ЦБ РФ

«Даже сейчас мы видим, что у нас достаточно давно жесткая денежно-кредитная политика и она дополняется мерами макропруденциальной политики, нацеленной на ограничение системных рисков. И что мы видим? Видим, что с июля в рознице у нас происходит достаточно серьезное замедление: ежемесячные темпы роста снизились примерно в два раза — было 2%, сейчас меньше 1%. Ведь в целом все меры политики, ограничивающие, влияют на рынок. Но при этом мы видим, что корпоративное кредитование до сих пор растет годовым темпом больше 20%. И видим, что существенная часть копаний, отраслей оказалась не очень чувствительной к нашей процентной ставке. Поэтому кредитный перегрев однозначно имеет место», — сказала Данилова.

📍Недельная инфляция с 22 по 28 октября ускорилась до 0,27% с 0,2%

📍Годовая инфляция ускорилась с 8,46% до 8,57%

Это самый высокий уровень недельной инфляции с начала июля, когда повысили тарифы ЖКХ.

👉 Причина разгона — сезонный рост цен на плодоовощную продукцию, а также подорожание молочной продукции. В ближайшие месяцы также ощутим рост цен от повышения утильсбора, он не до конца проявил себя.

Имеем, что рост цен с начала года составил 6,55%. То есть чтобы уместиться даже в обновленный прогноз ЦБ (8-8,5%), нужно, чтобы недельная инфляция в среднем не превышала 0,2% в оставшиеся 2 месяца. По SAAR октябрь ближе к 9.5-10%. Если не будет улучшения в течение ближайших 1.5 месяцев, то в декабре ЦБ “жахнет” 22-23%.

🗣️ Набиуллина ожидаемо сыплет супер-ястребиными тезисами:

— ЦБ был вынужден войти в период жесткой ДКП

— Раньше такой ситуации в экономике не было

— Возможности быстрого наращивания производства ограничены

— Ставка ЦБ остается эффективным инструментом, но в текущих условиях нужны резкие изменения

Доброе утро коллеги 👋

Ну вот и отрываем еще один лист календаря и перемещаемся в ноябрь. У меня кстати в ноябре ДР.
Но не стоит расслабляться, ведь завтра тоже рабочий день.
2 ноября Московская и СПБ биржа будут работать в обычном режиме, торги будут проводиться со всеми инструментам. А вот в понедельник 4 ноября  — выходной день и на биржах в том числе.

Ну, а что там на рынках:
Вчера Российский рынок открылся с гэпом вниз и некоторое время снижался из-за негативных данных по инфляции и закрылся на уровне 2560,2 (-2,1%) .
📈 Лидеры: Башнефть-ао (+1,82%), РусГидро (+1,7%), Аренадата (+1,66%).
📉 Аутсайдеры: Самолет (-5,12%), ОВК (-4,92%), Россети (-3,47%), ПИК (-3,12%).
По результатам октября зафиксировали падение индекса на 11% .
Причины всё те же — жёсткая ДКП делает депозиты более привлекательным инструментом, чем рынок акций.

Кроме того вчера Эльвира Набиуллина выступила в ГД РФ, где прошлась катком по надеждам инвесторов, сообщив, жёсткая ДКП будет действовать максимально долго, т.к. инфляция в стране стала результатом дефицита предложения при высоком спросе.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина заявила, что высокая ключевая ставка необходима для борьбы с инфляцией, которая четыре года превышает целевой уровень. ЦБ считает, что инфляция вызвана несоответствием между спросом и предложением, и планирует вернуть её к 4% к 2026 году. В этом году инфляция ожидается на уровне 8-8,5%, в следующем — 4,5-5%.

Эксперты, однако, предупреждают, что длительная высокая ставка может замедлить экономический рост. В частности, жесткая денежно-кредитная политика может негативно повлиять на кредитование и инвестирование, ограничивая возможности для бизнеса и домохозяйств. Экономист Павел Рябов связывает инфляцию также с санкциями, ослаблением рубля и бюджетными расходами, что усложняет её борьбу только через ставку.

ЦБ прогнозирует, что высокие ставки продлятся до 2027 года, что, по мнению ряда аналитиков, угрожает экономике рецессией. Однако регулятор подчеркивает, что долгосрочное сдерживание инфляции важнее краткосрочного роста ВВП.




Источник: www.vedomosti.ru/economics/articles/2024/11/01/1072298-ekonomisti-obyasnili-prichini-nizkoi-effektivnosti-klyuchevoi-stavki?from=newsline

С 1 ноября Банк России вводит повышенные надбавки к коэффициентам риска по нецелевым потребительским кредитам с залогом автомобиля. Мера направлена на ограничение роста долговой нагрузки заемщиков и предотвращение регулятивного арбитража.

ЦБ подчеркивает, что рост в этом сегменте в 2024 году привел к увеличению доли таких кредитов до 3% от всего объема потребкредитов, тогда как у отдельных банков она достигла 50%. Около 40% этих кредитов были предоставлены заемщикам с долговой нагрузкой (ПДН) свыше 80%, что значительно выше аналогичных показателей для необеспеченных кредитов.

Залог в виде автомобиля мало влияет на реальную кредитоспособность заемщика, и такие кредиты по характеристикам ближе к необеспеченным. ЦБ предупреждает, что банки, выдавая такие кредиты, берут на себя высокий риск, связанный с долговой нагрузкой.

Источник: www.interfax.ru/business/989706

Вчера вечером вышли весьма неутешительные данные по инфляции, которая на прошлой неделе ускорилась еще сильнее.

🔑 И это стало очередным негативным сигналом для и без того ястребиной риторики Центрального Банка.

Чьи не самые оптимистичные комментарии не заставили себя долго ждать и стали главным триггером к падению рынка.

❎ Ведь такой ситуации в экономике еще не было, и никаких скидок для достижения цели по инфляции мы не увидим.

А так же стало понятно, что для достижения эффекта от повышения ставки нужны более решительные изменения.

❗️ Так что сейчас мы имеем все факторы для дальнейшего роста КС, которая и без того находится на рекордных уровнях!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

«Начнем с того, что прибыль, деньги акционеров, а не кредит всегда были и останутся основным источником финансирования инвестиций. Существенная доля компаний вообще не имеет процентных расходов, то есть развивается исключительно за счет собственного капитала. Наш анализ показывает, что на них приходится примерно 1/3 себестоимости по экономике. Как правило, это очень эффективные компании с высокой отдачей на капитал. И для них, равно как и для компаний с низкой долговой нагрузкой, период высоких ставок — это возможность увеличить свою долю на рынке за счет более закредитованных и менее эффективных компаний»

«Если, например, в российской экономике рецессия не начнется прямо в конце 2024 года, мы увидим повышение ставки и в 2025-м, в его начале. Символично было бы установить ключевую ставку в 25% как раз в 2025 году. И я бы это не стал исключать."

Высокая ставка тоже является одним из факторов, по которому цены растут. То есть увеличивается нагрузка на бизнес, и для того, чтобы справляться с повышением своей кредитной нагрузки, чтобы обслуживать свои долги, он перекладывает часть издержек на потребителя.