Добрый день, товарищи! Пришло время выявить победителя конкурса на тему МОЙ ТОРГОВЫЙ ДЕНЬ от компании GT CAPITAL. От себя хочу сказать отдельное спасибо GTCapital, потому что их идея породила на смартлабе массу интересных историй из жизни трейдеров, которые вы можете найти по тегу мой торговый день.

Итак, главные претенденты на приз:

1. Роман Климов http://smart-lab.ru/blog/154060.php (+349, 114к)

2. Red Rat http://smart-lab.ru/blog/156264.php (+221,135к)
3. Дмитрий Солодин http://smart-lab.ru/blog/156226.php (+375, 99к)
4. Ирина Булыгина http://smart-lab.ru/blog/156767.php (+215, 63к)
5. Иван Коваль Зайцев http://smart-lab.ru/blog/157332.php (+185, 46к)

Голосовалка следом! 

Новогодняя сказка.
 
2011.
Я пришел в феврале. Жизнь была прекрасна. Я только что ушел из небольшого импортного банка проработав там 3 года, и начинал привыкать к жизни дейтрейдера, как выяснилось, что крупному российскому банку срочно нужен деривативщик. Надежный, адекватный, чтобы вышел  в понедельник, впрягся и пошел, т к предыдущий трейдер уходил в банк получше, а других кандидатур пока не было.
 
Была пара часовых занятий чтобы передать дела. Стало понятно, что банковский флоу маленький, корпоративный практически отсутствует. В общем трудно, но интересно. Это я люблю.
 
Коллектив оказался разношерстный, относительно многочисленный, и в целом приятный. Вокруг меня оказались валютчики-спот, мани-маркет (межбанковское депо), хранители ликвидности (4 чел). В других рядах кого только не было: и аналитики, и клиентский форекс, и банкноты, и брокерский отдел, и где-то там облиги с репо. Ну и акции… И все это называлось Казначейством.


( Читать дальше )

1 Торгую только ботами под тслабом почти 3 года. Год хороший — не слился. Заканчиваю год на обновленных хаях, рынок дал почти лям грязными — чистыми будет где-то 700к, остальное комисы, расходы и ндфл. Оборот сделал 3.5ярда.  Брокер айтиинвест. Прошлый стейт smart-lab.ru/blog/128118.php
На начало года торговал только 1/3 счета, остальное было в долгосрочной позе и в просадке -20%.
smart-lab.ru/blog/148808.php
 Три года думал что делать долгосрочной позой, в сентябре дописал бота, который управляет долгосрочным портфелем (год писал и переписывал), и сейчас торгую всем счетом. Т.е у меня всегда висит портфель примерно в 2 мио, а бот тусует этот портфель по своему усмотрению делая альфу.  
 Т.к. ввели Т+2 планирую расширить торговлю на споте. У меня по тестам переход с фьюча на спот увеличивает среднюю сделку на 0.03-0.04% что покрывает расходы на более высокую комиссию (0.013%)… а ликвидность и диверсификация на споте на порядок выше… кроме того, на фьюче комиссы меньше, но он более волатилен, больше спред, проскальзывание и часто попадаешь на контангу с бэкводрацией т.е платишь скрытую комиссию…  


( Читать дальше )

Итак, тут я хотел бы поделиться одним наблюдением по итогам 2013 года.
По 1 из 5 счетов комиссия в 2013 году составила:

Московская биржа: 105583 руб.
Брокер: 52791 руб.

Динамика доходов биржи и брокера от меня следующая (по месяцам):

Брокер на мне зарабатывал на мне всего 4400 руб в мес, при том, что счет в общем немаленький, относительно тех, которые в основном представлены на ЛЧИ. Да и интенсивность торговли в общем довольно большая.

Какие выводы отсюда можно сделать?

• Монопольное положение Московской биржи позволяет держать ей комиссии в 2 раза выше брокерских.
• Большая конкуренция среди брокеров вынуждает брокеров сокращать комиссию до уровня в 2 раза ниже биржевой
• ФОРТС брокерам нерентабелен. Эта цифра 53 тыс рублей за год просто смешна по сравнению с тем, сколько забирают себе форекс-брокеры.
• Соответственно, вкладываться в привлечение простых частных клиентов на ФОРТС брокерам не резонно.
• Если падает волатильность — я не зарабатываю, если я не зарабатываю — доходы брокера падают. Это распространяется и на большинство клиентов брокеров. 
• По идее, еще годик такого рынка, и российские брокерские конторы начнут всплывать кверху брюхом просто в силу своей нерентабельности (ну или уходить на форекс и в другие рентабельные сегменты бизнеса).
• Московская биржа и Брокеры молятся на HFT. Потому что HFT перераспределяют доходы от «хомяков» к бирже и брокерам в виде комисии. То есть HFT превращает биржу и брокеров в компании, поглощающие депозиты в виде комиссии (ну почти как форекс). Именно по этой причине МБ, а также Финам+АйтиИнвест заботливо проводят 2 алго-конференции друг за другом.
• Более 30% моих суммарных потерь  в 2013 поглотили HFT.
• Но по мере выхода денег с рынка, HFT активность неизбежно будет сокращаться, потому что зарабатывающих HFT на более конкурентном рынке с меньшим количеством денег будет все меньше.

