Роснефть

Башнефть во 2 кв. получила убыток в 10,3 млрд руб. против прибыли в 20,4 млрд руб. годом ранее

Башнефть во 2 квартале текущего года получила чистый убыток в размере 10,3 млрд рублей против чистой прибыли в 20,4 млрд рублей годом ранее, говорится в отчетности компании по МСФО. Выручка компании за отчетный период снизилась на 44% — до 114,7 млрд рублей. По итогам второго квартала «Башнефть» получила операционный убыток в размере 7,2 млрд рублей против прибыли в 30,8 млрд рублей. Прибыль до налогообложения также отрицательная — минус 14 млрд рублей по сравнению с положительной прибылью в 26,6 млрд рублей годом ранее.

С учетом сложившейся конъюнктуры на рынке нефти во 2 кв. снижение финрезультата компании было ожидаемым. При этом в отличие от Роснефти Башнефть во 2 кв. не смогла заработать на курсовых разницах, что могло бы сгладить негативный результат по прибыли.

Промсвязьбанк

Чистая прибыль Роснефти во 2 квартале составила 43 млрд руб.

Чистая прибыль Роснефти по МСФО во 2 квартале снизилась в 4,5 раза год к году, до 43 млрд руб., в 1 полугодии компания получила убыток 113 млрд руб. по сравнению с прибылью в 325 млрд руб. годом ранее. Во 2 квартале 2020 года выручка и доход от ассоциированных организаций и совместных предприятий составили 1,039 трлн руб.

Результаты 2 кв. по EBITDA и прибыли оказались лучше ожиданий, однако за полугодие все-таки сформировался убыток (хотя и меньше консенсуса), а значит акционеры не смогут рассчитывать на полугодовые дивиденды. Как ожидалось, сложная ценовая конъюнктура 2 кв. (цены на нефть и нефтепродукты сократились как в долларах, так и рублях) из-за низкого мирового спроса на фоне карантинных мер обусловила снижение ключевых показателей компании. Несмотря на формирование операционного убытка во 2 кв., Роснефть за счет заработка на курсовых разницах в 111 млрд руб. смогла получить прибыль против убытка в 1 кв. 2020. Но за полугодие за счет слишком негативного финрезультата 1 кв. компании не удалось выйти в плюс, в итоге убыток составил 113 млрд руб. В целом, мы оцениваем отчетность компании как нейтральную. Есть некоторые моменты, которые настораживают, как то, что из-за получения убытка в 1 П. 2020 компания, согласно дивидендной политике, выплачивать промежуточные дивиденды не должна, если только не будут внесены соответствующие изменения. Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги Роснефти, целевой уровень составляет 405 руб./акцию, что с учетом текущей цены предполагает апсайд в 4%, то есть бумаги оцениваются рынком справедливо.

Промсвязьбанк

Роснефть опубликовала результаты 2К20, FCF чуть ниже нуля       

Выручка компании составила 1 039 млрд руб. (-41% кв/кв). На ее величину отрицательно повлияли падение цен на нефть (Urals -35% кв/кв), а также сокращение объемов добычи с учетом ограничений согласно договоренностям ОПЕК+ (добыча углеводородов снизилась на 12% кв/кв, объем переработки на НПЗ — на 16.4% кв/кв). Показатель EBITDA (170 млрд руб., -45% кв/кв) превысил консенсус-прогноз на 2.6%. Показатель EBITDA отразил падение цен на нефть и негативный эффект обратного акциза: в сегменте добычи EBITDA снизилась на 28.3% кв/кв до 193 млрд руб., а в сегменте переработки и сбыта ушла в отрицательную зону (-18 млрд руб.). Роснефть получила 43 млрд руб. чистой прибыли, которую поддержала прибыль от курсовых разниц в размере 111 млрд руб. Во 2К20 у компании отрицательный FCF (-13 млрд руб.) вследствие сокращения операционного денежного потока с корректировкой на предоплаты (-58% кв/кв). Чистый долг с учетом предоплат в рублевом выражении практически не изменился кв/кв, при этом соотношение чистый долг/EBITDA (с корректировкой на предоплаты) составило 2.9x.

