Северсталь

Мысли про дивповедение акций  «Северсталь».

Как это было в прошлые года.

2017 год – отсечка 26.09,  див. 22,28 р., 22.09 закрылись со снижением (O 890, H 890,1, L 873,2, C 882,3). За следующий день отрасли немного (О 865, Н 878,7, L 861,6, С 875,9). В следующие несколько дней потоптались на месте и с 29.09 начали рост.

2016 год – отсечка 16.09, див. 19,66 р., геп вниз, стабилизация низа в течение нескольких дней, затем рост.

2015 год – отсечка 28.09, див. 12,63, Т+2 не работало, снижение 28.09 в течение дня, затем немного отрасли за два дня,  потом снижение до 12.10, а затем рост.

Выводы, которые я сделал для себя:

— во всех случаях разное поведение, в этот раз так же будет что-то свое;

— при снижении, после отсечки возможно стабилизация низа в течение нескольких дней и это сигнал;

— можем спуститься и еще пониже после незначительного движения вверх.

А теперь собственно и мысли:

Если останавливаемся  в районе 1050 в течение нескольких дней, то появляется возможность сходить на 1270 р.

Если опустимся ниже 980 р., то в дальнейшем это только падение.

Ну и посмотрим, что акция придумает на этот раз!

Относительно 1 кв. 2018 года Северсталь увеличила выплаты на 19,8%. Напомним, что в апреле этого года совет директоров металлургической компании официально утвердил новую дивидендную политику, привязав выплаты к FCF, а не к чистой прибыли. При коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5х (на конец II квартала — 0,1х) Северсталь может распределять в виде дивидендов до 100% FCF, говорил менеджмент компании. По итогам 2-го квартала Северсталь выплатила акционерам 100% FCF, есть вероятность сохранения этого тренда и до конца года.

· Изначальное предложение предполагало повышение налогов до $7.5 млрд в год. Напомним, что изначально Белоусов предложил ежегодное повышение налогов примерно на 500 млрд руб. ($7.5 млрд) для отдельных российских горно-металлургических компаний и производителей удобрений. Это могло привести к резкому снижению EBITDA, сокращению капзатрат и дивидендной доходности, а также уменьшению рыночной капитализации сектора на $40 млрд, по нашим оценкам.