Всем желающим приобщиться к прекрасному и торговать валютой, а не фьючерсом на нее — добро пожаловать на валютную секцию ММВБ (в квике раздел ETC)! Хотя чем не устраивает фьючерсы — не совсем понимаю...
Коротенько расскажу на примере доллара основы торговли на ETC.
USDRUB_TOD — это контакт на поставку 1000 долларов сегодня.
Сначала, надо понять, что такое своп.
Упрощенно, своп — это цена за перенос USDRUB_TOD на след. торговый день, а иначе выйдешь на поставку валюты. Чтобы перенести USDRUB_TOD (1 контракт = 1000 баксов) ты должен иметь купленный своп USD_TODTOM (1 контракт = 100000 баксов). т.е. на 100 коней USDRUB_TOD покупаешь 1 конь USD_TODTOM (если не хочешь выйти на поставку валюты). Если купить USDRUB_TOM, то своп покупать не надо, но на след. день USDRUB_TOM исчезнет и появится USDRUB_TOD и опять чтобы не выйти на поставку валюты надо будет купить своп USD_TODTOM. Т.е.  для 100 контрактов USDRUB_TOD надо каждый день покупать 1 контракт USD_TODTOM, чтобы не выйти на поставку валюты. Есть еще дальние свопы, но по ним ликвидность не очень.

( Читать дальше )

"… Я принимаю бой
Быть может я много беру на себя
Быть может я картонный герой
Но я принимаю бой..." К.Кинчев


Сегодня ЦБ ввел новые меры ввел годовое валютное РЕПО и как-бы ослабил свой контроль за курсообразованием на бирже. На валютных торгах опять паника. Предлагаю повнимательней взглянуть на действия ЦБ...

Во-первых насчет «как-бы ослабил»…

В заявлении ЦБ есть такие слова: "… В то же время в случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России будет готов совершать дополнительные интервенции на внутреннем валютном рынке...". Т.е. ЦБ оставляет за собой право на любые интервенции тогда, когда сочтет это целесообразным. Именно поэтому этот маневр ЦБ нельзя называть ослаблением контроля за курсообразованием рубля. Даже с учетом того, что соотношение «350 млн интервенций = 5 коп сдвиг» сохраняется при любых интервенциях.

( Читать дальше )

Получилось, что важнейшим предсказателем для обвала рынка акций (определен как падение индекса на 20%) является предыдущая динамика фондового индекса. То есть если индекс рос слишком сильно, это и есть главный усилитель вероятности обвала. Обычно этот процесс сопровождается ростом волатильности и потом идет обвал. Далее идет фундаментальный показатель инвестиции/ВВП. То есть когда они начинают расти слишком бурно, это предвещает крах. Значение для обвала рынка во время рецессий имеет предшествующий кредитный рост.

Риск падения фондового рынка сейчас совершенно нейтрален:

 

Падению на рынке жилья (5%) предшествует растущая инфляция (что соответственно вызывает рост ставок и повышение стоимости ипотеки). Поскольку сейчас очень слабый кредитный рост в США, Голдман считает падение цен на рынке очень маловероятным.
 

p.s. предсказывать обвал на рынке жилья надежнее и проще, чем обвал на рынке акций. То есть с рынком акций еще ничего не гарантировано:)

Среди выводов можно отметить, что американская экономика пока далека от перегрева и риск рецессии в ближайшие несколько лет относительно маленький 

Alenka Capital  - Сообщество для инвесторов, которые знают что такое акции малой и микрокапитализации - https://vk.com/public60212189 

 
Группа растет. Я в группе почти с самого основания. Нет троллей, всё по делу.

Спасибо Элвису, много полезного там узнаю, рекомендую.

Каждые полгода индексное агентство FTSE пересматривает состав индекса FTSE All World (EM) и производит переоценку весов российских бумаг в структуре этого индекса. В сентябре текущего года акции Мосэнерго были перенесены из категории компаний средней капитализации в категорию компаний малой капитализации. Дела в российской энергетике идут очень тяжело, отрасль переживает серьезный кризис, и «дочка» Газпрома здесь не исключение.

С начала 2010 года и до текущего момента акции Мосэнерго постепенно подешевели в пять раз. В этой связи индексное агентство FTSE не преминуло воспользоваться случаем перетряхнуть свои портфели и понизить в статусе главную энергетическую компанию Москвы. Напомню, что на сегодня капитализация Мосэнерго составляет всего лишь около 30 млрд руб.

Уже 19 сентября, в первый же день официального вступления этих изменений, акции российской энергетической компании упали более чем на 5%. Эта реакция рынка была вполне ожидаема ввиду оттока средств инвесторов, ориентирующихся на индексы FTSE. По самым скромным подсчетам, акции Мосэнерго в результате всех этих перетасовок лишились около $2 млн, а оборот торгов в этот день составил рекордные за полтора года 126 млн руб., тогда как в среднем ежедневный объем лишь немного превышает 10 млн руб.

( Читать дальше )

Александр Шадрин уже давно обещает провести исследование принципов вознаграждения топ-менеджеров в АО с государственным участием. При этом он хочет опираться на положения о вознаграждениях конкретных обществ и ссылается на недоступность данных документов. Действительно, такие положения не являются публичными, поскольку ни в одном нормативном акте не прописано обязательство публичного раскрытия таких внутренних документов акционерного общества.
 
Однако, для проведения такого исследования более чем достаточно имеющейся в открытом доступе, в частности на сайте Росимущества, информации о принципах вознаграждения. Все конкретные положения о вознаграждениях должны проходить согласование правового управления Росимущества и приниматься на общем собрании акционеров только при наличии положительного заключения данного управления, которое определяется соответствием документа имеющимся методическим рекомендациям. Соответствующие методические рекомендации по вознаграждению   органов управления и контроля акционерных обществ с государственным участием открыто доступны на сайте Росимущества. Раз уж Александр не в состоянии самостоятельно проделать анализ этих документов, но часто высказывает критику по отношению к принципам деятельности государства в конкретных обществах, считаю возможным превентивно ответить со своей стороны, как представителя государства в некоторых акционерных обществах с госучастием.


( Читать дальше )