Из ролика вы узнаете:
— почему стоит соблюдать баланс цены участка и себестоимости строительства дома;
— почему надо вникать в документы на коммуникации;
— почему не стоит строить дом на несколько поколений;
— почему наивно утверждение, что дом и квартира стоят одинаково;

Хронометраж:
00:00 оглавление
03:50 три качества детей, которые надо развивать, чтобы они были успешными
07:00 что важнее, чтобы ребенок был счастливым или успешным?
16:00 обзор российских акций за прошедшую неделю
25:00 почему я в кэше, когда мой кумир Клоченок на 100% в акциях?
29:20 спасибо за комментарии про Киру Юхтенко
30:40 Тезисы Максима Орловского
36:20 фундаментальный анализ акций Petropavlovsk
53:40 Недвижимость: почему цены на хаты вверх, а на аренду вниз
1:01:00 Отчет Газпрома за 1 квартал и цены на газ
1:05:00 Облигации МФО: АйДиЭф и МаниМен
1:14:30 Интересное наблюдение про Газпром😁

Акции (урок 1)

Итак, вы создаёте портфель из акций (или уже создали) и хотите подойти к процессу системно. Будем считать, что это только акции США и в портфеле нет облигаций. Что делать? Вначале – структура, а это:

1. Разбивка по секторам
2. Разбивка по капитализации

Вначале о секторах. Какие бывают сектора – смотри картинку ниже.

Почему важно понимать, к какому сектору принадлежит компания? Разные сектора ведут себя по-своему на разных стадиях бизнес-цикла. Порой некоторые сектора становятся «любимчиками» инвесторов и на протяжении нескольких лет растут быстрее других.

Есть несколько стандартов классификаций секторов. Это:

1. GICS (Global Industry Classification Standard)
2. ICB (Industry Classification Benchmark)
3. BICS (Bloomberg Industry Classification Systems)

Они практически одинаковы. Однако названия немного различаются и здесь можно немного запутаться. Поэтому я и привёл на картинке их всех. Кроме того, в первом и во втором стандарте есть сектор Real Estate, которого нет во втором стандарте.

На днях обе компании успели отчитаться по операционным результатам по итогам 2К20. Теперь оценить влияние коронавируса на бизнес компаний можно уже предметней.

Снижение объемов продаж из-за ремонтов и слабого спроса

Итак, обе компании зафиксировали снижение продаж, что частично было вызвано снижением объемов производства на фоне ремонтов. Если у Северстали были краткосрочные ремонты (производство сократилось на 2% кв/кв), то ММК на фоне слабого спроса в 1К20 начала реконструкцию стана горячей прокатки 2500 (производство сократилось на 22% кв/кв).

Дополнительным фактором, влияющим на объемы продаж, был слабый спрос в Европе и России. Компаниям понадобилось перенаправить внутренние продажи и европейский экспорт на другие рынки (в основном в Азию). В итоге продажи Северстали и ММК сократились на 8% кв/кв и 19% кв/кв соответственно.

Цены реализации пострадали из-за нетбэка

Средние цены реализации зависят а) от бенчмарка (условно от цен на г/к прокат FOB Черное море), б) от внутренней премии, в) от экспортной разбивки. Подробнее о каждом расскажу в заметке ниже.