Блог компании БКС Мир инвестиций | Топ-5 акций–лидеров месяца и пятерка аутсайдеров мая. Ждать ли изменений?

В мае рынок обновил годовые максимумы, индекс МосБиржи бьется о планку 2650 п. — если возьмет уровень, улетит намного выше. А пока смотрим на лидеров и аутсайдеров месяца и определяем их ближайшие перспективы.

Впереди всех

За последний месяц индекс акций МосБиржи обновил годовой максимум, уходил в глубокую коррекцию и быстро выкупился. Пока все идет строго по плану, а уровень сопротивления 2650 п. ограничивает прорыв до 2800 п. и выше. По сути, рынок сработал месяц по нулям, но в отдельных бумагах кипели нешуточные страсти. Топ-5 акций, показавших максимальную доходность за период:

• TCS Group (+14%)
• HeadHunter (+13%)
• МТС (+12%)
• Яндекс (+12%)
• ЛУКОЙЛ (+11%).

• TCS Group. Акции вырываются в лидеры всего рынка, хотя совсем недавно были в аутсайдерах. Вышла сильная финансовая отчетность, положительный фон создают новости с Яндексом. Техничный прорыв области сопротивления на 2800 руб. обеспечил долгожданный импульс выше 3300 руб. Видится, в моменте бумага перегрета и не исключена фиксация, а долгосрочный таргет 3700 руб. все еще актуален.

• HeadHunter. Майское ралли вывело акции на максимумы с апреля 2022 г., а цена приближалась к 2000 руб. Высокие финансовые результаты компании открывают еще больший потенциал курсовой стоимости. Аналитики БКС повышают таргет до 2500 руб., или еще более 30% от текущих. Акция не сильно ликвидная, а значит, очень волатильная и может делать широкие ценовые движения. Ранее, до исключения ее из индекса МосБиржи, бумага регулярно входила в наш рейтинг топ-5 изменчивости. А заминка под круглой планкой пока вполне оправдана.

• МТС. Импульс роста был обеспечен назначением дивидендов. Доходность более 11%. Последний день для покупки бумаги под дивиденды — 27 июня. Тем самым эмитент подтвердил свой статус «дивидендного аристократа» — акции взлетели аж на максимумы с ноября 2021 г. Технически у бумаги есть открытый верхний гэп от 8 октября 2021 г. под 329 руб., и после некоторого охлаждения акции могут успеть его прикрыть еще до грядущих июньских дивидендов.

• Яндекс. Фишка последних дней на фоне потока новостей о реструктуризации компании. Лишь за неделю акции прибавили почти 20% и вырвались из годового боковика. Следующим сопротивлением выступает район 2450 руб., а долгосрочный ориентир аналитиков — 3500 руб., или +50% от текущих.

• ЛУКОЙЛ. В мае бумаги обновили 13-месячный максимум. Ралли не останавливается вплоть до отсечки под дивиденды 1 июня. Мощная поддержка после технического гэпа будет на 4800 руб., где есть смысл еще докупаться. Долгосрочный таргет — 6100 руб., или +17%.

Сильно отстали

Отсутствие дивидендов, санкции, нарушение принципов корпоративного управления и недостаточное раскрытие информации сразу выявили аутсайдеров месяца:

• Магнит (-15%)
• Сургутнефтегаз-ап (-14%)
• Полиметалл (-12%)
• Газпром (-11%)
• МКБ (-8%).

• Магнит. За считанные дни акции рухнули на минимумы апреля 2022 г. на фоне понижения Мосбиржей уровня листинга акций эмитента из-за неисправленных в срок нарушений корпоративного управления. Бумаги стали лидерами падения и за месяц, и с начала года (-7%) — это худший результат среди всех бумаг из состава индекса. Расчетные пределы риска — в специальном материале. На фоне высокой неопределенности перспектив, пока можно рассчитывать лишь на отскок из области сильной перепроданности.

• Сургутнефтегаз-ап. Ралли быстро остановилось, как только эмитент сильно снизил дивиденды по префам. Обвал с майского пика за несколько дней составил более 20%. На фоне неопределенности судьбы «валютной кубышки» инвестдома стали понижать рейтинги бумаг. Аналитики БКС также снизили таргет с 46 руб. до 37 руб., рекомендация «Держать». Техническая поддержка — на круглой отметке 30 руб.

• Полиметалл. Акции отработали расчетные максимумы под 700 руб. и направились в плановую коррекцию, а подтолкнули бумаги сильно вниз очередные санкции. Акция ушла в боковик ниже 600 руб. Для спекулятивного захода факторов пока недостаточно, хотя долгосрочным инвесторам, спокойно реагирующим на волатильность, текущие цены могут и понравиться — прогнозный таргет БКС: 760 руб., или +28%.

• Газпром. Отказ от дивидендов привел к падению акций, двухмесячный рост был быстро стерт. При этом для активных игроков есть варианты работы с бумагой. Пока трендовая опора на 160 руб. удерживается, краткосрочный отскок по-прежнему выглядит оправданным.

• МКБ. Сильный игрок на банковском рынке, но самая слабая акция финансового сектора на бирже. Неполная отчетность, отсутствие дивидендов и низкая ликвидность бумаг пока не могут обеспечить смены сентимента. Однако долгосрочный потенциал значительный, порядка 25% от текущих. Акции подходят скорее консервативным инвесторам на перспективу раскрытия внутренней стоимости.