МТС

Это могла бы быть басня о том, как оператор «физиков» побрил…

💥 Совсем недавно завершилась программа обратного выкупа акций (buyback) компанией МТС $MTSS. С момента объявления намерений 31 марта, с рынка «изъяли» около 45,5 млн обыкновенных акций на общую сумму 15,2 млрд руб. Причем, половина акций (22,8 млн) была куплена у структур АФК Система $AFKS.

📊 Я решил проанализировать результаты buyback. Несмотря на объявление старта программы в конце марта, фактически 90% общего выкупа было проведено с августа, а чуть больше 50%, начиная с октября. Стоить заметить, что интенсификация выкупа в сентября-ноября была действительно серьезной: в эти месяцы объемы buyback составляли около 12-13% от общего объема торгов акциями компании.

⚡️ 14 октября на фоне новостей о покупке Яндексом $YNDX Тинькофф Банка $TCSG, появляются новости, в частности, от The Bell, что «перебить предложение» Яндекса пытается МТС. Этот breaking news сразу отправил котировки оператора вниз. Спросите почему? Аналитики очень логично объясняли, мол, для МТС этот актив является не очень удачным приобретением, зачем дивидендной «фишке» увеличивать долги и сжигать кэш. Все выглядело правдоподобно. Позже все улеглось, покупать никого не стали.

( Читать дальше )

3 декабря финансовую отчетность представила АФК «Система», для которой 3 кв. стал достаточно успешным. За счет роста выручки ряда ключевых активов, которые «выиграли» в период пандемии, а также поступлений от продажи акций «Детского мира» и обратного выкупа акций МТС, компания показывает рост выше ожидаемого по основным финансовым показателям.

Как и ожидалось, основное увеличение выручки связано с доходами ключевых активов корпорации — телеком-оператора МТС, лесопромышленного холдинга Segezha Group, агрохолдинга «Степь» и сети клиник «Медси».
           
Все ключевые показатели оказались лучше ожиданий рынка. Так, выручка в 3 кв. составила 184,9 млрд рублей, что на 9,6% г/г выше, чем за аналогичный период прошлого года и на 19% лучше относительно 2 кв. 2020 г. За 9 месяцев также наблюдается прирост – выручка выросла на 5% г/г до 498,3 млрд рублей. Основной прирост квартальной выручки связан с увеличением доходов МТС от телеком-услуг на локальном рынке, роста потребления финтех-продуктов, медиаконтента и облачных сервисов. Также внес вклад рост продаж бумаги и пиломатериалов Segezha Group. Неплохие результаты показал агрохолдинг Степь от реализации сельскохозяйственной продукции и роста цен на зерно и сеть клиник Медси, которая выросла за счет реализации отложенного спроса на медицинские услуги, роста выручки от диагностики и лечения COVID-19 и развития помощи на дому.

( Читать дальше )

В США согласовали расширенные санкции против «Северного потока-2»

Расширенные санкции против газопровода «Северный поток-2» вошли в согласованный палатами конгресса США законопроект об оборонном бюджете, говорится в пояснительном документе к законопроекту. К санкциям призывали обе версии оборонного бюджета — сенатская и разработанная в палате представителей, теперь требования согласовали, добавив, что президент США может снять санкции против того или иного лица, исходя из национальных интересов. Также добавлено требование консультироваться при введении санкций с рядом стран.

https://1prime.ru/gas/20201204/832493550.html

 

Цифровой рубль вне конкуренции. Блокчейн-компании вступились за обычные банки перед Центральным

Российская ассоциация криптовалют и блокчейна предостерегла ЦБ, что выбранные регулятором модели цифрового рубля могут привести к возврату к советской финансовой модели, когда все расчеты вел Госбанк СССР. В ассоциации утверждают, что даже китайская модель менее централизованная и более рыночная. В Банке России рассчитывают, что, если банки будут только посредниками в работе с цифровым рублем, это пойдет на пользу конкуренции. Однако участники рынка опасаются, что конкурировать им придется не между собой, а с регулятором.

( Читать дальше )

Результаты деятельности АФК «Система» отражают сильную динамику по всему портфелю активов. Выручка увеличилась на 9.6% г/г до 184.9 млрд руб., превысив консенсус-прогноз Интерфакса на 3.5%. Показатель OIBDA на 5.0% превысил консенсус-прогноз, составив 71.7 млрд руб., в основном за счет высоких результатов МТС и Segezha Group, а также выручки от продажи акций Детского мира. Рентабельность OIBDA выросла на 149 бп г/г и достигла 38.8%. Скорректированная чистая прибыль упала на 22.7% г/г (чистая рентабельность составила 1.4% против 2.0% в 3К19), что обусловлено в основном убытком Segezha Group от переоценки валютного долга и отрицательным вкладом РТИ. Коммерческие, административные и общехозяйственные расходы (SG&A) снизились на 10.5% г/г благодаря сокращению расходов Корпоративного центра и снижению коммерческих расходов и затрат на персонал МТС. Капзатраты увеличились на 4.8% г/г до 30.6 млрд руб. в связи с заметным наращиванием инвестиций в развитие сети МТС, ростом валютной составляющей вследствие обесценивания рубля, а также расширением производственных мощностей Segezha Group.

( Читать дальше )

Компания МТС завершила план выкупа акций (buy back), объявленный 31 марта 2020 года.

ООО «Бастион»(дочерняя компания МТС) купила 50 900 обыкновенных акций МТС (включая акции обыкновенных акций, представленных ADSs), составляющих 0,003% уставного капитала, выпущенного МТС.