Вся эта брокерско-московско-биржевая суета — это движения рыбы в пересыхающей луже. Если российская экономика не будет расти, если сюда не будут приходить зарубежные деньги, то воды в луже будет все меньше и меньше.

Если тут не будет денег, то я ведь тоже могу закрыть все счета на РФ в 2014 и уйти на западный рынок.
Тогда наш российские околорыночные источники отрицательного матожидания в биржевой торговле получит от меня:

• Московская биржа: 0
• Брокер: 0


• HFT: 0

А будем кормить западный околорынок))
 

Ура товарищи! Раздача новогодних подарков в этом году приобрела непрерывный и необратимый характер! Так, например, реализованная волатильность FRTS с 30-го сентября составила 18,3%. При этом средняя iv центра квартальных опционов 22,35%, средний vix за тот же период 22,5%. Можно смело утверждать, что до 30-го сентября картина была аналогичной. Деньги валялись на дороге практически весь год! Продаем и хеджируем, хеджируем и продаем. По грубым прикидкам, доходность такого несложного мероприятия – 70-80% годовых к депозиту. Чем не философский камень?
Как последовательные почитатели госпожи Статистики, мы твердо рассчитываем на то, что «эта музыка будет вечной»!


( Читать дальше )

Изучение динамики улыбки  подводит нас к другой важной теме – о выборе правильного метода дельта-хеджа. Какую волатильность использовать для расчета дельты — рыночную или расчетную?  На конференции НОК-6 с интересным докладом на эту тему выступил Олег Мубаракшин. И опять я не был согласен с Олегом и теперь представляю свой подход к проблеме.
 
Способов расчета дельты много в зависимости от модели движения улыбки. Можно, взяв рыночную волатильность, считать дельту по БШ, можно делать коррекцию на движение улыбки и т.д. и т.п.
 
Как понять, какой способ лучше для расчета дельты? Как выбрать критерий для выбора? Критерий зависит от того, чего мы хотим от дельта-хеджа. Допустим, наша цель — минимальный размах ежедневных колебаний стоимости нашего портфеля. Тогда, наверно, в нашем тесте есть смысл минимизировать сумму квадратов ежедневных приращений стоимости портфеля. Предположим, мы желаем получить минимальный размах колебаний стоимости  портфеля на экспирации. Соответственно, необходимо минимизировать

( Читать дальше )

Skew index — предвестник чёрного лебедя

SKEW index демонстрирует разницу между опционами около денег и вне денег

 
 Только три раза в истории Skew index достигал текущих значений:

( Читать дальше )

