Транснефть

Выручка Транснефти в 1 квартале 2018 г. увеличилась на 6,2 млрд руб. или 2,8% преимущественно за счет роста выручки от оказания услуг по транспортировке нефти, роста выручки от реализации нефти на экспорт и прочей выручки.

Сумма операционных расходов (без учета реализации нефти на экспорт, износа и амортизации) выросла на 2,8% относительно инфлированных операционных расходов за аналогичный период 2017 года, что связано, в основном, с увеличением расходов на оплату труда, страховых взносов и социальных расходов, а также ростом расходов по налогу на имущество. Рост расходов на оплату труда, страховых взносов и социальных расходов обусловлен, в основном, ростом страховых взносов в государственные внебюджетные фонды в связи с увеличением предельной величины базы для их начисления, проведенной индексацией заработной платы в 2017 году, ростом среднесписочной численности, связанным со строительством и вводом в эксплуатацию новых объектов магистральных трубопроводов.

( Читать дальше )

Транснефть – мсфо
Тип Обыкновенная
5 694 468 акций
Капитализация на 01.06.2018г. (метод дисконтирования, +25%): 1,221 трлн руб

Тип Привилегированная
1 554 875 акций moex.com/s909
Free-float 32%
Капитализация на 01.06.2018г: 266,661 млрд руб

Общий долг на 31.12.2015г: 1,171 трлн руб
Общий долг на 31.12.2016г: 1,050 трлн руб
Общий долг на 31.12.2017г: 1,037 трлн руб
Общий долг на 31.03.2018г: 1,138 трлн руб

Выручка 2015г: 815,652 млрд руб
Выручка 1 кв 2016г: 204,005 млрд руб
Выручка 2016г: 848,134 млрд руб
Выручка 1 кв 2017г: 219,071 млрд руб
Выручка 2017г: 884,337 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 225,239 млрд руб

Операционная прибыль 2015г: 254,515 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2016г: 72,099 млрд руб
Операционная прибыль 2016г: 279,694 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2017г: 72,788 млрд руб
Операционная прибыль 2017г: 255,638 млрд руб
Операционная прибыль 1 кв 2018г: 63,721 млрд руб

( Читать дальше )

Транснефть — совет директоров рекомендовал дивиденды за 2017 г:

«Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «Транснефть»:
1. На выплату дивидендов за 2017 год направить 54 937 478 576,61 руб., в том числе:
• по обыкновенным акциям (5 694 468 штук) в сумме 43 154 216 010,36 руб. (7 578,27 руб. на 1 акцию) за счет чистой прибыли по итогам 2017 года в размере 24 536 380 663,08 руб., а также нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 18 617 835 347,28 рублей;
• по привилегированным акциям (1 554 875 штук) в сумме 11 783 262 566,25 руб. (7 578,27 руб. на 1 акцию) за счет чистой прибыли по итогам 2017 года в размере 6 699 660 948,75 руб., а также нераспределенной прибыли прошлых лет в размере 5 083 601 617,50 рублей.

сообщение

«Транснефть» выплатит 54,9 млрд руб. (0,9 млрд долл.) в виде дивидендов за 2п17. Об этом сообщил «Интерфакс» со ссылкой на генерального директора Николая Токарева.

Согласно комментариям компании, дивидендные выплаты за весь 2017 г. в итоге составят 82,5 млрд руб. (1,3 млрд долл.). Сумма соответствует 50% скорректированной годовой чистой прибыли по МСФО, дивидендная доходность равна 6,5%, что значительно превышает наши оценки и консенсус-прогноз по данным Bloomberg (4,7% от 18 мая). «Транснефть» наконец заплатит относительно хорошие дивиденды, что позитивно для акций компании, как мы считаем. Обновив модель с учетом последних макроэкономических индикаторов и операционных данных, мы повышаем рассчитываемую нами прогнозную цену акций «Транснефти» через 12 месяцев до 225 000 руб. (с 218 000 руб.) и подтверждаем рекомендацию «покупать» (ожидаемая общая доходность – 32%).

