ОФЗ

Средневзвешенная цена на состоявшемся в среду аукционе по размещению ОФЗ-ПД серии 26228 с погашением 10 апреля 2030 года составила 69,3657% от номинала, что соответствует доходности 17,41% годовых, говорится в сообщении Минфина России.

Всего было продано бумаг на общую сумму 12,677 млрд. рублей по номиналу при спросе 29,661 млрд. рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 9,094 млрд. рублей.

Цена отсечения была установлена на уровне 69,3500% от номинала, что соответствует доходности 17,42% годовых.

Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

   Минфин России информирует о результатах проведения 5 февраля 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26246RMFS с датой погашения 12 марта 2036 г.

         Итоги размещения выпуска № 26246RMFS:
          — объем предложения – остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
          — объем спроса – 39,979 млрд. рублей;
          — размещенный объем выпуска – 33,474 млрд. рублей;
          — выручка от размещения – 26,987 млрд. рублей;
          — цена отсечения – 76,1790% от номинала;
          — доходность по цене отсечения – 17,50% годовых;
          — средневзвешенная цена – 76,2152% от номинала;
          — средневзвешенная доходность – 17,49% годовых.
                                    

🗣Стандартно под повышение ставки, индекс гос.облигаций начинает снижаться, он закладывает в себя дальнейший потенциал, причины объяснять не нужно. 

🏛Но, отметим фактор сильного роста после ставки в 21% и получим не более чем «фиксацию на факте» как объяснение такого затяжного снижения.

Индекс будет лететь более стремительно, если речь пойдет о повышении, за полтора месяца потеряли лишь половину от 2-ух дневного роста после решения ЦБ оставить ставку.

Паника, которую начинают поднимать сейчас новостным фоном именно касательно ЦБ имеет мало «прав на жизнь».

Это вам на заметку, на что можно обращать внимание помимо того, что пишут СМИ и какие приводят доводы💭

О результатах размещения ОФЗ выпуска № 26228RMFS на аукционе 5 февраля 2025 г.

Минфин России информирует о результатах проведения 5 февраля 2025 г. аукциона по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26228RMFS с датой погашения 10 апреля 2030 г.

Итоги размещения выпуска № 26228RMFS:

— объем предложения — остаток, доступный для размещения в указанном выпуске;
— объем спроса — 29,661 млрд рублей;
— размещенный объем выпуска — 12,677 млрд рублей;
— выручка от размещения — 9,094 млрд рублей;
— цена отсечения – 69,3500% от номинала;
— доходность по цене отсечения — 17,42% годовых;
— средневзвешенная цена — 69,3657% от номинала;
— средневзвешенная доходность — 17,41% годовых.


📌 Информация указана без учета результатов дополнительного размещения после аукциона.

Дополнительное размещение после аукциона осуществлено по средневзвешенной цене аукциона.

t.me/minfin

RGBI с начала года неизменно находится в даунтренде, и уже пошли разговоры о повышении стаки ЦБ. Готовимся к худшему? 

🤔 О чем сигнализирует динамика?

🏦 Основная, но не единственная причина – новые выпуски облигаций. В конце января Минфин зарегистрировал сразу 7 выпусков суммарным объемом до 350 b₽. Это не так много, но и индекс падал не более чем на 0,5% за день. Напомним, что размещения увеличивают предложение на рынке государственных бондов, снижая их стоимость. 

📈 Потенциальная причина – повышение ставки ЦБ на февральском заседании. Мнение появилось в среде частных инвесторов и, по сути, является следствием их взгляда на падение индекса.

‼️ Делать вывод об изменении ставки на основании одного индекса невозможно.

❇️  Для этого как минимум нужно рассмотреть индекс RUSFAR. Грубо говоря, он показывает, под какой % можно занять деньги на бирже. На данный момент показатель равен 20,4%, никакого роста индекса нет.

✳️ Во-вторых, доходности банковских депозитов остаются на уровнях 20-22%. Средние ставки по полугодовым вкладам за неделю снизились на 0,05 п.п., по годовым – выросли на 0,01 п.п. Повышение ставок в отдельных банках не является сигналом, к тому, что они ждут повышения ставки ЦБ. Скорее всего это специфическая история, связанная с потребностями в фондировании. 

0️⃣ Предпосылки и предположения (февральский текст будет перекликаться с январским)
• Средняя полученная доходность «на руки» всех портфелей доверительного управления в ИК Иволга Капитал – 13,8 – 15,7% годовых, в зависимости от стратегии.

• Предполагаем, российский фондовый рынок, облигации и акции, находится в начале долгосрочной тенденции роста. После паники, завершившейся в декабре.

• Исключение – ОФЗ. Мы с ними не работали и работать не готовы.

• Ожидаемо, имеем не только остановку в повышении ставок по банковским депозитам, но и некоторое их снижение. Что должно давать переток денег из банков на фондовый рынок. Речь уже о перетоке, а не об остановке притока в банки. Т.к. все видели не только падение, но и резкий рост рынка акций, т.к. доходности облигаций выше банковских, а их котировки уже почти 2 месяца не падают.

• И потому что инфляция, думается, перешла для монетарных властей в разряд угроз второго плана.

1️⃣ ВДО
• Доходности снижались с середины декабря, с середины января, скорее, стабилизировались. Средняя доходность облигаций, входящих в наши портфели ВДО – 33% годовых к погашению / оферте. Она выше доходности размещения свободных денег примерно в 1,5 раза. Не рекордное, но высокое значение.