МТС

Группа МТС представила свои финансовые результаты за 4К 2022 г., которые, на наш взгляд, выглядят нейтрально. Выручка компании оказалась выше консенсуса и нашего прогноза за счет сильных результатов основного бизнеса сервисов связи. Скор. OIBDA по итогам периода была примерно на уровне ожиданий и сюрпризов здесь не наблюдалось. Чистая прибыль снизилась на 60% г/г в основном из-за эффекта изменения валютного курса, роста финансовых расходов и разового увеличения налоговой нагрузки. Комментариев относительно текущего года компания не предоставила.

Наша рекомендация для акций МТС на данный момент — «Покупать» с целевой ценой 340 руб. за бумагу.


Подробнее

Аналитик: Артем Михайлин

© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000.

( Читать дальше )

Мобильные ТелеСистемы – рсбу/ мсфо
1 998 381 575 обыкновенных акций
ir.mts.ru/investors/shares
Капитализация на 06.03.2023г: 515,582 млрд руб

Общий долг на 31.12.2019г: 682,027 млрд руб/ мсфо 787,516 млрд руб
Общий долг на 31.12.2020г: 743,304 млрд руб/ мсфо 886,513 млрд руб
Общий долг на 31.12.2021г: 839,410 млрд руб/ мсфо 1,001.21 трлн руб
Общий долг на 30.09.2022г: 912,224 млрд руб/ мсфо 1,072.18 трлн руб
Общий долг на 31.12.2022г: _____ трлн руб/ мсфо 1,086.55 трлн руб

Выручка 2019г: 342,123 млрд руб/ мсфо 470,605 млрд руб
Выручка 9 мес 2020г: 265,065 млрд руб/ мсфо 361,220 млрд руб
Выручка 2020г: 358,081 млрд руб/ мсфо 489,831 млрд руб
Выручка 9 мес 2021г: 275,881 млрд руб/ мсфо 385,848 млрд руб
Выручка 2021г: 373,326 млрд руб/ мсфо 527,291 млрд руб
Выручка 1 кв 2022г: 94,010 млрд руб/ мсфо 134,447 млрд руб
Выручка 6 мес 2022г: 188,726 млрд руб/ мсфо 259,739 млрд руб
Выручка 9 мес 2022г: 288,565 млрд руб/ мсфо 397,393 млрд руб
Выручка 2022г: ______ млрд руб/ мсфо 541,749 млрд руб

Прибыль 9 мес 2019г: 53,373 млрд руб/ Прибыль мсфо 49,361 млрд руб

( Читать дальше )

Результаты МТС за 4К22 оказались близкими к ожиданиям – выручка и OIBDA превысили консенсус-прогноз на 1,5-0,3%. Выручка от услуг связи в сегменте B2C преподнесла основной сюрприз – рост г/г ускорился до 6,4% с 2-4% в предыдущие три квартала. При этом выручка МТС Банка и сегмента продажи оборудования не дотянула до наших и консенсус-оценок. Долговая нагрузка снизилась на 0,2 пп кв/кв до 1,7х Чистый долг / 12М OIBDA. Капитальные затраты продемонстрировали сезонный рост в конце года, но в целом по итогам 2022 г. интенсивность инвестиций была сопоставима с 2021 г. (21% Кап. затраты / Выручка). Что касается дивидендов, МТС отложила принятие новой трехлетней дивидендной политики на более поздний срок. По нашему мнению, инвесторам стоит ждать новостей относительно дивидендов не ранее начала 2К23.


( Читать дальше )

МТС опубликовала результаты за 2022 год.

👉 Выручка компании +2,6% гг
👉 Выручка экосистемных активов +67% гг
👉 Абонентская база стала 80+ млн чел.
👉 Экосистемные клиенты +52,7% гг
👉 Чистая прибыль -48,7% 🤯
👉 FCF сократился на 16,7 ярдов 👻

В целом, результаты средние, МТС хоть и показывает устойчивость, но для желающих легких денег 💵 эта инвестиция явно выходит из приоритета 😉

FCF снизился из-за процентных расходов и интенсивной M&A активности 💪 и теперь, предыдущая 3-летняя див политика закончила свое действие, а новая политика не принята в виду высокой неопределённости 🤷‍♂️ Таким образом, излюбленная див компания, более не является интересной с этой тз, кто бы что не говорил 🤫

Стоит отметить рост экосистемной выручки. 🍿 Стратегия МТС развития экосистемы набирает актуальность и обороты 🚀

Только вот санкции на банк и технический график не столь радужны🫣

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



( Читать дальше )

МТС: обзор результатов за 4К22

Консолидированная выручка выросла на 1.6% г/г до 144.4 млрд руб. за счет основного сегмента услуг связи (+5.5% г/г до 114.3 млрд руб.) и банковских услуг (+33.1% г/г до 18.0 млрд руб.), тогда как сдерживающее влияние оказало снижение продаж телефонов и аксессуаров (-43.7% г/г до 11.7 млрд руб.). Число активных абонентов мобильной связи составило 80 млн — почти без изменений г/г и кв/кв, тогда как число пользователей экосистемы выросло на 52.7% г/г до 13.5 млн. Скорректированный показатель OIBDA Группы достиг 55.6 млрд руб. (+0.4% г/г), а рентабельность OIBDA составила 38.5% (-0.5 пп г/г). Чистая прибыль снизилась на 60.1% г/г до 5.4 млрд руб. на фоне эффекта курсовых разниц, а также роста чистых финансовых затрат (+15.3% г/г до 12.8 млрд руб.) и расходов по налогу на прибыль (4.1 млрд руб. против возмещения 82 млн руб. в 4К21). Капзатраты увеличились на 59.3% г/г до 36.3 млрд руб., компенсируя невысокие капзатраты в предыдущем квартале. Чистый долг снизился на 1.5% г/г (-7.5% кв/кв) до 383.7 млрд руб., а соотношение чистый долг/EBITDA составило 1.7x (без изм. г/г, -0.2x кв/кв). ДС и эквиваленты на конец года составили 78.3 млрд руб. против 40.6 млрд руб. в предыдущем году.

