Что меня на это сподвигло? Я интересуюсь инвестициями в американские дивидендные акции, с целью обеспечить себе стабильный доход на пенсии. А на российском интернет пространстве я не встречал мест где обсуждается эта тема. (Если есть, то подскажите)
Немного о себе. Мои инвестиции в акции начались где-то в 1996-97 годах, не помню точно, с покупки акций газпрома. Помню что начинал покупать примерно с 5 рублей. Потом продал около 120. В 2000-х покупал всякие гэсы и продал часть после объединения в русгидро, и последний пакет недавно. Всё покупал по фундаменталу, не спекулировал.
На американский рынок зашёл в середине 2000-ых. Почти сразу начал там торговать опционами. В общем без убытка, но и прибыль не большая.
Потом охладел к этому делу, инвестировал в основном в коммерческую недвижимость.
Сейчас, видя что в перспективе российская недвижимость в твёрдой валюте будет только дешеветь, потихоньку распродаю и вкладываюсь в американские акции.

( Читать дальше )

Распадская — совет директоров решил не объявлять дивиденды за 2018 г

3.1. Рекомендовать годовому Общему собранию акционеров ПАО «Распадская»:
— прибыль ПАО «Распадская» по результатам 2018 отчетного года не распределять
— дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Распадская» по результатам 2018 отчетного года не объявлять и не выплачивать.
3.2. Совет Директоров ПАО «Распадская» планирует руководствоваться следующими принципами при рекомендации выплаты дивидендов:
Минимальный ежегодный платеж в размере 50 млн. долларов, выплачиваемый двумя траншами минимум по 25 млн. долларов каждый по результатам 1-го полугодия и финансового года.
Совет Директоров может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании, прогноз цен и объемов на угольную продукцию, долгосрочные планы развития компании и необходимость дополнительных инвестиций.

( Читать дальше )

Посмотрел сегодня отчет по РСБУ от ФСК ЕЭС за 2018г.  более детально. 
Чистая прибыль за 2018г. выросла на 33%, при этом акции сейчас можно купить дешевле, чем в прошлом году на отсечку. Довольно странно...  перед выплатой дивидендов акции ФСК стоили 19к., сейчас чуть ниже 17к. 
При этом Чистые активы растут ежегодно!
за 2018г. данный параметр +53 млрд.р.! 
или +25%  РЫНОЧНОЙ КАПИТАЛИЗАЦИИ. 
не видим мы пока этого отражения в рынке как ни странно.
и в прошлом году так же не заметили.  только дивиденды  хорошие получили, относительно рыночной стоимости.


Тут же хочу обратить ваше внимание на  Чистые активы = 1 091 млрд.р.
и рыночную капитализацию ! 216 млрд.р. ! разница существенная, в 5 РАЗ ! 
при этом НОМИНАЛ акций 50к., а рыночная цена всего 16,9к.  у АО, которое работает с хорошей Чистой прибылью уже  4 года!


Идем далее:


( Читать дальше )

На следующей неделе стартует новый Большой дивидендный сезон 2019(БДС 2019).
Согласно российского законодательства, Годовое общее собрание акционеров (ГОСА) проводится в сроки, установленные уставом общества, но не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года.
То есть с 01.03.2019 эмитенты могут начать проводить ГОСА, на которых обязательным пунктом повестки является вопрос выплат или не выплат дивидендов.
В таблице несколько эмитентов, СД которых уже объявили дивиденды.

А вот сезон опубликования отчетностей уже в разгаре.
Ряд дивитикеров нарастили ЧП. Уже известно, что по РСБУ она выросла у Алросы, Интер РАО, МРСК Юга, Новатэка, ОГК-2, ТНС энерго Мари Эл, Трансконтейнера, ФСК ЕЭС.
Но не все эмитенты, которые в прошлом году выплачивали дивиденды, сумели нарастить или хотя бы сохранить ЧП на уровне 2017 года.
Основным разочарованием прошедшей недели стали отчеты по РСБУ дочерних компаний Россетей.
У ПАО ТРК падение ЧП более чем в 3 раза
МРСК Сибири, Урала, Волги, ЦП, Центра, Ленэнерго, Кубаньэнерго снизили ЧП
Показался любопытным тот факт, что все вышеперечисленные снизившие ЧП дочки Россетей заменили аудиторскую фирму.
Аудит по итогам 2017 года проводили ООО РСМ РУСЬ, а вот по итогам 2018, когда ЧП упала, аудит проводил ООО Эрнст и Янг ))
Хотя нужно сказать, что аудитор так же точно  сменился и у ФСК, хотя ЧП у неё выросла Любопытно, правда?
МРСК Волги, ЦП и Ленэнерго ап продолжаю держать. Даже со снизившейся ЧП, по текущим котировкам, дивиденд выглядит двузначным.

