НЛМК

Владимир Путин провел совещание по вопросам развития металлургического комплекса. Российские металлурги сейчас работают в условиях ограниченного доступа к западным рынкам. Экспорт во II квартале сократился примерно на 20%. Также наблюдается существенный спад внутреннего потребления. В результате загрузка мощностей по отрасли снизилась в среднем с 93% до 80%.

По металлам цветной группы ситуация несколько лучше. Цены на алюминий, медь, никель стабилизировались на уровне конца 2020 года, однако ограничения экспорта в Европу продукции высоких переделов повлияли на снижение загрузки производителей высокомаржинальной номенклатуры — профиль, прокат — в среднем примерно на 10% На фоне замедления мировой экономики цены на сталь резко снижаются. При текущем курсе рубля внешние поставки малорентабельны. Об этом сообщил Министр промышленности и торговли Денис Мантуров на совещании с Владимиром Путиным.

Меры поддержки отрасли в части снижения фискальной нагрузки обсуждаются уже давно, но конкретика относительно новых акцизов, НДПИ пока так и не появилась. С одной стороны, данные меры и, например, возможное снижение тарифов РЖД смогли бы в некоторой степени снизить налоговое бремя на отрасль и компенсировать порядка 10% выручки для нее, с другой стороны, маржинальность предприятий на данный момент находится на крайне низких значениях, а рентабельность экспорта, по сути, отсутствует.

( Читать дальше )

     Металлурги почувствовали опору и пошли в рост. А ведь достаточно было что-то пообещать.
     Акции ММК растут на 5,5%, акции НЛМК растут на 1,9%, акции Северстали растут на 1,4%. В доказательство привожу котировки (не фотошоп):


( Читать дальше )

В текущих условиях низких цен мы предлагаем Минфину совместно с Минпромторгом и Росрезервом проработать вопрос закупок металлопродукции в Госрезерв. Мы рассчитываем на поддержку в этом вопросе, имея в виду формирование запасов, которые впоследствии можно будет использовать для интервенции на внутреннем рынке при росте цен, а также в случае нехватки продукции металлургических заводов на Донбассе для восстановления инфраструктуры региона

Отчасти черную металлургию выручают стальные полуфабрикаты, здесь Европа попросту не может отказаться от наших поставок. Плюс Китай в I полугодии нарастил закупки более чем в 5 раз, и также выросла отгрузка в Турцию, Мексику. И другой вопрос: маржинальность экспорта не такая, как была еще год назад


— вице-премьер и глава Минпромторга Денис Мантуров на совещании с Владимиром Путиным по ситуации в российской металлургической отрасли


Турция, Китай и Мексика нарастили импорт металлургической продукции из РФ — Мантуров (fomag.ru)
Минпромторг предлагает проработать вопрос закупок металлопродукции в Госрезерв (fomag.ru)

В июне — июле у ряда компаний черной металлургии уже зафиксирована отрицательная рентабельность, это касается НЛМК, ММК, «Тула-сталь», «Новосталь-М». Но надо отдать должное руководству предприятий, которое в краткосрочной перспективе планирует сохранять рабочие места

На фоне замедления глобальной экономики мировые цены на сталь резко снижаются. Кроме того, на новых для нас рынках металлурги вынуждены, значит, искать место и работать с дисконтом. При текущем курсе рубля внешние поставки мало рентабельны, а где-то совсем экономически нецелесообразны. Несколько лучше ситуация по металлам цветной группы, которые широко востребованы на мировых рынках. Цены на алюминий, медь, никель стабилизировались на уровне конца 2020 года

Ограничение экспорта в Европу профиля, проката привело к снижению загрузки производителей в среднем на 10%.

В этой связи прошу вас поддержать нашу инициативу по корректировке акциза на жидкую сталь. По сути, сегодня это стало налогом не на доходы, а на оборотный налог, которого раньше в отрасли не было. В момент всплеска цен это было действительно оправдано, но сейчас при продолжении снижения нагрузки и показателей эффективности самих предприятий мы предлагаем вернуться к этому вопросу

Российские металлурги «работают в условиях ограниченного доступа к западным рынкам», из-за чего экспорт во втором квартале сократился примерно на 20%.
Также зафиксирован спад внутреннего потребления, и загрузка мощностей предприятий упала в среднем с 93% до 80%.

Сложнее других приходится «Магнитке» — загрузка 62%, по «Северстали» — 72%. Они выпускают преимущественно листовой прокат, по нему и наблюдается наибольшее сжатие спроса

Мы рассчитываем на поддержку в этом вопросе, имея в виду формирование запасов, которые впоследствии можно будет использовать для интервенции на внутреннем рынке при росте цен, а также в случае нехватки продукции металлургических заводов на Донбассе для восстановления инфраструктуры региона

— вице-премьер — министр промышленности и торговли РФ Денис Мантуров, на совещании по вопросам развития металлургического комплекса.

( Читать дальше )

Путин добавил, что РФ всегда будет ответственным поставщиком металлургической продукции покупателям за рубеж, но не будет работать себе в ущерб.

