Московская биржа

«Мосбиржа» опубликовала отчет за четвертый квартал и весь 2024 год

Несмотря на рекорд по прибыли отчет вряд ли мог порадовать миноритарных акционеров «Мосбиржи». Но обо всем по порядку. Рассмотрим некоторые данные. Чтобы понимать, что происходит у биржи сейчас, лучше смотреть данные за четвертый квартал, а не за весь год. Так как в первом и втором квартале ситуация сильно отличалась от текущей.

Q4 2024:

▪️Операционные доходы: 34,27 млрд (-2% г/г)

— Комиссионные доходы: 18,046 млрд (+12,9% г/г)

— Процентные доходы: 16,153 млрд (-14,3% г/г)

— Прочие доходы: 71,1 млн

▪️Операционные расходы: 12,552 млрд (+26,6% г/г)

— Расходы на персонал: 6,076 млрд (+13% г/г)

— Расходы на амортизацию и тех. обслуживание: 2,431 млрд (+43,6% г/г)

— Расходы на рекламу и маркетинг: 1,83 млрд (+74,1% г/г)

— Прочие общие и административные расходы: 2,213 млрд (+23,5% г/г)

Чистая прибыль: 17,367 млрд (-13,3% г/г)

В четвертом квартале ключевая ставка достигла своего, надеюсь, пикового значения. Однако это не помогло «Мосбирже» нарастить процентные доходы.

( Читать дальше )

Февраль прошёл под знаком переговоров о переговорах, которые запустили очередное ралли. Хотя это больше похоже уже на американские горки. Двери биржи открылись перед 3,86 миллионами инвесторов, которые любят, когда всё дорожает, а потом не любят, когда всё дешевеет.

Мосбиржа поделилась итогами февраля 2025 года, а также пересчитала своих клиентов и рассказала, что они покупали активнее всего. Смотрим объёмы торгов акциями и облигациями, народный портфель февраля и другие интересные данные. 

Свежая кровь

Число физлиц, имеющих счета на Мосбирже, за февраль увеличилось на 471 тысяч и достигло 35,98 млн, ими открыто более 66,33 млн счетов (+0,93 млн). В феврале было 3,86 млн активных инвесторов (3,8 млн в январе). Отлично покуролесили, ведь сначала всё росло, потом всё корректировалось.

Я, один из этих 3,86 млн активных инвесторов, веду телеграм-канал про инвестиции и публикую много аналитических постов, подписывайтесь.

( Читать дальше )

📌 Как известно, Мосбиржа является бенефициаром высокой ключевой ставки, но что станет с бизнесом компании, когда ключевая ставка начнёт снижаться? Сегодня изучим результаты компании за прошедший год и найдём ответ на этот вопрос.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• Процентные доходы за 2024 год выросли на 56,9% год к году до 81,9 млрд рублей. Более половины своей выручки Мосбиржа получает благодаря размещению клиентских остатков под процент. Эти средства вкладываются в краткосрочные ценные бумаги, за счёт чего Мосбиржа и получает процентный доход.

• Комиссионные доходы увеличились на 20,6% до 63 млрд рублей благодаря высокой активности клиентов и компаний.

• Чистая прибыль показала рост на 30,4% до 79,2 млрд рублей – темпы роста прибыли всё ещё достойные, но уже не сравнятся с +67% в 2023 году.

• На конец 2024 года у Мосбиржи отсутствовал долг, что является значительным позитивом в период высокой ключевой ставки.

❗ РИСКИ:

• В 4 квартале видим замедление роста фин. показателей – по сравнению с 4 кварталом 2023 года чистая прибыль снизилась на 13,4%, а процентные доходы уменьшились на 14,3%. Клиентские остатки на счетах начали снижаться.

( Читать дальше )

🕯 Друзья, февраль оставил российский рынок в состоянии турбулентности, а март обещает быть не менее бурным. Непредсказуемая геополитика, инфляционное давление и решения ЦБ — главные переменные в этом уравнении. Стоит ли ждать провала к 2900 пунктам или у нас есть шанс на мощный рост выше 3500? Давайте разберемся.

