Транснефть

Мировой финансовый кризис 2008-2009 годов показал, что существуют серьезные проблемы с регулированием внебиржевого рынка производных финансовых инструментов. Власти США и Евросоюза отреагировали на это принятием целого пакета законодательных актов. В России же тут до сих пор существует некий законодательный пробел. Многострадальный закон «О производных финансовых инструментах» так и не добрался до Госдумы. Однако, директор Банковского института НИУ ВШЭ Василий Солодков, выступая на «круглом столе» в МИА «Россия сегодня» заявил, что, по его мнению, отдельный закон о рынке ПФИ не нужен, и он объяснил почему. На российском рынке регулярно появляются все новые и новые производные финансовые инструменты, и взять и прописать в одном законе, какие могут быть деривативы и как их можно использовать в конкретных ситуациях просто невозможно. Он считает, что просто надо исполнять те условия, которые прописаны в заключаемых контрактах, и тогда не будет никаких проблем.

Пока не известно, какие акции планирует покупать китайский фонд, т.к. 100% обыкновенных бумаг принадлежит государству, а на рынке торгуются только привилегированные. Правда, ранее глава РФПИ просил рассмотреть возможность конвертации префов в обычку. Если это произойдет, то это будет позитивной новостью для акций Транснефти.

«Транснефть» не нашла мотивации в суде. Компания обжаловала решение апелляции в споре со Сбербанком

“Ъ” стали известны аргументы «Транснефти» в кассационной жалобе по спору со Сбербанком на 66,5 млрд руб. По мнению трубопроводной компании, отказавший ей апелляционный суд вынес немотивированное решение. В частности, он проигнорировал, что банк сам настаивал на сделке с валютными опционами и исказил информацию о ее рисках. В «Транснефти» подчеркивают, что апелляция отклонила принятое в пользу компании решение суда первой инстанции, не пояснив причин. В Сбербанке парируют аргументы «Транснефти» и уверены в своей правоте. Юристы склонны разделить мнение банкиров, но не сомневаются, что точку в споре поставит только Верховный суд. (

Привет всем.

Мой сценарий по префам Транснефти до конца года.

Весной здесь я показывал на примерах годовой и двухлетний циклы, которые хорошо работают по бумаге.

Решил вернуться к ним, ибо во вторник префы Транснефти вышли вверх из своего трёхмесячного узкого боковика. И если взглянуть на годовой и двухлетний циклы префов, то видно, что это движение очень хорошо описывается линиями этих циклов. Их корреляция с изменениями котировок бумаги на периоде 12 последних месяцев очень существенная: 0.78 для годового цикла и 0,40 для двухлетнего цикла. На рисунке представлены оба цикла:



Считаю, что бумага встала в восходящий тренд. Соответственно, сценарий — рост, как минимум, до конца текущего года.

Всем успехов!

Транснефть – рсбу
Тип  Обыкновенная
5 568 748 акций https://www.transneft.ru/u/section_file/27909/zaregistrirovannie_izmeneniya_v_ystav_tn.pdf
Капитализация на 18.10.2017 (метод дисконтирования, +25%): 1,31 трлн руб 

Тип  Привилегированная
Количество   1 554 875 http://moex.com/s909
Free-float 32%
Капитализация на 18.10.2017г:  293,09 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 930,17 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 741,84 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 596,54 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 620,53 млрд руб

Валовая прибыль 9 мес 2016г: 69,87 млрд руб
Валовая прибыль 9 мес 2017г: 69,35 млрд руб

Прибыль 6 мес 2016г: 9,92 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 19,99 млрд руб
Прибыль 2016г: 30,61 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 9,88 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 28,15 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 44,81 млрд руб
http://www.transneft.ru/investors/323/

Выручка компании за период составила 620,529 миллиарда рублей, что на 4% выше показателя за девять месяцев 2016 года.
Валовая прибыль составила 69,352 миллиарда рублей против 69,873 миллиарда рублей годом ранее.



отчет

«Мы последовательно ведем в этом направлении уплаты всеми компаниями с госучастием размера дивидендов, исходя из 50%. В следующем году „Роснефть“, уже есть договоренности и это подтверждено руководством компании, заплатит 50%. Нам еще предстоит дополнительно проработать этот вопрос с двумя крупными компаниями – это „Газпром“ и „Транснефть“

»Уверен, что мы будем двигаться в этом направлении, поскольку, действительно, отдача от государственных активов должна быть одинаковой для всех госкомпаний. И вопросы эффективности деятельности компаний, в том числе, оцениваются, исходя из возможности уплаты дивидендов в размере 50%"

Внесение доли РФ КТК в Транснефть может быть позитивно для привилегированных акций компании, т.к. увеличит прибыль компании, а следовательно и дивиденд им причитающийся. В частности, в 2017 году КТК прогнозирует чистую прибыль на уровне 792 млн долл., доля РФ – 190 млн долл. (около 4% от текущей капитализации префов Транснефти).

«Россети» создали напряжение. Инвесторов озадачили идеи нового руководства компании

Новый глава «Россетей» Павел Ливинский готовит для холдинга неожиданную стратегию. Планируя увеличить капитализацию «Россетей» в четыре-шесть раз, до 1–1,5 трлн руб., он одновременно намерен прекратить выплату дивидендов. В результате вместо роста котировок холдинг потерял почти 5% капитализации, миноритарии считают идеи Павла Ливинского противоречащими даже госполитике в секторе, а сами «Россети» пытаются сгладить негативное впечатление от высказываний своего руководителя. (Коммерсант)


«Русгидро» может изменить дивидендную политику

Русгидро может изменить дивидендную политику и перейти к расчету выплат, исходя из показателя