Норникель

Сегодня мы с вами затронем тему редомициляции. Торги расписками Тинькофф уже приостановлены и скоро мы увидим на бирже акции МКПАО Тинькофф. X5 Group только предстоит сделать это. Также разберем отчет Норникеля и планы руководства в отношении выплаты дивидендов. В конце рассмотрим Кристалл в преддверии IPO.


Тайминги:
00:00 В этом видео
00:15 Тинькофф
03:39 ГМК Норникель
07:17 X5 group
10:30 IPO Кристалл

☕️ Заваривайте чаёк, готовьте печеньки и мы начинаем! А ну и лайк не забудьте прожать под видео 😉

В новом выпуске «Без плохих новостей» обсуждаем главное за неделю: решение ЦБ, раздел активов «Яндекса» и Ozon, обстановка на рынке IPO, и почему префы «Сургутнефтегаза» обновили исторические максимумы?

Ведущий — Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Смотреть БПН:

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — Влияние ставки ЦБ. 

Также поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.  

Главная тема

На этой неделе российский центральный банк оставил ключевую ставку без изменений. Она составляет 16%. При этом регулятор повысил оценку среднего диапазона ставки в этом году на 1%. Теперь при самом лучшем сценарии среднегодовой уровень составит 13,5%. Иными словами, теперь если в первом полугодии ставка будет 16, то среднее ее значение во втором должно быть 11. В каком-то смысле шансы на 10% остаются к декабрю, но они явно ухудшились.

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 09.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании ГМК Норникель (GMKN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

ГМК Норильский никель – это Российская горно-металлургическая компания. Крупнейший в мире производитель никеля и палладия. Занимает четвёртое место в мире по производству платины. Также производит медь, серебро, золото, кобальт и другие цветные металлы. Обладает уникальной минирально-сырьевой базой. Обеспеченность ресурсами более 75 лет. Основная продуктовая линейка Норникеля необходима для развития низкоуглеродной экономики и экологически чистого транспорта.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏭ГМК Норникель является крупнейшим мировым производителем рафинированного никеля и палладия. По итогам 2022 года доля Норникеля в мировом уровне добычи высокосортного никеля и палладия составила 17% и 43% соответственно. Норникель также является одним из крупнейших в мире производителей платины и меди, а также производит кобальт, родий, серебро, золото, иридий и другие важные для промышленности металлы.

В конце прошлого года после небольшой паузы Совет директоров Норникеля рекомендовал выплату дивиденды. Уже в середине января сумма в 915,33 рублей за одну акцию поступила на счета инвесторов. Когда докупать акции ГМК, ждать ли дивидендов в 2024 году, и как компания завершила 23-й? Давайте разбираться в этой статье. 

Итак, выручка компании за 2023 год выросла на 4% до 1,2 трлн рублей. Причем в презентации и пресс-релизе указано снижение в долларовом выражении. Наверно, на то есть свои причины, но эффект от девальвации рубля и выгоды экспортеров никто не отменял, так-то.

Причина скромной динамики –  снижение цен реализации корзины металлов. Заметное падение показал палладий и никель. Профицит на рынке последнего ожидается по прогнозам самой компании на уровне 250 тыс. тонн, что будет оказывать давление на ценовую конъюнктуру. 

Опережающая динамика темпов роста себестоимости и отрицательные курсовые разницы в 122,2 млрд рублей повлияли на снижение прибыли компании за отчетный период на 41,3% до 251,8 млрд рублей. Я бы, конечно, скорректировал результаты на курсовые разницы, ведь эффект бумажный и в будущие периоды мы увидим обратную переоценку, но смысла в этом не вижу. Достаточно взглянуть на динамику свободного денежного потока, который увеличился в 2023 году до $2,7 млрд против $0,4 млрд годом ранее.