🔍 Хаос после переговоров: как один вечер изменил всё

🔼 28 февраля инвесторы на Московской бирже испытали настоящий эмоциональный аттракцион. После заявления Дональда Трампа о возможном мирном соглашении между Россией и Украиной индекс IMОEX2 резко взлетел на 2,2%, достигнув 3252 пунктов. Казалось бы, вот оно — долгожданное облегчение. Но не тут-то было.

💥 Встреча президентов США и Украины быстро переросла в перепалку. Зеленский отверг предложенные условия, Трамп в ответ назвал его неподготовленным к миру. Атмосфера накалилась, пресс-конференцию отменили, а биржа мгновенно отреагировала — индекс рухнул до 3180 пунктов всего за 10 минут.

🥸 Этот момент наглядно показал, что рынок сейчас живет не по классическим экономическим законам, а по нервным импульсам, связанным с международной политикой.

( Читать дальше )

Мосбиржа опубликовала финансовые результаты за 2024 г.

Чистая прибыль в 2024 году выросла на 34% до 79 млрд руб. В 4-ом квартале прибыль сократилась на 13% до 17,4 млрд руб. Рентабельность капитала в 2024 году составила 33%. Рентабельность чистой прибыли составила 55%.

Комиссионные доходы выросли на 20% до 62,9 млрд руб. В 4-ом квартале рост составил 13% до 18 млрд руб. 

Чистый процентный доход составил 82 млрд руб. (+62% к прошлому году), в 4-ом квартале 16,6 млрд руб. (-7% к прошлому году). 

( Читать дальше )

Очень нездоровый сигнал. Нетто-лонг физлиц во фьючерсе Индекса ММВБ на исторических максимумах.  

В идеале, должна случится коррекция, после которой физлица либо резко сократят позиции, либо перейдут в нетто-шорт.

По позициям картина ясна, но что происходит с количеством покупателей и продавцов ?

( Читать дальше )

 
Мосбиржа +0,9%

Точка входа ( отбой )

Риск | Прибыль ( 1к 4,5 )

Красная линия на графике показывает где поставил стоп !

Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

#сделки_из_ТГ

Мосбиржа опубликовала отчетность по МСФО за 2024 год, отразив рекордную чистую прибыль в 79,2 млрд руб. (RoE – 33%). В 4кв24 финансовый результат сдерживался существенным снижением чистого процентного дохода. Его динамика, вкупе с ожидаемым ростом операционных расходов, будет оказывать давление на прибыль в 2025 году. Мы ожидаем выплату дивидендов на уровне 20,9 руб. на акцию по итогам 2024 года и сохраняем рейтинг ПОКУПАТЬ для акций Мосбиржи с целевой ценой 270 руб. на горизонте двенадцати месяцев (доходность – 34%).

Чистый процентный доход прошел свой пик

В 4кв24 продолжилось снижение клиентских остатков, начавшееся в середине года (в начале 2025 года они стабилизировались на уровне половины средних объемов 2024 года), что лишь отчасти было компенсировано повышением процентных ставок в экономике. Как итог, в 4кв24 чистый процентный доход (ЧПД) существенно снизился по отношению к локальным максимумам, достигнутым во 2кв24–3кв24. В 2024 году ЧПД имел наибольший вес в структуре операционных доходов (57%). Мы ожидаем постепенное снижение ЧПД в абсолютном значении, а также его значимости в структуре доходов.

( Читать дальше )

Причина этих мер — предстоящий сплит и связанная с этим приостановка торгов. Последний день торгов акциями в стакане Т+1 для частных инвесторов — это 21 марта. Ожидается, что торги акциями золотодобытчика возобновятся с 27 марта.

www.moex.com/n78297?nt=0

2. Содержание сообщения
2.1. Кворум заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента:
Число членов Наблюдательного совета ПАО Московская Биржа, принявших участие в заседании, составило более половины от числа избранных членов Наблюдательного совета ПАО Московская Биржа....

( Читать дальше )