VXV оценивает ожидания волатильности рынков в процентном выражении на три месяца, в то время как индекс VIX оценивает на месяц.
Как видно из графика, в текущем ралли, которое началось в ноябре 12-го года было уже 4 пулбэка (сейчас 5-ый) и все лои сопровождались уходом спрэда выше 1.


Народ так и сидит в коллах (10дневная средняя пут/колл на акции)

( Читать дальше )

Как видно из рисунка,  довольно-таки часто уровень 61,8 становился разворотным на нашем рынке.
Если развернёмся и в этот раз, то ожидается прибытие в район 1450. Пока что-то в это не верится, но у нас возможно всё.)
Наберёмся терпения, ждать осталось недолго.

Анализ объемов по опционам — вещь нудная, но иногда приносит жемчужины. 
Смотрим динамику ближних опционов по NOK US. Кто-то вероятно знал о сделке за несколько дней до объявления слияния Nokia и Microsoft. Акции взлетели с 3 до 4 евро, а опционы 130% подорожали более, чем в 14 раз. Неизвестные гении, вложив в опционы на деньгах (4$) $123000, заработали $1.6 млн. Этот спайк выглядит явно неестественно, если посмотреть объемы за 2-3 предыдущие месяца. Они также незнакомы с гаммой, иначе брали бы 5-ю серию)). 

Динамика объемов по наиболее активным сериям NOK в штатах. 


Впрочем, в Европе споррадические всплески по 20000 контрактов встречались в течение всего лета и к явному росту не вели. Последняя покупка была на страйке 3.4 евро 29 августа. Опционы подорожали в этом случае в 70 раз (а 20 тыс. евро превратились в 1.4 млн. евро). 

Все это конечно говорит о том, на чем зарабатывают продавцы премии — одного такого дня с проданным стренглом достаточно, чтобы отобрать двухлетнюю прибыль. Продажа ближней гаммы на акциях часто приводит к подобным последствиям. 

В продолжение http://smart-lab.ru/blog/133955.php индекс сМарт-Лаба не показал сигнала — он начал снижаться от максимума 2 августа, но 0 не пересек — т.е. смартлабовцы всё еще верят в рост, но меньше.

И это не дает движения. Индекс работает на перепадах настроений — нужны эйфория или паника. А так пока — болото...





Может причина — лето, август, отпуска...


Посмотрим, что будет дальше!

Даже 100-200 «смартлабовцев», которые голосуют не знают, что будет с рынком. Обычно на локальный экстремум по ММВБ они четко указывали после 4-5 недель после локального экстремума индекса сМарт-Лаб_2.0 


Как индекс сМарт-Лаб_2 получается смотри тут — smart-lab.ru/blog/69171.php

Очень рекомендую посмотреть! Вы поймете, что навигация по смартлабу с консолью станет намного проще! Важно понять что это очень легко работает и чуть-чуть привыкнуть.



Лично я в полном восторге!

Холодно стало, Осень настала
Быки все помёрзли, нечего жрать!
Да и медведям мёду так мало,
Грёбаный рынок, …… мать!


  Ну вот такие примерно настроения у народа в связи с продолжающимся всё лето боковиком, рекордно снизившим не только диапазон колебаний, но и заставившим задуматься над вопросом: а когда же снова оживёт трендовая торговля? Аналитики продолжают кормить обещаниями: «уже скоро!», «пробой неизбежен», «сколько верёвочке не виться..», а воз и ныне там. Когда изменится парадигма рынка? А кто его знает! Может завтра, а может через полгода. Не дано это никому знать. Даже всемогущему Куклу. И что нам делать? Да только одно: изучать закономерности. Ну ладно, давайте глянем одним глазком, «пока не началось».
 
  Я тут на днях сделал интересную табличку, которая заинтересовала меня как продавца волатильности. Поскольку мы, опционщики, мерим время месяцами от экспы до экспы, то продавцы знают, что самое «безопасное» время всегда в начале этого периода. Премии высоки, возможностей для оптимизаций/корректировок позы много, времени исправить «косяк» тоже достаточно, да и хаотичных непонятных движений «ни на чём» тоже в начале не так много обычно. Иное дело – период, когда до экспы остаётся лишь несколько дней. Премии мизерны, приходится увеличивать объёмы, а вот «движняки» усиливаются, причём резко… Например, февральскую экспирацию многие опционщики запомнят как убийственную и зубодробительную надолго. А некоторые и как последнюю для себя)) Да и августовская была ничуть не легче...


( Читать дальше )

Если заглянуть в Википедию, то мы узнаем, что волатильность — это статистический финансовый показатель, характеризующий изменчивость цены. Волатильность обычно рассчитывают с помощью стандартного отклонения, но в данном исследовании я буду использовать более простые величины — это размах свечи (разница между хай и лоу свечи) и тело свечи (разница между ценами закрытия и открытия). Они также характеризуют изменчивость и непостоянство курса, но при этом более близки и понятны большинству трейдеров.
 
Исходные значения fRTS я экспортировал с Финам за период с 3 августа 2005 по 8 августа 2013. Это ровно 2000 торговых дней, или 8 лет (по 250 торговых дней в году). Итак, начнём.
 
Любому трейдеру нужно знать о том, в каких пределах обычно изменяются котировки торгуемого им финансового инструмента. На графиках ниже красным цветом показан размах свечи (в среднем, в пунктах) на разных таймфреймах, а синим цветом для сравнения — средний размер тела свечи fRTS в пунктах:


( Читать дальше )

Мы приближаемся к худшему месяцу для фондового рынка США.  И речь пойдет не о октябре, когда произошел черный понедельник 1987 г. и черный вторник 1929г. Также мы можем вспомнить известную всем трейдерам пословицу — «покупай, когда то там и продавай в мае», однако этот месяц также не май. С 1929 по 2012 индекс S&P500  показывает стабильно, негативную динамику на  уровне -1.1% в сентябре, что делает его одним из трех отрицательных месяцев в году.

 
Также можно проследить эту закономерность на более мелком промежутке времени. Так выглядит средняя доходность по месяцам за последние 40 лет.

( Читать дальше )

Доброго настроения. Как-то так видится:

( Читать дальше )

Выелетаю через несколько часов в Турцию на SSH2013. Озадачился — «что бы мне почитать в самолете»?
 
У меня есть набор полезных ссылок на интересные материалы, которые я сохраняю на смартлабе:



 Сохранять ссылки на смартлабе просто и удобно! Потому что эту опцию я сделал специально, чтобы было удобно мне самому.

Теперь если я хочу почитать то, что я отложил, у меня нет сомнений куда идти. Итак, вот мои сохраненные штучки:

http://smart-lab.ru/profile/dr-mart/links/


Как их взять с собой в дорогу на айпад, например почитатать в самолете, в котором не будет интернета, по пути на слёт трейдеров в Турцию?

Легко!


Добавляем страницу на которую мы пришли через список ссылок на смартлабе в список для чтения.


( Читать дальше )