Чтобы стабильно забирать (и, разумеется, не отдавать) деньги с рынка до конца жизни, нужно выполнить всего ТРИ условия:
1)Ответьте сами себе на такой вопрос  — Готовы ли вы поступить в институт на очное, платное отделение на ПЯТЬ ЛЕТ при тех условиях жизни, в которых вы сейчас находитесь. Что это означает? Это значит, что вы должны каждую торговую сессию (это если сейчас ваши знания о рынке равны НУЛЮ) находиться перед терминалом компьютера! От начала до конца торговой сессии, а лучше до конца вечерней. Все пять дней в неделю. Все пять лет. Забегая вперёд, скажу, что зарабатывать крупные суммы Вы сможете уже после ТРЁХ лет интенсивной первоначальной работы на рынке. Но РЫНОК, настолько, сложный механизм, что в течение последующих лет Вы можете слить любые заработанные, а потом и свои, суммы. Неважно, какая причина для этого понадобится (от »допустим — на огромном шипе вынесло Ваш стоп и дало обратную позицию по, крайне НЕ выгодной для вас, цене.  До – В один прекрасный момент отвлекся, куда нибудь от терминала — а рынок улетел против твоей позиции — 40% счёта нет. А дальше наступает ступор. Закрывать такой убыток, психологически, крайне сложно»). В итоге, счёт просто обнуляется. Если вы готовы торговать не пять, а, допустим, только три-два дня в неделю, то ваше обучение растянется на десять лет. Если 2-3 часа в день или в неделю, то ваше обучение растянется до бесконечности. И в итоге при очередном сливе, вы просто бросите заниматься рынками, потеряв все деньги, которые вы туда заведёте. Учиться у любых ГУРУ (или просто курсах у брокеров) можно только для того, чтобы освоить терминал (проще говоря, какую кнопку нажать, чтобы купить или продать акцию). Но эта учёба, совершенно точно, НЕ даст Вам главного — как стабильно забирать деньги с рынка. Даже если Вам посчастливится учиться у Гуру, который действительно живёт за счёт рынка и меньше теряет там денег, торговать, так как он, у Вас не получится, просто потому что Вы другой человек, с другой психологией. Вы просто не сможете дожидаться точки входа два месяца как он (вам очень будет хотеться побыстрее войти в сделочку). Или наоборот-делать 10 сделок в секунду (просто потому, что у вас не натренированна рука). Ваша задача на этот период открыть минимальный (например, у Финама это 10000руб), но Реальный (а не ДЕМО) счёт, и начать совершать сделки. (НАСТОЯТЕЛЬНО НЕ рекомендую торговать на заёмные в банках деньги. Срок очередного платежа по кредиту будет толкать вас на необдуманные поступки на бирже — ведущие к сливу. Потом будет невыносимо остаться с пустым брокерским счётом и долгом банкам!). При этом искать закономерности. Обязательно как то сохранять свои действия на рынке. Кто-то ведёт журнал своих сделок на бумаге. Кто-то сохраняет их в Экселе. Я же делаю скрины экрана с графиками моих сделок. Обязательно запоминать при каких условиях я заработал, при каких потерял. Так вы сможете, со временем, найти своё преимущество на рынке, создать свою стратегию (теряют все одинаково, а зарабатывает каждый посвойму).  Только ЭТО вам поможет заработать на рынке и не потерять миллионы в любой валюте, лет через 5-6 лет. Скажу реальные цифры 160000-230000руб в ДЕНЬ! Зарабатывать ЛЕГКО! Если вы реально обладаете  пятилетним опытом  ИНТЕНСИВНОЙ работы на рынке. Не каждый день? — Да не каждый! Но если вы  сможете не потерять деньги на бирже,  до того момента когда начнутся СУЩЕСТВЕННЫЕ движения на рынке, заработать за неделю себе ГОДОВУЮ зарплату, и ВЫВЕСТИ легко! Скажу сразу — это колоссальный умственный труд. Рынку абсолютно всё равно — войдёте ли вы в те ПЯТЬ процентов зарабатывающих трейдеров, или останетесь в стане 95% сливающих! Для этого нужна очень сильная ЛИЧНАЯ МОТИВАЦИЯ. Например, для меня мотивация заключается в следующей фразе, которую я всегда себе повторяю – Выбирай: или гайки крутить под машиной на морозе или слякоти на работе, или дома в тепле на клавиши нажимать, и не иметь ни начальников, ни подчинённых!


( Читать дальше )

Ситуация такая:

Первый год моей торговли по итогам года оказался убыточным. Им является 2011 год. Торговал я тогда у одного брокера.

Следующий год — 2012 я торговал у другого уже брокера и финансовый результат в конце года был положительным.

Я слышал о таком понятии как сальдирования финансовых результатов по итогам двух лет. В моем случае за 2011 и 2012 года. Т.к. налог удержали за 2012 год с прибыли 2012 без учета убытка 2011, то я имею право получить разницу между тем что уплачено с поправкой на сумму убытка...

Вопрос: кто то занимался данной операцией, хотелось бы услышать тех кто с этим как то связан и сталкивался...

Был в налоговой. Это ужас… Кошмар, даже слово сальдирования они не знают… Россия бл...! Кое как на пальцах объяснил что я не ИП, я акциями торгую вот такая сфера… они аааа понятно ну хмм ну вы мол торгуете на свой там страх и риск… заработаете мол не переживайте АХАХАХАХАХАХ… жесть!!! такое ощущение что я пришел к ним из МММ — страз и риск где только на тебе… В общем ничего вразумительного не сказали, мягко выслали нах сказав что не расстраиватесь — заработаете еще))))дело не в этом же — нафига я буду оплачивать левые налоги и обеспечивать государство попусту???? Даже в окошке платных заполнений услуг ничего не знают))) кошмар:) 

ПОДСКАЖИТЕ КТО ЧТО ЗНАЕТ :-)

Приближается конец года, и все более «ощущается» дефицит ликвидности. При этом, важно заметить, что ЦБР активно старается поддерживать рынок ликвидностью — с середины ноября и на овернайте и на недельном РЕПО отмечается рост предложения.

При этом, вопрос в том, что у банков (те кто занимает деньги у ЦБР через аукцион РЕПО) — практически закончилось обеспечение, и именно поэтому (а не потому, что — не нужно) такая большая разница между предложением и исполнением. Ставки на аукционе — в районе 5,5%.

Сальдо операций ЦБР по предоставлению/абсорбированию ликвидности в течении года увеличивалось в отрицательную сторону. Если сравнивать соответствующие периоды 2012 и 2013 гг — отрицательное сальдо увеличилось примерно на 1 трлн. «Ускорение» вызвано прежде всего надзорной политикой ЦБР — отток средств с коррсчетов; «замораживание» операций между контрагентами 2-3 круга.

Хотя, если оценить объем операций междилерское РЕПО + РЕПО с ЦК — серьезных изменений (снижения оборотов) нет.

( Читать дальше )