МТС

Друзья, первое полугодие подошло к концу, и я хочу подвести промежуточные итоги в разрезе секторов. Период выдался трудным. Кризис затронул и корпорации, торгующиеся на бирже, и самих частных инвесторов. Индекс Мосбиржи с начала года потерял 41%, утягивая за собой наши портфели. Давайте пробежимся по отдельным секторам и выделим лидеров рынка.

Финансовый сектор 
Второй по просадке сектор, который после начала СВО потерял 53%. Рост ключевой ставки ЦБ до 20% сократил спред между процентными доходами и расходами банков. В добавок им пришлось вновь начинать формировать резерв под кредитные убытки. Считаю просадку чрезмерной, так как ставка уже вернулась на докризисные значения. Думаю, что Сбербанк быстрее прочих вернет рентабельность на прежние уровни.

Металлы и добыча 
Сектор представлен в основном экспортерами, которые сильно зависят от курса валют и санкционной риторики Запада. Оба эти фактора утащили сектор на 43% вниз. Сталевары самые слабые представители сектора. Падение производственных и финансовых показателей достигнет рекорда. Норникель удержался от сильной просадки, но в начале июля догнал собратьев. Тем не менее считаю его одним из лучших в секторе. 

💼 В подборке остаются акции пяти компаний, которые выплачивают дивиденды. Это Газпром нефть,

Сегодня в центре нашего внимания телекомы, в частности компания МТС

 📡

Друзья, в завершении этой рабочей недели мы подготовили краткий обзор по компании. 

✅Сильные стороны:

#MTSS — лидер российского рынка телекоммуникационных услуг с собственной ИТ-экосистемой, состоящей из следующих направлений: мобильная связь, финтех, медиасервисы, розничные продажи, облачные и цифровые решения;

— Доле абонентов на рынке РФ сотовой связи около 30%;

— МТС фокусируется на предоставлении своих услуг на территории РФ за рубли, поэтому компания менее подвержена политическим рискам и валютным колебаниям;

— Сильные финансовые показатели за 1-й квартал 2022 года (выручка + 8,5%, до 134,4 млрд рублей);

— Бумаги МТС исторически сравнивают их по надежности с «квазиоблигациями», благодаря высокой дивидендной доходности и продолжающемуся обратному выкупу бумаг с рынка;

— Выручка компании показывает завидные темпы роста с 2010 года.

Вхождение такого крупного оператора в совместное предприятие по организации 5G должно положительно сказаться на развитии данного направления (в 2021 г. МТС уже запустила сеть 5G в пилотном режиме), а также – оказать поддержку акциям компании.

Правительство отказалось от дополнительных мер поддержки операторов связи, посчитав, что они не сильно пострадали от санкций. Речь идет о льготной ставке по налогу на прибыль, моратории на отчисления в резерв универсального обслуживания и льготных кредитах на покупку оборудования. Операторы все еще рассчитывают, что меры будут введены. Аналитики признают, что в данный момент отрасль связи в РФ «оказалась устойчивее, чем другие», но проблемы начнутся, когда придется закупать новое оборудование по повышенным ценам.

Минцифры оценило финансовые показатели операторов за последние несколько месяцев и пришло к выводу, что они не сильно пострадали от текущей экономической ситуации.

Остро проблемы перед операторами встанут, когда закончатся запасы оборудования, считает Леонид Делицын, «основные поставщики сложного оборудования либо остановили работу в России (Cisco, Juniper), либо оценивают риски вторичных санкции».

О господдержке высказались бессвязно – Газета Коммерсантъ № 119 (7320) от 06.07.2022 (kommersant.ru)

Рынок счел идею объединения «Норникеля» и «Русала» не имеющей реальной перспективы

Потенциальное слияние ГМК «Норильский никель» и «Русала», о возможности которого неожиданно объявил основной акционер первой компании Владимир Потанин, столкнулось бы с массой препятствий и не принесло бы ни одной из сторон очевидных преимуществ, полагают участники рынка. Сам «Русал» на это предложение официально не отреагировал. Большая часть собеседников “Ъ” пока видит идею лишь элементом предстоящей акционерам «Норникеля» сложной дискуссии о судьбе дивидендных выплат.

https://www.kommersant.ru/doc/5447323

Банковские клиенты возвращаются в ПИФы

После четырехмесячного перерыва частные инвесторы стали наращивать вложения в розничные паевые фонды. За минувший месяц чистый приток средств в открытые и биржевые фонды составил 2,76 млрд руб., это первый положительный результат с января. В первую очередь частные инвесторы отдают предпочтения консервативным инструментам — фондам

С каждым законодательным актом, с каждым новым витком конфликта и последующими за ним санкциями, маневра для частных инвесторов становится все меньше. Инвестирование в рынок США уже не кажется таким перспективным, а блогеры, которые топят за эти инструменты просто добавляют рисков. 

Все больше инвесторов решают вложить свои средства в бетон, в прямом смысле этого слова. Про покупку недвижимости мы еще поговорим отдельно, сегодня я хотел бы затронуть то, что может придать толику эффективности вашим инвестициям. Сразу оговорюсь, что тему Газпрома мы не затрагиваем сегодня — это отдельная история.

Банальные истины 
Дивиденды — это доля в прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров. В 2021 году многие российские компании получили рекордную прибыль. 2022-й для некоторых также может стать весьма успешным. Поэтому надежда на участие в распределении остается.

Не все корпорации решили порадовать своих акционеров, но большая группа компаний пронесла сквозь новую реальность свои дивидендные политики и продолжила радовать инвесторов выплатами. Да, вы видите просадку на своих счетах, но я напомню, что