США

Аутсайдером вчерашней сессии на рынке форекс стал британский фунт.
Квартальный отчет Банка Англии показал, что регулятор не собирается повышать ставки в ближайшее время, да и вообще документ был воспринят инвесторами, как составленный в мягком тоне. В результате стерлинг снизился чуть ли не на полную фигуру к доллару, пробив важный уровень поддержки на 1.6815 и закрыв мою длинную позицию по стоп приказу. Инвесторы все же ожидали более оптимистичных заявлений от центробанка. Я не думаю, что общий позитив в отношении фунта вчера полностью испарился и рассматриваю вчерашнее снижение, как техническое из-за большого количества длинных позиций накануне доклада.
В США продолжилось снижение доходности 10-летних Treasures, которая в моменте опускалась до 6-месячного минимума в 2.52% годовых. Учитывая исторически высокую корреляцию между этим показателем и курсом USDJPY, неудивительно, что последний снова отвалился ниже отметки 102 йены за доллар. Сегодняшние сильные данные по ВВП Японии за 1-й квартал (+5.9% г/г) мало чем смогли помешать этому движению, что еще раз подтверждает идею о том, что движения в USDJPY во многом определяются разностью в ставках по бондам. Я пока нейтрально смотрю на этот кросс. Валюты Океании продолжают оставаться крепкими на фоне низкой волатильности на рынке. Я сохраняю длинные позиции в осси и киви. Стоп в NZDUSD можно подтянуть на 0.8615. Сегодня будет очень насыщенный день в плане экономических отчетов. Но самыми важными, на мой взгляд, станут публикации предварительной оценки ВВП Еврозоны за 1-й квартал и индекса потребительской инфляции за апрель. Оба релиза запланированы на 13:00 МСК. Именно они могут стать определяющими для ЕЦБ при принятии решения по денежной политике на заседании 5-го июня. Давайте внимательно последим.

15.05.2014, Москва — На корпоративном сайте крупнейшего облигационного фонда PIMCO ($230 млрд в управлении) появилась статья, главный посыл которой состоит в том, что на отрезке ближайших 3-5 лет растущие рынки в сегменте финансовых активов сойдут на нет, т. е. исчезнут как явление — по материалам AForex.
Главной причиной исчезновения «бычьих» рынков — слишком длительный период нулевых процентных ставок, или период дешевых денег. Согласно прогнозу PIMCO, ожидаемая доходность для бондов — 3%, для акций — 5%, которая будет иметь место через 3-5 лет.
Согласно отчету PIMCO, нулевые процентные ставки не оказывает какого-то влияния на рост ВВП — т. е. не ускоряют рост и не ускоряют сжатие. Если рассуждать финансовыми терминами, такое положение дел можно отнести к нейтральному флэт-рынку, когда нет ни бычьего, ни медвежьего тренда в качестве доминирующего.
По словам управляющего PIMCO Билла Гросса, инвесторы неправильно оценили намерение ФРС США поднять ставки. Гросс убежден, что целевой уровень для ставки — примерно2%, тогда как большинство игроков ждет 4%. При 2% на рынках не будут формироваться пузыри, что для ФЕДа является первостепенной задачей — так считает Гросс.


( Читать дальше )

Продолжаю перепост цикл по покрытым опционам.
Посты были еще опубликованы в 2012 и своей актуальности не потяряли. 
Итак, кому интересно читайте вторую порцию. (первая была вчера здесь)

Цикл постов о стратегии «Покрытый Опцион» — низкий риск, доходность 3-5%/мес.

Итак, прежде чем  продолжить небольшое лирическое отступление: 
я просто пока делюсь здесь тем, чем пользуюсь сам долго и успешно. Я покажу то как я считаю и что применяю.  Пишу только в том объеме, который считаю нужным изложить для широкой публики. Сразу скажу — всех секретов не дам, но думающие через какое-то время догонят сами. Остальным за… нет не за деньги — возможно за долю.
Если есть вопросы ко мне, добро пожаловать в личку, я отвечаю каждому. 

Итак, у нас покрытый кол опцион:
— мы покупаем акции
— продаем контракт с правом на покупку наших акций по оговоренной цене (strike price — страйк цена)
— конракт мы продаем НЕ бессрочный, а ограниченный во времени ( в нашем случае это чаще всего 1 месяц) с указанием определенной даты его окончания (expiration date — дата экспирации)
— получаем премию на счет, как и страховая компания получает плату за проданную страховку. (option premium).

Типы опционов (контрактов)
Колл (Call) — контракт на право купить 100 определенных акций
Пут (Put) - контракт на право продать 100 определенных акций
Покрытая продажа колл опциона — мы продаем Call опцион

Страйк цена — это не цена, по которой торгуются акции на данный момент, это цена по которой мы готовы продать свои акции. 
В зависимости от того, где находится текущая цена по отношению к страйк-цене различают:
At-the-money (ATM): страйк цена ($30) = текущая цена ($30), т.е. на уровне страйка

( Читать дальше )

Для многих инвесторов стало неожиданностью, что столь смелое укрепление евро и франка в апреле и начала мая, так быстро закончилось. Остаётся открытым вопрос – это сильные коррекции перед очередным укреплением или же инвестор наблюдают глобальный разворот трендов.


Рынок евро
Всю прошлую неделю на валютных рынках серьёзно увеличилась волатильность, а в четверг произошел сценарий, которого многие инвесторы не ожидали. Валютный курс подскочил до 1.40, и в тот же день упал до 1.3840.


Рис 1. Дневной период, EUR/USD

На сегодняшний день отчеты Commitments of Traders многого не показывают, потому что основные движения на рынке произошли во второй половине недели. Отчеты содержат данные со вторника, поэтому последние отчеты не показывают нам реакцию трейдеров на столь сильное падение.

