БУМ! ЕСТЬ ПРОБИТИЕ! На этой неделе индекс госбумаг RGBI проколол вниз тот самый суперважный психиатрический уровень 100 п. Я писал о том, что жду индекс ниже 100 п. еще весной, когда многим слабо верилось даже в ключевую ставку выше 16%, не говоря уже о том, что в недалёком будущем она скорее всего будет 20%+.

✅Собственно, прогноз исполнился, и мы спустились в давно обозначенный диапазон 95-100 п., который я для себя несколько месяцев назад определил как зону агрессивного добора ОФЗ с постоянным купоном. А вот будет ли быстрый отскок и разворот? Честно говоря, оснований для него как-то пока не видно.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира инвестиций, подписывайтесь на мой телеграм-канал.

📉Почему безоткатно падают ОФЗ?

Обрушение ОФЗ с фиксированным купоном и рост их доходностей продолжается с небольшими откатами вот уже более 2 лет. А если смотреть на график более глобально — то вообще с лета-2020 (тогда ставки ЦБ были на самом минимальном в истории современной России уровне — 4,25%).

Вот тут захотел подискутировать со Stanisом, жалко куджа то пропал Карлсончик, наверно сделал свои ИКСы и свалил в теплые страны)) А то Станис всех тут заманивает в премиалку.

Мое мнение – опционы это лудаманеия для умных (в большинстве случаев это именно лудомания). По аналогии казино – глупые идуи в рулетку, умеые инрают в Блэк Джек.

С тех пор как появилась модель Блэка –Шоулза мы пришли к безрисковому хеджированию.

 Мы или продаем – тогда вероятность в нашу пользу, но риск профит против нас,

Или покупаем – вероятность против нас, зато риск профит за.

Картинки ниже –ну, да тут все простые стратегии, и то не все – но та все то же самое.

Продаем – края, очень большая вероятность за нас чем дальше край тем больше, но… прибыль так же меньше и да, таки можно получить 99% профитных сделок, но одна вынесет вас к черту.

Покупаем спред на центральном страйке – у вас 50 на 50, был тут одни Антон Антонов, все хвастался как он собирает спред на центральном страйке – товарищу пытались обьяснить, что он просто угадал по тренду, купил бы колов – получил бы больше.

Сейчас на ФОРТС много возможностей на валютном арбитраже
между срочными и вечными валютными фьючерсами.
Доходность в %, при грамотной работе, в разы больше ключевой ставки.

Но, всё меняется.

Многих интересует,
как сделать аналог фонда денежного рынка на ФОРТС.

IMOEXF шорт 10Х контрактов +
срочный MIX лонг X контрактов.
Получаете синтетическую облигацию
с доходностью близкой к ключевой ставке.

Достаточность средств
по арбитражным среднесрочным позициям
обычно 1,15 — 1,20 (личное мнение). 

Контрактов IMOEXF в 10 раз больше, т.к.
по IMOEXF стоимость шага цены / шаг цены = 10. 

Презентация IMOEXF на сайте Мосбиржи
fs.moex.com/f/19592/onepager-vechnye-fjuchersy-na-indeks.pdf

Сегодня 3 августа 2024г
Если Вы читаете этот пост в будущем, 
всё меняется.
Пока доходность описанной в этом посте связки около КС.

На Мосбирже иногда бывает то, что не может быть.


С уважением,
Олег