В дополнение к портфелю высокодоходных облигаций (из двух портфелей PRObonds #1 и #2 останется, похоже, только первый) и портфелю денежного рынка (сделки РЕПО с ЦК) добавляется портфель акций. Это смешанный портфель, состоящий как из отечественных акций, так и из сделок РЕПО с ЦК. Портфель для отражения динамики акций использует Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), а для отражения денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Транзакционные издержки, вычитаемые из результата портфеля, равны 1% годовых от средних активов портфеля.

Сегодня по средневзвешенным ценам дня портфель будет на 10% от активов наполнен акциями, в соответствии с индексом MEBCTR. Остальные 90% будут размещены в РЕПО с ЦК, т.е. их доходность будет соответствовать индексу MXREPO. На следующей неделе с высокой вероятностью доля акций будет увеличена до 20-50%.

( Читать дальше )

Сколько налогов платить с дивидендов от депозитарных расписок в РФ в 2022 г.


  Берём за основу:

1. Получатель доходов является налоговым резидентом РФ;

2. Структура выплаты дивидендов прозрачна, и лицо, удерживающее налог у источника, обладает всей необходимой информацией о статусе получателя доходов; 

Большинство компаний, депозитарные расписки которых торгуются на московской бирже зарегистрированы в низконалоговых юрисдикциях. 

Налоги по дивидендам с них должны быть уплачены полностью в РФ на основании налоговых деклараций.  

*В настоящее время Нидерланды удерживают налог по ставке 15% при выплате дивидендов резидентам РФ. Сейчас этот налог подлежит зачету в РФ на основании соглашения об избежании двойного налогообложения, и т.к. ставка соответствует ставке налога в РФ, дополнительные налоги к доплате не возникают (декларировать полученный доход все равно нужно).

( Читать дальше )

Приветствую! Напишу о том, как найти облигации, какие выбрать, как анализировать и купить.

Последний пост про рост инфляции заставил многих задуматься о том, как защитить деньги от обесценения, приумножить их в долгосрочном периоде и в то же время не влезать в переоцененные акции.

Многие просили написать про облигации. Я полностью согласен с тем, что облигации в текущих условиях оптимальный вариант инвестирования свободных денег. Поэтому по этим просьбам решил написать об этом инструменте.

Облигации играют важную роль в портфеле. У меня в портфелях они составляют 45% активов. В первую очередь, это ликвидный запас денег на случай снижения рынка акций. Во-вторых, это инструмент с понятной и стабильной доходностью в отличие от акций. Многие помнят, что я увеличиваю инвестиции в акции, когда рынок падает, поэтому в такие периоды облигационный резерв выступает источником покупки акций.

Проще говоря, когда рынок растет, я увеличиваю резерв из облигаций и покупаю акции на минимум. Когда рынок падает, я увеличиваю покупки акций и сокращаю облигационный резерв.

( Читать дальше )

Пятница. Писать что-то серьезное лень. Пожалуй сделаю традицией в пятницу тешить свое эго.


К этому учебнику рекомендован мой курс по анализу финансовой отчетности. Изучайте на здоровье

Добрый вечер!

Который день все бранят и обсасывают ЦБ РФ, Путина, Набиулину и прочих.

Претензия одна: Какого ХЭ!!! Почему ни чего не делает Путин и Набиулина? Всех на вилы!

А что они могут сделать? ЦБ РФ просто физически не может регулировать курс национальной валюты. 

Да в положении о ЦБ РФ написано что должен, обязан. Но там много что написано. Создавали его либерасты типа долбо… а гайдара и прочие ему подобные. 

ЦБ РФ если снять розовые очки и подумать, а так же прочесть между строк закон о ЦБ является первичным дилером ФРС и его дочерней структуры МВФ. 

Почему? 

Потому что курс национальной валюты это отношение курса SDR к рублю на курс SDR к доллару. Курсы эти устанавливает МВФ. А ЦБ РФ является лишь конечным звеном и только фиксирует и отражает эти курсы. Но повлиять на них ни как не может.

Поэтому какой курс МВФ выставит для любимой России так тому и быть. И может дергать нас за яйца столько сколько захочет, перераспределяя богатсва внутри страны и изымая дань в любых масштабах через своих опричников которые по совместительству являются бенефициарами любимой вами биржи и российских банков.