( Читать дальше )

«Роснефть» остановила добычу на севере Сахалина. Промысел, который не прерывался даже в годы войны, остановлен, по оптимистичным прогнозам, на два года. Но куда вероятнее пессимистичный сценарий – в прежнем объеме добыча уже не восстановится. Охинский район остался без градообразующего предприятия. Люди выходят на митинг, с требованием сохранить работу. Кроме нефтедобычи, в городе практически нет других предприятий, которые могут обеспечить жителей рабочими местами и средствами к существованию.


Подписывайся на важные новости и прибыльные идеи для торгов t.me/BSCIGroup 

отчет

первый вице-президент Роснефти Дидье Касимиро:

«Суточная добыча компании в июле составила 504 тысячи тонн, а уже в первых числах августа превысила 536 тысяч т, увеличившись более чем на 6%»

Роснефть восстанавливает добычу по мере ослабления ограничений ОПЕК+.

источник

советник по стратегическому планированию и инвестициям в ранге вице-президента Роснефти Алексей Салин в ходе телефонной конференции:

«Ориентир по капзатратам на следующем уровне: он составляет примерно тот же уровень, что у нас был на текущий год до возникших внешних ограничений — в виде COVID, снижения спроса, — соответственно, будет составлять порядка 1 триллиона рублей»

источник

Данные отчетности за второй квартал «Роснефти» и «АЛРОСА», как представляется, не разочаровали рынок. Продемонстрированные ими результаты свидетельствуют в пользу некоторого улучшения рынком среднесрочных оценок справедливой стоимости бумаг «Роснефти» при сохранении этих оценок неизменными для акций «АЛРОСА». «Роснефть», продемонстрировав по итогам второго квартала прибыль в 43 млрд руб при рыночном диапазоне прогнозов её чистого финансового результата, составлявшего в среднем от -25 млрд руб до 35 млрд руб, подтвердила свою ставшую уже традиционной, в последние годы способность демонстрировать результаты лучше рыночных оценочных уровней. При этом, эффект на показатели прибыли от снижения выручки компания в значительной мере нивелирует сокращением CAPEX на 200 млрд руб.

Для «АЛРОСА» ключевым фактором оценки потенциала бумаг в августе-сентябре станет информация о сделке с Гохраном. Заместитель генерального директора «АЛРОСА» Евгений Агуреев заявил в интервью Rapaport News, что «АЛРОСА» рассчитывает завершить продажу алмазного сырья Гохрану в течение следующих двух месяцев.

( Читать дальше )

презентация

Роснефть – рсбу/ мсфо 
10 598 177 817 акций   
https://www.rosneft.ru/Investors/structure/securities/ 
Капитализация на 14.03.2020г: 4,090.90 трлн руб 


Общий долг 31.12.2017г: 9,398.54 трлн руб/ мсфо 8,044 трлн руб   
Общий долг 31.12.2018г: 10,282.25 трлн руб/ мсфо 8,486 трлн руб   
Общий долг на 31.12.2019г: 10,061.73 трлн руб/ мсфо 7,797 трлн руб 
Общий долг 30.06.2020г: _______________ трлн руб/ мсфо 8,087 трлн руб 


Выручка 2017г: 4,892.93 трлн руб/ мсфо 6,011 трлн руб        
Выручка 6 мес 2018г: 3,381.57 трлн руб/ мсфо 3,787 трлн руб   
Выручка 2018г: 6,968.25 трлн руб/ мсфо 8,238 трлн руб      
Выручка 6 мес 2019г: 3,396.62 трлн руб/ мсфо 4,212 трлн руб   
Выручка 2019г: 6,827.53 трлн руб/ мсфо 8,676 трлн руб 
Выручка 1 кв 2020г: 1,427.03 трлн руб/ мсфо 1,765 трлн руб 
Выручка 6 мес 2020г: ______ трлн руб/ мсфо 2,804 трлн руб


Прибыль 6 мес 2017г: 146,331 млрд руб Прибыль мсфо 92 млрд руб  

( Читать дальше )