Долгожданное событие. Исторически «Транснефть» ограничивала выплату дивидендов 100% неконсолидированной прибыли по РСБУ (чистая прибыль по МСФО за прошлые пять лет была в 3,3-13,6 раз выше, чем по РСБУ), а дивидендная политика, согласно которой выплаты осуществляются на основе чистой прибыли по МСФО, была принята только в прошлом году. Окончательный размер дивидендов определен директивой правительства, подписанной 17 мая тогда еще вице-премьером Аркадием Дворковичем. Рынок едва ли ожидал, что «Транснефть» выплатит 50% за 2п17, учитывая предыдущую практику и дивиденды в сумме 25% скорректированной чистой прибыли по МСФО за 1п17 (что мы и приняли в качестве базового сценария на 2п17). К тому же «Транснефти» (как и «Газпрому») много лет удавалось сохранять право выплачивать дивиденды на уровне ниже установленного государством минимума, ссылаясь на масштабные капиталовложения и потребности в финанcировании. Однако к настоящему моменту инвестиционная программа «Транснефти» по большей части завершена, и свободного денежного потока (по нашей оценке, в 2018 г. составит 83,8 млрд руб. до изменений в оборотном капитале) достаточно для выплаты более высоких дивидендов. По меньшей мере, новых капиталоемких проектов объявлено не было.

( Читать дальше )

За 2018 г. российские публичные компании, как ожидается, выплатят дивидендов на общую сумму 1,83 трлн руб., что более чем на 20% превышает показатель 2017 г. Из них 1,60 трлн руб. будет выплачено в оставшийся до конца года период, а основной поток дивидендов придется на летние месяцы, когда начнется выплата финальных дивидендов за 2017 г.

В течение лета компании могут выплатить в форме дивидендов порядка 1,17 трлн руб. Основной прирост дивидендов приходится на «Сбербанк», «Норильский никель» и «Роснефть». По нашим оценкам, суммарная дивидендная доходность акций, включенных в индекс РТС, за ближайшие 12 месяцев составит 5,7%, в то время как форвардный консенсус-прогноз Bloomberg указывает на более высокий показатель в 6,4%. Спред дивидендной доходности российских компаний по сравнению с эмитентами из других развивающихся стран (350 бп) остается близким к рекордному уровню. Между тем среди госкомпаний несколько ведущих эмитентов по-прежнему освобождены от обязательства направлять на выплату дивидендов 50% чистой прибыли.

( Читать дальше )

Транснефть направит на дивиденды за 2017г еще 54,9 млрд руб., директива подписана

Транснефть в 2018г направит на дивиденды почти такую же сумму, как и годом ранее. «Все подписано. 17 мая Аркадий Дворкович подписал директиву, в соответствии с которой Транснефть должна будет направить на дивиденды 54,9 млрд рублей», — сообщил Интерфаксу президент компании Николай Токарев. В компании уточнили, что, таким образом, в целом по итогам 2017 года с учетом промежуточных дивидендов будет выплачено 82,5 млрд рублей.

Таким образом, Транснефть на выплату дивидендов (с учетом промежуточных) направит почти 50% от чистой прибыли по МСФО. В пересчете на одну привилегированную акцию суммарные выплаты составят 11 617 руб./акцию, что дает дивидендную доходность к текущей цене в 6,6%.

Промсвязьбанк

Сбербанк договорился с Emirates NBD о продаже турецкого Denizbank

Один из крупнейших банков ОАЭ дубайский Emirates NBD купит 99,85% турецкой «дочки» Сбербанка Denizbank за 14,61 млрд турецких лир ($3,18 млрд). Цена основана на консолидированном собственном капитале Denizbank на 31 октября 2017 г. Расчеты пройдут по механизму locked box. Emirates NBD выплатит процент на покупную цену за период с 1 ноября 2017 г. и по дату закрытия сделки, при этом прибыль Denizbank с даты locked box до закрытия сделки останется в распоряжении покупателя. На закрытии сделки Сбербанк уступит Emirates NBD права требования по выданным Denizbank субординированным кредитам. Сделку еще предстоит одобрить регулирующим органам Турции, России, ОАЭ и других государствах, в которых работает Denizbank. Ожидается, что сделка будет закрыта в 2018 г. (

( Читать дальше )

"Транснефть" в текущем году направит на выплату дивидендов по итогам 2017 года еще 54,9 миллиарда рублей; таким образом, с учетом промежуточных дивидендов всего «Транснефть» выплатит 82,5 миллиарда рублей дивидендов за прошлый год/

Cоветник президента компании Игорь Демин:

«В соответствии с директивой правительства в этом году мы направим на дивиденды за 2017 год еще 54,9 миллиарда рублей»

Компания уже выплатила 27,6 миллиарда рублей промежуточных дивидендов за первое полугодие 2017 года.

«Таким образом, общая сумма выплат за 2017 год составит 82,5 миллиарда рублей, что соответствует 50% нормализованной прибыли за год»

Прайм

( Читать дальше )

Транснефти надоело гонять нефть в узком коридоре.
Намечается выход из флэтовой ситуации. Восходящий тренд к ближайшей цели 200000.