( Читать дальше )

Заранее прошу прощения у всех, кто полностью разбирается в данной теме, которая обсуждалась здесь уже много раз. Надеюсь, что эта информация сможет помочь хоть кому-нибудь. Спасибо.

В настоящее время в результате значительного упрощения процедуры получения налоговых вычетов, их популярность растет с каждым днем. Граждане активно пользуются стандартными, социальными и имущественными вычетами, однако, индивидуальные инвестиционные счета (далее ИИС), которые, соответственно, дают право на получение инвестиционного вычета, для многих все еще остаются слишком непонятными. Я же хочу объяснить, почему считаю, что сейчас абсолютно каждый человек, который имеет официальный доход и платит с него подоходный налог, или по крайней мере собирается это делать через 3 года, должен обязательно открыть себе ИИС.

Право на получение инвестиционного вычета у Вас возникает при выполнении всего лишь трех условий:

1. Вы официально трудоустроены и платите подоходный налог, либо в течение налогового периода имели другие виды дохода, облагаемые НДФЛ.
2. Вы открыли индивидуальный инвестиционный счет в брокерской компании, либо банке.
3. Вы внесли в течение налогового периода (календарного года) денежные средства на Ваш ИИС.

( Читать дальше )

Все говорят, что нужно инвестировать долгосрочно (15-20-30 лет), а лучше пожизненно. Но никто толком не объясняет, когда же можно перестать пополнять портфель. Ведь инвестируя, мы ограничиваем себя в потреблении сейчас, чтобы больше получить потом. Сколько же лет пополнять портфель? Когда можно начать тратить всю зарплату, ничего не откладывая? Давайте рассчитаем.

( Читать дальше )

Что такое «Налог на профессиональный доход»?

Налог на профессиональный доход — это новый специальный налоговый режим, который можно применять с 2019 года. Действовать этот режим будет в течение 10 лет. Пока он вводится в четырех регионах России: Москве, Московской области, Калужской области и Республике Татарстан.
Налог на профессиональный доход — это не дополнительный налог, а новый специальный налоговый режим. На него можно перейти добровольно. У тех налогоплательщиков, которые не перейдут на этот налоговый режим, остается обязанность платить налоги с учетом других систем налогообложения, которые они применяют в обычном порядке.
Физические лица и индивидуальные предприниматели, которые перейдут на новый специальный налоговый режим, смогут платить с доходов от самостоятельной деятельности только налог по льготной ставке — 4 или 6%. Это позволит легально вести бизнес и получать доход от подработок без рисков получить штраф за незаконную предпринимательскую деятельность.

( Читать дальше )

Всём доброе время. Меня зовут Виктор и я алкоголик не трейдер. Я решил написать и опубликовать ниженаписанное по нескольким причинам.
     Мне самому интересно читать похожие статьи, решения и мотивы других людей. Поэтому эта статья, надеюсь, будет не только кому-то интересна, а и, может быть, полезна.
     Желаю получить дополнительную мотивацию. Сумма брокерского счёта постоянно увеличивается и становится всё сложнее держать себя в руках, чтоб не продать всё и не потратить на казино с блэкджеком и шлюхами что-нибудь.
     Несколько лет назад задался вопросом своего будущего. Столько неизвестных переменных, которые могли повлиять и поэтому решил изменить их количество в меньшую сторону. Во время изучения возможностей,  натолкнулся на фондовый рынок. Я сим приходилось сталкиваться и раньше, когда учился в университете и даже писал курсовую работу на 3 или 4 курсе. Но сейчас, спустя лет 15, смотрю на это с улыбкой, потому как эта работа, которую тогда приняли у меня, я вижу уже как таз воды и белиберды.

( Читать дальше )