Думаем, многие замечали, что большинство замещаек сейчас стоит значительно дешевле номинала, а доходности по ним подозрительно высоки. Так, отдельные выпуски Газпрома торгуются по 60-70% от первоначальной стоимости. Лукойл – по 85-90%.

Почему сейчас ЗО так низко стоят? Видим несколько причин:

— Чрезмерное ослабление рубля. ЗО – ставка на падение рубля. Но потенциал дальнейшего снижения его курса довольно небольшой. Максимум до 95 рублей в среднесроке. Это снижает спрос на инструмент

— Навес из новых замещений. Как мы уже говорили в предыдущих постах, нас ждут новые замещения на ~30 b$ до конца года. Ведь до 2024 года, согласно указу Президента РФ, большинство компаний должны заместить евробонды. Так что возможна очередная волна коррекции в ЗО.

— Низкие купоны во многих выпусках. Большинство выпусков в евро и фунтах, а также некоторые долларовые изначально предлагали очень низкий купон – 2-4%. Сейчас растут ставки, плюс изменилась конъюнктура и выросли риски. Запрос другой, рынок требует более высокую доходность. Это выражается в снижении «тела» облигаций.

( Читать дальше )

Всем привет! Буду тут писать о стратегии каждые 100% доходности, сейчас 305%… Вот график

О сути стратегии писал тут 

Выбился из плана и несколько раз хотел «ускориться», но решил, что буду придерживаться начального плана = 1 сделка в день и только в голубых фишках (без 3 эшелона и валюты с нат газом)! Даже если не успею к октябрю показать 1000% — покажу позже… Ведь у меня 2 публичных счета и еще 3 своих — времени не всегда хватает торговать тут, тем более что я ушел от этого брокера и оставил только этот счет, чтобы закончить начатое...

О поездке на конференции Смартлаба

Встретился и пообщался с оч интересными практикующими трейдерами — для себя вынес как главный плюс! Отличие трейдера от инвестора в том, что и рассказывать то нечего особо… Есть скиллы, есть навыки, есть стратегии… Ничего этого из открытой трибуны за 20-25 минут не расскажешь… Поэтому просто хотел смотивировать людей которые пробуют заниматься трейдингом, но все время спотыкаются о суровые реальности рынка… Когда-то увидел похожее выступление Татарина, казалось бы скомканное выступление и он много чего не договаривал, но даже это сильно изменило мой подход и помогло перестроиться в торговле…

( Читать дальше )

Люблю я всяких кийосакнутых коучей, которые далеки от математики, а начитавшись мотивирующих книг, они начинают в них видеть Святой Грааль простого пути к обогащению. Но порой они вещают такие глупости, от которых реально можно смеяться долго!

Одной из любимых тем, которые такие коучи любят обсуждать — это правило Парето, которое обычно формулируется вот в таком виде: 20% усилий дает 80% результатов. Звучит очень впечатляюще для неподготовленных умов. Особенно для тех, что плохо знакомы с базовыми принципами работы с относительными величинами. Очень часто необходимо учитывать не только относительные значения, но и абсолютные, а о них коучи предпочитают не говорить. Скорее всего, потому что их просто не знают. Чтобы наглядно продемонстрировать связь между относительной и абсолютной величиной, подумайте вот над таким простым утверждением: Бизнес по магазинам шаговой доступности растёт на 100% в год! А теперь представьте, что это означает, когда у компании один магазин и она открывает ещё один, или когда у компании 1000 и она за год открывает ещё 1000. Как минимум второй случай вызывает сомнения, в то время как первый совершенно реален и несложно реализуем.

( Читать дальше )

По РСБУ

Об организации

1-«Магнит» — сеть розничных магазинов.

2-«Магнит» является одной из ведущих розничных сетей в России по торговле продуктами питания, лидером по количеству магазинов и географии их расположения.

3-Выпуски облигаций:
RU000A1036M9

RU000A105KQ8

RU000A105TP1

RU000A1036H9

MGNT

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций эмитента.

Общие значения (за 3 мес. 2023г)

1-Выручка: 137,767 млн.руб.

2-Прибыль: 118,179 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 1,83

2-Коэфф. С.Л.: 2,19

3-Коэфф Т.Л.: 2,19

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 57,27%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 42,73%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 27,92%

4-Доля Долгоср. Задолжн.:  72,12%

5-Коэффициент автономии (ER): 57,26% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R): 0,75 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: -24,7% (YoY)

2-Динамика прибыли: -43,9% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: 7,8% (*)

4-Динамика активов: 20,1% (*)

( Читать дальше )

Медицинский факт:

Мозг человека способен выдать только то, что в него попало ранее.