Российским властям нужно сосредоточиться на обеспечении внутреннего спроса на продукцию металлургии, важно не только сохранять стабильные поставки, но и наращивать их объемы, пояснил президент.

ЭКСПОРТ ПРОДУКЦИИ МЕТАЛЛУРГИИ РФ ВО II КВАРТАЛЕ СОКРАТИЛСЯ ПРИМЕРНО НА 20%, ЗАГРУЗКА В ОТРАСЛИ В СРЕДНЕМ НА УРОВНЕ 80% — МАНТУРОВ — ИНТЕРФАКС

МАНТУРОВ ПОПРОСИЛ ПУТИНА ПОДДЕРЖАТЬ КОРРЕКТИРОВКУ АКЦИЗА НА ЖИДКУЮ СТАЛЬ — ПРАЙМ

ФОРМУЛУ РАСЧЕТА НДПИ НА ЖЕЛРУДУ, КОКСУЮЩИЙСЯ УГОЛЬ НУЖНО ПЕРЕСМОТРЕТЬ — МИХАЙЛОВСКИЙ ГОК МЕТАЛЛОИНВЕСТА ОСТАЛСЯ ПОЧТИ БЕЗ РЫНКОВ СБЫТА

НУЖНО СНИЗИТЬ ФИСКАЛЬНУЮ НАГРУЗКУ НА ЧЕРМЕТ, СКОРРЕКТИРОВАВ АКЦИЗ НА ЖИДКУЮ СТАЛЬ - МАНТУРОВ

📈ММК +2.7% 📈НЛМК +2.6% 📈Северсталь +1.3%  Глава ассоциации «Русская сталь» Алексей Мордашов попросил власти отменить экспортную надбавку на тарифы РЖД в размере 8%, а также предоставить металлургам скидки. Без этих мер компаниям придется снижать производство.

Кроме того, сегодня В. Путин проведет совещание по ситуации в металлургической отрасли, с докладом выступит заместитель председателя правительства — министр промышленности и торговли Денис Мантуров.

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами наших инвестиционных портфелей, какими бы они не были. А также публикуем еженедельную подборку важных новостей с комментариями, которые оказывают влияние на динамику акций.

На этой неделе по новой стратегии портфель «Finrange NEW» снизился на 0,26% — до 866 465,9 тыс. руб. по сравнению с ростом индекса МосБиржи на 5,58%. Такая динамика обусловлена высокой волатильностью российского рынка и резким ростом акций на этой неделе из-за чего нас выбило несколько раз по стоп-лоссу.



Операционные результаты НЛМК за II кв. 2022 г. Производство стали снизилось всего на 4% по сравнению со II кв. 2021 г.  – до 4,4 млн тонн, а продажи сократились на 7% – до 4 млн тонн. Тем не менее НЛМК пострадала от санкций меньше других металлургов благодаря продолжающимся поставкам слябов на европейский рынок, а также из-за активов в США и Европе.

( Читать дальше )

На прошлой неделе мы разобрали операционный отчет ММК за 2 квартал. Сегодня рассмотрим вышедшие данные по НЛМК, еще одному металлургу из большой тройки.

В отчете мы видим снижение производства и продаж, как и у ММК:

📉Производство стали: -2% кв/кв и -4% г/г.

📉 Экспортные продажи: -33% кв/кв и -17% г/г.

📉 Продажи на «домашних» рынках: -3% кв/кв и -7% г/г

📉 Продажи на экспортных рынках: -33% кв/кв и -17% г/г



Падение продаж было ожидаемо, однако результаты нельзя назвать катастрофическими, снижение производства пока весьма символическое.

❗️Нельзя забывать, что НЛМК, в отличие от других российских металлургов, имеет производственные мощности в США и Европе. Поэтому, в сегмент «домашних» рынков, в своем пресс-релизе компания включает сбыт продукции с этих заводов на местные рынки. Так поставки на американском рынке снизились всего на 3% кв/кв, а на европейском и вовсе выросли на 20%! Вот оно конкурентное преимущество НЛМК в действии, пока другие российские металлурги останавливают отгрузки в западные страны, НЛМК вовсю продолжает там работать.

( Читать дальше )

Мировая ассоциация стали представила результаты выплавки за июнь 2022 года. В июне общемировое производство стали, по данным WSA, снизилось на 6,8% м/м, до 158,1 млн т., и сократилось на 5,5% за январь-июнь г/г, достигнув отметки 949,4 млн т. При этом доля производства стали Китаем от общемирового производства в июне продолжила увеличиваться, приблизившись к 57,4%, в то время как страна снизила выплавку на 7,6% м/м, до 67,4 млн т.
          


( Читать дальше )

Причиной послужило заключение антиконкурентных соглашений с целью поддержания цен на торгах.

Совокупный штраф составил 1,77 млрд рублей.

В разбирательство попали компании: АО «Сталепромышленная компания», ООО «Сервисный центр металлопроката», ООО «Предприятие Стройтехцентр», ООО «А Групп», ООО «Уралметаллстрой», ООО «Управление комплектации и снабжения», ООО «Металлоторговая компания Красо».

t.me/fasrussia/2634