акции

Продолжаю подводить итоги года — на прошлой неделе был список разочарований, а сейчас предлагаю взглянуть на позитивные моменты. Их было не так много, а значит каждый из них ценится на вес золота :)

Бессмертный мем на все случаи жизни :)

Рекордные дивиденды. На выплаты акционеров было направлено 4,9 трлн. рублей — это сразу на 36% больше, чем в прошлом году. Абсолютными лидерами стали Сбербанк (752 млрд. рублей), Лукойл (658 млрд. рублей) и Роснефть (633 млрд. рублей).

При этом были и неожиданные истории — тот же «Ашинский Метзавод» впервые за 20 лет решил выплатить дивиденды. В моменте акции давали 83% дивидендной доходности, после чего в бумагах началось какое-то безумие.

Сплит дорогих акций. В этом году несколько бумаг подверглись дроблению и стали более ликвидными и доступными. В первую очередь это касается Транснефти — теперь ее бумаги может купить любой, ведь за них больше не нужно отдавать половину своего портфеля.

После сплита «подешевели» и акции Норникеля, так что сейчас их можно покупать даже на сдачу. А вот ВТБ пошел своим путем — синий банк провел обратный сплит, чтобы инвесторы не мучились с его копеечными бумагами. Правда все идет к тому, что скоро ему потребуется еще один такой сплит :)

В топ-10 полупроводниковых компаний входят Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC), Samsung Electronics, Intel, SK Hynix, Nvidia, Qualcomm, Broadcom Inc, Micron Technology, Texas Instruments, Advanced Micro Devices (AMD).

Крупнейшей полупроводниковой компанией в мире является Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC). Компания была основана Моррисом Чангом и базируется в научном парке Синьчжу, Тайвань. Выручка TSMC составляет 36 241,02 крора в TWD.

Госкорпорация «Росатом», бизнесмен Сергей Шишкарев и АО «Трансмашхолдинг» (ТМХ) договорились о консолидации принадлежащих им логистических активов и создании совместной компании, сообщили РБК стороны сделки. Целью объединения являются «формирование национального лидера транспортно-логистического рынка России и одного из ведущих игроков на рынке международной логистики, в том числе оператора новых международных транспортных и торговых коридоров».

На текущем этапе ТМХ выкупит 1% управляющей компании «Дело» у ее основателя и крупнейшего бенефициара Сергея Шишкарева. Доля госкорпорации «Росатом» в компании сохранится на уровне 49%. По завершении сделки, ТМХ представит кандидата на должность гендиректора компании.

До конца 2025 года стороны планируют закрыть сделку по объединению всех своих логистических активов, определят бизнес-модель и систему управления будущей компании. Стороны рассчитывают в дальнейшем привлечь в капитал компании новых стратегических или институциональных инвесторов.

Совет директоров #ASTR одобрил новую редакцию. Сравним.

👉🏻Ранее дивиденды могли составлять до 50% от скорректированной чистой прибыли при условии, что показатель «чистый долг/скорректированная EBITDA» не превышал 1.

✅По новой див.политике, выплата дивидендов будет рассматриваться только по итогам 12 месяцев:

— не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус CAPEX при показателе чистый долг/скорректированная EBITDA минус CAPEX меньше или равным 1х;
— не менее 15% при долговой нагрузке меньше или равной 2х;
— при значении ≤ 3х совет директоров компании может принять решение о выплате дивидендов с учетом текущих финансовых показателей;
— дивиденды не будут выплачиваться, если чистый долг/скорректированная EBITDA минус CAPEX больше 3х.

Снижение потенциальных дивидендных выплат может вызвать неоднозначную реакцию тех инвесторов, кто ориентирован на дивидендный доход. С другой стороны, средства будут направляться на реинвестирование большей части прибыли в развитие компании, что в перспективе может привести к увеличению ее стоимости и долгосрочному росту.

ВТБ Банк — одна их крупнейших банковских групп России. Экосистемой по примеру Сбербанка их назвать сложно, но при этом ВТБ кроме финансового, страхового и брокерского бизнеса также представлен как негосударственный пенсионный фонд, занимается строительством и девелопментом.

Это второй по величине государственный банк в стране, доля государства превышает 92%. Высокая доля государства говорит о стабильности банка, но с другой стороны накладывает обязательства по социальной направленности бизнеса.

💰Дивиденды

Согласно дивидендной политике банк выплачивает на дивиденды не менее 25% чистой прибыли по МСФО. При этом для всех государственных компаний этот норматив не должен быть менее 50%, но у ВТБ имеются определенные сложности с размером капитала.

Последний раз банк выплачивал дивиденды по итогам 2020 года с дивидендной доходностью в 2,9%. Несмотря на то, что ВТБ исторически выплачивал дивиденды с 2007 года, но высокой дивидендной доходностью банк никогда не мог похвастаться.

⚡Риски

Низкий размер капитала, не отвечающий требованиям ЦБ РФ.

Избранный президент США Дональд Трамп и Илон Маск планируют сократить федеральные расходы на триллионы долларов.

Маск и бизнесмен Вивек Рамасвами, которые возглавят новое ведомство по повышению эффективности правительства, хотят «уменьшить на $2 трлн федеральные расходы» путем сокращения числа правительственных агентств. Однако эксперты, с которыми поговорило издание, сомневаются, что эта инициатива будет успешной из-за растущих расходов на социальные программы.

Ранее президент США Джо Байден подписал одобренный обеими палатами Конгресса законопроект о продолжении финансирования работы федерального правительства до 14 марта 2025 года.

https://tass.ru/ekonomika/22769365

💳 По данным ЦБ, в ноябре 2024 г. прибыль банков составила 518₽ млрд (+48,9% м/м, +93,3% г/г), ошеломительный рост относительно прошлого месяца (в октябре — 348₽ млрд), по сравнению с прошлым годом почти что двухкратный рост — 268₽ млрд в октябре 2023 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в ноябре увеличилась с 25,2 до 37%, а прибыль данного месяца рекордная. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Доход от валютной переоценки длинной ОВП (открытая валютная позиция) увеличился (140₽ млрд vs. 23₽ млрд в октябре), из-за ослабления ₽ к $ и €. Также банки хеджируют длинную позицию в недружественных валютах короткой в ¥.

🟣 Основная прибыль (включает ЧПД, ЧКД, операционные расходы и чистое доформирование резервов) выросла до 296₽ млрд с 236₽ млрд в октябре. Отчисления в резервы сократились (-40₽ млрд, -28% м/м) из-за урегулирования проблемной задолженности отдельных компаний, увеличились ЧПД (29₽ млрд, +6% м/м) из-за опережающего роста доходности размещения, доходность росла вслед за повышением ключевой ставки за счет высокой доли кредитов с плавающими ставками (~40% кредитного портфеля и ~40% портфеля ценных бумаг).

«Товарооборот России с участниками СНГ, по данным за январь — октябрь, прибавил 10,6% и составил немножко больше чем $93 млрд», — заявил глава государства. 

https://tass.ru/ekonomika/22769433