Приобретение ООО“Бастион” 3 222 550 обыкновенных акций (включая акции обыкновенных акций в лице ADSs) за 1 023 млн руб у компании Sistema Finance S. A. (дочерняя компания мажоритарного акционера Sistema PJSFC). Акции представляют 0.1613% уставного капитала, эмитированных МТС.

Программа начала действовать 31 марта. Половина средств была направлена на выкуп бумаг у АФК «Система», которая владеет контрольным пакетом акций оператора через Sistema Finance, остальные средства — на выкуп акций с открытого рынка. В результате реализации программы эффективная доля группы АФК «Система» в капитале МТС не уменьшилась и осталась контрольной.

сообщение

Экшен: Операции с акциями
Эмитент: МТС
Тикер акций: MTSS
Кто продает? ПАО "МТС"
Кто покупает? ООО «Бастион»
Количество акций до сделки: 7,8038%
Количество акций после сделки: 7,8063%

Дата события: 30.11.2020
Дата публикации: 30.11.2020 17:51:00

Ссылка на сообщение: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=236

Инвесторов потянуло на развивающееся. Интерес к российскому рынку растет

Ноябрь стал лучшим месяцем для фондов emerging markets и developed markets с января 2018 года. За последние четыре недели международные инвесторы вложили в эти фонды $20 млрд и $75,5 млрд соответственно. В надежде на скорую победу над коронавирусом инвесторы начали скупать ценные бумаг компаний из финансового и нефтегазового секторов, сильно отставших в последние месяцы от IT-отрасли. В таких условиях растет интерес и к российскому рынку акций, где эти сектора доминируют.

https://www.kommersant.ru/doc/4593077

 

Автоматизированное управление. Кто заменяет портфельных управляющих

Компании, работающие на рынке доверительного управления, все активнее предлагают своим клиентам услуги роботов-советников. Они способны составить портфель с учетом пожеланий и риск-профиля клиента, осуществляют покупку и продажу ценных бумаг. Причем если раньше такие стратегии формировались для состоятельных инвесторов, то теперь круг пользователей расширяется благодаря низкому порогу входа. И клиентам предлагаются не только стратегии на основе зарубежных фондовых рынков, с богатой историей и многообразием инструментов, но и на основе российского рынка акций.

( Читать дальше )

Банкиры пробуют оцифровать рубль. Взгляды участников рынка на новый вид валюты оказались необычайно широкими

ЦБ обсудил с представителями банковского рынка перспективы внедрения цифрового рубля. Как выяснилось, банкиры совершенно по-разному понимают назначение возможной новой валюты. Сходятся они только в том, что кредитные организации обязательно должны участвовать в процессе ее становления. На этом пути обнаружилась масса как идеологических, так и технологических проблем. Банкиры ждут от ЦБ «больше конкретики», а ту, что уже есть в вышедшем в октябре докладе регулятора, «не воспринимают всерьез».

https://www.kommersant.ru/doc/4586438

 

ПИФ поставили на «Поток». Краудфандингу подобрали новый инструмент

Краудфандинговая платформа «Поток» создает новый механизм привлечения и вложения средств — через закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Новый ЗПИФ «Поток первый» станет одним из инвесторов платформы. Сначала он будет вкладывать понемногу во все финансируемые через нее проекты, но затем начнет работать с отдельными

( Читать дальше )

Мы повышаем целевую цену АФК «Система» до 35 руб./акц. после включения в ее оценку рыночной стоимости интернет-ретейлера Ozon, который вчера провел IPO на американской бирже NASDAQ. Мы также понижаем рейтинг «Системы» до уровня «ПО РЫНКУ». После повышения нашей целевой цены 2 октября акции Системы подорожали примерно на 50% и теперь достоверно отражают стоимость двух основных публичных активов – долей в МТС и Ozon, которые совокупно составляют более 3/4 валовой стоимости активов холдинга (GAV).

Акции Ozon оценены в 30 долл. в ходе IPO на Nasdaq. Интернет-ретейлер Ozon вчера разместил свои акции на бирже NASDAQ. Помимо конвертации части кредитов в свой капитал, Ozon может выпустить до ~42 млн новых бумаг, в том числе 33 млн акций для инвесторов IPO, ~6 млн акций в качестве опциона для андеррайтеров IPO, ~4 млн акций в рамках частного размещения (проходит одновременно с публичным) в пользу крупнейших акционеров Ozon – АФК «Система» и Baring Vostok.

Ozon поддерживает рост бизнеса. Валовый товарооборот (GMV) Ozon увеличился в 2,2 раза в 3К20 после роста в 2,9 раза и 2,2 раза в 2К20 и 1К20 соответственно. Хоть мы и ожидаем замедления темпов роста в 4К20, мы по-прежнему прогнозируем рост бизнеса более чем вдвое по итогам года (Диаграмма 1, Диаграмма 2).

( Читать дальше )

В качестве валютной диверсификации нашего телеком сектора я держу AT&T и Verizon.

Коротко бизнес AT&T мы уже разбирали, сегодня я хотел бы остановиться на втором крупном телекоме из США.

Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов:



В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.

Такое ощущение, что мир помешался на ESG (Environmental, social, and governance), у каждой второй компании из разных секторов стоит такая «метка». Verizon не стала исключением, они планируют к 2025 году перейти на 50% на ВИЭ (возобновляемые источники энергии), а к 2035 году добиться нулевых выбросов углекислого газа. У меня встает вопрос, чем через 30 лет будут питаться растения? У них тоже сейчас экологическая катастрофа и им нужно за 30 лет перестроиться на потребление других газов, ибо углекислого газа всем не хватит.

( Читать дальше )