( Читать дальше )

«МТС Энтертейнмент» находится в финальной стадии переговоров о покупке билетного оператора TicketsCloud.

Платформа TicketsCloud уже прошла предварительный аудит. Это приобретение позволит компании МТС укрепиться в сегменте билетной продажи и расширить возможности сбора и обработки данных пользователей для использования в рекомендательных алгоритмах.

Источник: www.kommersant.ru/doc/5861955?from=top_main_3

Основные новости недели, которые оказали влияние на фондовый рынок России за неделю. Изменение индекса московской биржи, а также динамика отраслевых индексов. Количество частных инвесторов Мосбиржи превысило 24 миллиона человек. ЦБ ужесточает требования для получения квалификационного статуса. Отчетность МТС и дивиденды Фосагро. Тепловая карта индекса Московской биржи и динамика отраслевых индексов.

📌 На прошлой неделе Тинькофф банк попал под санкции со стороны ЕС. На данный момент материнская компания TCS Group #TCSG, которая владеет активами в РФ (Тинькофф банк, брокер, страхование), зарегистрирована на Кипре. По заявлениям менеджмента, они рассматривают вариант редомициляции (смены юрисдикции) с Кипра. В какую именно страну будут переезжать пока неизвестно, но сам факт уже позитивен. Появился шанс, что мы можем в перспективе увидеть акции компании на Мосбирже вместо депозитарных расписок, как сейчас. Это увеличит интерес к активу со стороны частных инвесторов.

📌 В рамках 10 пакета санкций ЕС крайний срок разблокировки активов в Euroclear (Бельгия) и Clearstream (Люксембург) был сдвинут на 24 июля 2023 года. Ранее крайним сроком было 7 января 2023 года, но с учетом огромного количества заявок, как от брокеров и депозитариев, так и от честных инвесторов, они просто не справляются, видимо. На данный момент по оценке ЦБ у российских инвесторов заблокировано иностранных ценных бумаг на 320 млрд руб., а суммарные активы под блокировкой составляют примерно 6 трлн руб.

( Читать дальше )

Ударная неделька выдалась на Мосбирже. Индекс прибавил 2,9% несмотря на напряженную геополитическую ситуацию. Инвесторы все больше привыкают к новым рискам и все чаще начинают скупать активы, находящиеся в боковике. Однако пока не пробит уровень в 2290 п., говорить о развороте рано.

В рамках нового бюджетного правила Минфин планирует направить на продажу иностранной валюты 119,8 млрд рублей, что чуть ли не в половину меньше февральских значений. Такая риторика властей намекает на ослабление сдерживания валюты. Доллар и юань могут попытаться пробить уровни сопротивления на 76 и 11 рублей соответственно. 

Нефтегазовый сектор в лидерах роста. Газпром без новостей привалил 5,1%, Новатэк 3,6%, Лукойл 3,4%. А вот у Татнефти свои драйверы роста. Акции, разгоняемые в СМИ и телеграм каналах, прибавляют 6,6%. Причина может крыться еще и в щедрой дивидендной политике. Компания направит на выплаты 14,8 рублей, что дает 4,5% финальной див доходности по году. 

На недели вышла целая россыпь отчетов, которые планирую разобрать в ближайшее время. И если у Фосагро есть к чему привязать инвест-идею, то в телекомах и энергетиках ее попросту нет. Тот же МТС сократил прибыль на 47%, и впервые с начала пандемии снизил число абонентов.

( Читать дальше )

Что уже само по себе выбивается из общей колеи развития нашего рынка, так как обычно в пятницу трейдеры закрывают свои позиции. Но не сегодня и это связано с внутрикорпоративным событиями ряда эмитентов. За день индекс Московской биржи вырос на 📈+0,79% (вот бы всегда так) и неделю мы провожаем 2272,20 пунктами.

Лидер дня и всеобщее уважение сегодня достается компании Фосагро🏆 Совет директоров компании рекомендовал утвердить дивиденды в размере 465 рублей на одну акцию. Это порядка 6,6% текущей цены акции. Прогнозная дата закрытия реестра 04.04.2023г. При этом стоит отметить постоянство выплат дивидендов и достаточно высокий их уровень. Прогнозная див доходность на 2023г. составляет 17%. За день акции прибавили в цене +📈4,6%.

МТС, которую я докупал на этой неделе, сегодня также показала стремительный рост на 📈+2,5%, связанный с публикацией финансовой отчетности за 4 кв. 2022г. по МСФО. Выручка в 2022 году выросла на 2,6% до 541,7 млрд руб., превысив ожидания аналитиков.

( Читать дальше )