Если проигнорировать падение от 1.40, то на уровне 1.3950 хеджеры начали активно хеджировать свои риски против падения рынка: индекс упал до 33%. Движение сильное, но всё ещё далеко от сигнала на «перекупленность» рынка. Можно так же заметить, как зеленая и красная линии устремились вверх. То есть крупные спекулянты и мелкие трейдеры стали всё больше стали запрыгивать на восходящий рынок.

( Читать дальше )

Профессор Томпсон из университета Индианы в эссе, посвященном теории экономических циклов Николая Кондратьева, прогнозирует, что США находятся на пороге экономической депрессии, которая продлится, как минимум, до 2020 года, сообщает издание The Economic Collapse.
Отмечается, что многие экономисты считают, что в случае, если их прогнозы верны, конец текущего десятилетия окажется адом для США.
Теоретик экономических циклов Гарри Дент также утверждает, что Америка уже движется к массовым экономическим проблемам. По его мнению, главной причиной этого является демография, американское общество стремительно стареет.Соединенные Штаты прошли свой пик, когда не имели проблем с наличием большого числа граждан страны, находящихся в трудоспособном возрасте, и теперь направляются к «демографической пропасти», вслед за Англией, Швейцарией и Германией, передает «Центр актуальной политики».
Худшие демографические тенденции должны сказаться на экономике США между 2014 и 2019 годами, что повлечет ее резкое падение либо в начале 2015 либо в 2017 годах.


( Читать дальше )

14.05.2014, Москва — Инфляция в США сейчас притихла, за 12 месяцев с марта 2013 по март 2014 потребительские цены выросли только на 1.5% — по материалам AForex.
Но инфляция вскоре усилится, говорят некоторые экономисты. Недавний рост числа рабочих мест толкнет цены вверх, говорит старший экономист по США из Дойче банка. Число новых рабочих мест за апрель выросло на 288 000. Инфляция относительно трудоустройства растет с лагом в 6 кварталов.
Когда эффект увеличения инфляции станет ощутимым, безработица снизится с текущих 6.3% до 5.5%. Другими словами, инфляционное давление будет продолжать нарастать. Будет расти арендная плата за жилье. В стране, где 35% населения живет в арендованном жилье, это очень важный момент. Ожидается, что ставки аренды вырастут в среднем на 4%, что выше прошлогодних 2.8%. Инфляция вышла на ростовой тренд -  в марте цены поднялись на 0.2%.

Здесь на Смарт-лабе была платная реклама моей книжечки (имеено книжечки, потому как маленькая) Жививи на Дивиденды (подробнее). Специально для покупателей с этого ресурса (для той самой тройки не жадных, которые от сердца оторвали почти 400 рублей :) , я проведу часовую конференцию. 

Во-первых, отвечу на вопросы, которые у вас возникли при прочтении книги.

И во-вторых, в виде БОНУСА дам основные элементы стратегии, по которой зарабатываю по 200-300% в год на небольших деньгах (до 10000 долларов). Стратегия основана на покупке акций на американских площадках на период 1-1.5 года.  Этот  бонус в книге не изложен.

Общение будет происходить через скайп.
Ставьте плюсики и записывайтесь только через личку. В свою очередь через личный кабинет вы получите в понедельник 19 мая информацию о группе в скайпе.
Время проведения среда 21 мая 19ч по мск.

Американские фондовые индексы завершили вчерашнюю сессию на новых исторических максимумах, а основной индикатор S&P500 вплотную подошел к отметке в 1900 пунктов.
И тому есть веские причины — например, высокая активность в сфере слияний и поглощений. В последнее время едва ли был хоть один день без новых серьезных заявлений по этой теме. Глобальные корпорации смело идут на освоение новых технологий и расширение сфер бизнеса. В такой ситуации инвесторы не хотят отставать и пополняют свои портфели. Бычьи настроения на Wall Street перекинулись сегодня на азиатские площадки, где в лидерах роста пребывает японский Nikkei225 (+2%), ободренный еще и снижением йены к доллару. Рынки Австралии и Южной Кореи прибавляют по 1%, а Индия обновила 6-летний максимум.
В Китае несколько минут назад были опубликованы данные по промышленному производству и розничным продажам. Цифры оказались немного хуже прогнозов, что привело к кратковременному снижению австралийского доллара. Я полагаю, что это движение не получит существенного продолжения. Стоп по длинной позиции в AUDUSD, по-прежнему, держу на 0.9310. Несколько слов о фунте. Недавно ряд институтов пересмотрели свои прогнозы относительно роста экономики Великобритании в текущем году. Консенсус выводит этот показатель на отметку в 3%. Если сюда добавить постоянный рост цен на недвижимость и, как следствие, увеличение розничных продаж, направленных на обустройство приобретаемого жилья, то картина становится опасной, если регулятор не предпримет шагов по охлаждению деловых и потребительских настроений. Денежный рынок страны закладывает повышение ставок на 25 базисных пунктов уже в первом квартале 2015. На этом фоне стерлинг сейчас привлекает к себе повышенное внимание инвестор, и я рекомендую длинную позицию в паре GBPUSD. Стоп можно разместить на 1.6815. В паре EURUSD также рекомендуется длинная позиция. Стоп уместно расположить под уровнем в 1.3500. В 13:00 МСК в Германии будет опубликован обзор института ZEW, а в 16:30 МСК — данные по розничным продажам в США. И то, и другое может расшевелить указанную валютную пару.

Попытка покупателей вывести цены на новый уровень не увенчалась успехом, технически картина выглядит как дивергенция. Министерство с/х США дает благоприятный прогноз на поставки пшеницы, и сообщает что засуха в США дефицит не вызовет.