Если в мозге чего-то нет, то это никогда не появится на выходе. Если в нем хранятся явления, факты и алгоритмы, то на выходе может появиться что-то умное. Если в нем бултыхаются мнения других людей, прикольные видосики и мемасики, то и на выходе будет вполне конкретное г-но.

Как поумнеть?

Игнорируй мнения, фантазии, предположения и утверждения других людей. Интересуйся, как устроен физический мир. Изучай явления и законы природы. Составь список того, чего люди (и ты) не знают и не понимают.  Выясни, как работает тело человека, как устроен его мозг и как он функционирует. Изучи мир людей. Систематизируй их генетические и социальные инстинкты. Пойми истинные причины их желаний и поступков.

Как это поможет разбогатеть?

Богатый отличается от бедного только мозгом. В мозге богатого есть то, чего нет у бедного. А именно — данных и алгоритмов, с помощью которых можно извлекать прибыль в реальной жизни. При этом, в мозге бедного человека может храниться больше информации, чем у богатого. Но в нем нет алгоритмов ее комбинирования и использования с выгодой.

( Читать дальше )

В России наблюдается новый эпизод демографической катастрофы. По данным Росстата количество родившихся в 2022 рухнуло до уровня начала нулевых и составило 1304 тыс человек, что на 33% (!) меньше, чем в 2015 (максимум в постсоветской России).

В 2023 демографический тренд устойчиво негативный, т.к. за январь-май 2023 количество родившихся на 2.2% меньше очень слабого 2022, с июня-июля 2023 демографическая статистика может резко ухудшиться из-за эффекта мобилизации сентября-октября 2022.

Послевоенный минимум в рамках РСФСР (он же минимум в современной России) был установлен в эпоху демографической катастрофы 90-х, когда количество родившихся в 1999 снизилось до 1214 тыс человек, что на 7% ниже количества рождений в 2022.

Обновится ли минимум в 2023? С учетом базы января-мая 2023, вероятно, не обновится, но однозначно рождаемость будет вблизи минимумов за всю историю России.

Относительно количества населения рождаемость в 2023 будет хуже, чем в 1999 – около 8.4 против 8.7 родившихся на 1000 жителей и это с учетом Крыма, который дает около 16-18 тыс в год родившихся.

( Читать дальше )

Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: ЦБ начал поднимать процентную ставку, срок военнообязанности расширяют по возрасту в обе стороны, Минцифры хочет сделать мега-базу данных для ИИ, в ЦУМе прошла онлайн-распродажа со скидками в 99,9%, а в Англии вводят уголовку за криптомемы.

Набиуллина хочет прибавить 1% к ставке по вашему банковскому вкладу

На прошлой неделе прошло последнее летнее заседание ЦБ, и вот с какими итогами:

• Ключевая ставка после долгой паузы в полтора года повышена на 1 п.п. до 8,5% годовых – во имя борьбы с растущей инфляцией. Всем, кто успел набрать дешевых кредитов – мое почтение!
• Также ЦБ вводит новую фишку под названием «зеркалирование расходов ФНБ» (Фонда национального благосостояния) – раскупоривание этой резервной кубышки для текущих трат теперь будет сопровождаться продажами юаней со стороны Банка России. Набиуллина настаивает, что это не является мерой по поддержке рубля – но сам по себе этот фактор, конечно, работает на его укрепление.

( Читать дальше )

Лучшие бумаги недели. Выпуск 624 – обновления для пятницы

В таблице 1 приведены 32 наиболее ликвидные акции нашего рынка, упорядоченные по убыванию доходности за неделю с 13.07.2023 по 20.07.2023. Первые 8 акций – это лучшие бумаги недели по состоянию на утро 21.07.2023.

Внимание! Список 32 наиболее ликвидных акций изменился в 2022 году: ушли акции HYDR(Русгидро), RTKM(Ростелеком), RSTI(Россети), FEES(ФСК ЕЭС), TATNP(префы Татнефти), TRNFP(Транснефть), FIVE(Х5), а вместо них пришли RUAL(Русал), TCSG(Тинькофф), VKCO(VK), OZON(OZON), MTLR(Мечел), RASP(Распадская), PIKK(ПИК).

                                                       Таблица 1.

Бумаги в таблице 1 выделены тремя цветами:

 

1. Красным  - были лучшими неделю назад, а сейчас нет.
2. Желтым  - были лучшими неделю назад и остались лучшими.
3. Зеленым — не были лучшими неделю назад, а сейчас стали.

( Читать дальше )

     Чтобы получить хорошую прибыль, появилась обновлённая стратегия компании Доход на приобретение акций российского фондового рынка. Я немного выписал из их презентации:

Новатэк 

( Читать дальше )