акции

Хоть и обзоры пишу редко, но метко=) Решил поделиться впечатлениями от рынка и немножко озвучить свои позиции.


Итак, все шорты были благополучно закрыты, не стал я жадничать, так как стоял с самых верхов, текущую ситуацию считаю крайне неопределнной, в условиях ликвидодефицита что либо анализировать и совершать активные операции крайне неприятно и опасно. Денег нет, у нас их и так то не было было 3,5 калеки которые таскали одни и те же денежки из одной бумаги в другую, а сейчас и их нет=)


НО, когда денежки придут, то будет весело-весело. А до тех пор об активных операциях с акциями точно можно позабыть, только если как инвестиционный вариант с акцентом на фундаментал.

фРТС весьма удачно гонял все это время, вот только последние 2 дня убыточные, но из за ошибок связанных со смешением систем торговли, на самом деле это серьезная ошибка, когда начинаешь заходить по одной системе, добавляться по другой, выходить по третей итд, вообщем результат сразу дал об этом знать. +все таки проблематично с увеличением позиции работать в коротком интервале, те 100 коней еще более менее, а вот больше уже начинается дискомфорт с исполнением поз. На данный момент по фРТС вне позиции, торгую только внутри дня, мое мнение такое-не исключаю поход на 149500-150000, а оттуда возможен отскок к 160000-162000.

( Читать дальше )

После вчерашних итогов заседания fomc пошла серьезная раскорреляция между риском и es, в результате чего образовался существенный спред в 20 пунктов между моделью и фьючерсом на s&p500. Соответственно логично ждать коррекции по фондовому индексу или же всплеск интереса в активах составляющих корзину риска. В подавляющем большинстве случаев модель бывает опережающим индикатором, а не es.

• Дивиденды Татнефти 2012 составят 7 руб 8 коп по обычке и префам
• Дивиденды М.Видео 2012 составят 5,8 руб
• Все дивиденды 2012
• Газпромэнергохолдинг отказался от слияния с КЭС-Холдингом. Плохо для ТГК-5, ТГК-9, ТГК-6, Вол ТГК.
• ТГК-1 слабый отчет, акции -5,5%, RMG видит там гигантский фундам потенциал
• Газпром завтра должен отчитаться за 2011 по МСФО
• Соллерс тоже отчитается в пятницу
• Полюс -2,5% т.к. компания хочет разметить на рынке 7,5% квазиказначейских акций
• Кредит Суисс отписался на тему того, что инвесторам не имеет никакого смысла владеть акциями ВТБ — драйверов там нет и не будет

Что упустил из виду?

Почему ушатали Транснефть?
Что такое МСЗ и почему растет на 9%? 

Акции Холдинга МРСК сегодня -7%.
В чем причина? 

Мы ожидаем 

После нейтрального выступления Бернанке и не очень приятных новостей из Европы, рынки предпочтут крутиться около вчерашнего значения. Инвесторы обратят внимание на статистику по безработице в США, которая выходит перед открытием торгов. Многие ждут, что показатели на рынке труда улучшаться. Если ожидания совпадут с фактами, то инвесторы предпочтут открыться в зеленой зоне. 

Рынок накануне 

В среду американский фондовый рынок завершил день уверенным ростом после того, как руководство Федеральной резервной системы сохранило процентные ставки на прежних уровнях и просигнализировало о дальнейшем снижении уровня безработицы и возможности оказать дополнительную поддержку экономике. Главным фактором успеха технологических компаний стал вышедший накануне квартальный отчет Apple. В результате, индекс Nasdaq показал лучший день в текущем году.       

События сегодня 

В 16:30 мск публикуются еженедельные данные о числе первичных обращений за пособием по безработице в США; в 18:00 мск — данные о незавершенных продажах на вторичном рынке недвижимости за март; в 18:30 мск — еженедельные данные о запасах природного газа в США. 

Добрый день!

Какие есть темы по российским акциям сегодня? 

• вчера как-то странно подняли ВТБ в посл час торгов несмотря на плохой отчет
• на чем транснефть пролили на 3%?
• ОГК-2 рушится после ужасного отчета
• Толик Радченко вчера присылал какой-то левый слух о том, что Северсталь ведет переговоры о покупке Мечела за $5 млрд, на 33% выше рынка. 
• Газпромнефть рушится 2 день после отсечки

Какие еще есть темы по акциям?
 

 
Западные рынки.
ПО SP500 пришли крупные объемы на покупку, мы расцениваем это как заявку на продолжение среднесрочного тренда вверх.
Евро растет, но скорее вопреки продавцам, рваный и неустойчивый рост заставляет нас оставаться вне позиций по этому контракту.
Нефть и золото не демонстрируют силы ни в одном направлении для начала среднесрочного тренда.
 
Российский рынок.
Наш рынок выглядит слабым, причина прежняя, отсутствие нерезидентов и нехватка ликвидности.
В тоже время, вынос наверх возможен в конце апреля, начале мая. Это связано с увеличением ликвидности в после налоговый период и инаугурации Президента, отсечками нефтяных бумаг.
Пока подтверждений по технике нет, критические уровни 1485 по ММВБ и 156 по RIMу.
По-прежнему нет позиций в акциях.
 
Более подробно в брифинге
 
Ведущие Эдуард Ланчев, Олег Крот
 
 

Сегодня Роснефть (ROSN RX, ROSN LI) и итальянская ENI подписали соглашение о стратегическом сотрудничестве для разработки месторождения Вал Шатского на шельфе Черного моря и участка в Баренцевом море. Взамен российская компания получит возможность принять участие в проектах ENI в Северной Африке, США и Европе. Соглашение подписано на условиях аналогичных СП Роснефти с Exxon Mobil: итальянская компания получит 33.3% в месторождениях и будет осуществлять первичную разведку за собственный счет ($2 млрд.). Прогнозируемые инвестиции составят $50-70 млрд. в Баренцевом море и $50-55 млрд. по месторождению Вал Шатского.

Мы полагаем, что участие еще одного крупного партнера в разработке российского шельфа благоприятно для котировок Роснефти, так как оцениваемые извлекаемые ресурсы участков составляют в 36 млрд.барр. и условия соглашения позволяют значительно снизить риски на первоначальной стадии развития данных проектов. Несмотря на слабую изученность региона, мы полагаем, что участки в Баренцевом море могут преподнести приятный сюрприз для компаний. Участки находятся в непосредственной близости от шельфа Норвегии, где в последние годы было сделано несколько крупных открытий. Что касается месторождения Вал Шатского, то перспективы проекта пока очень туманны. Исходя из предыдущих разведок запасы оцениваются 860 млн.т,, однако структура месторождения плохо изучена и технически сложна. Проект, в отличие от Туапсинского прогиба, является венчурным и реальные его запасы могут быть намного ниже первичных оценок. Более того, в черноморском регионе, который является курортной зоной, у компаний могут возникнуть проблемы с «зелеными», которые выступают против нефтедобычи в регионе.


( Читать дальше )

«Газпром» составил для своих топ-менеджеров уникальную опционную программу — ее участники не могли потерять от изменения котировок ни копейки. Как стало известно РБК daily, трехлетняя программа премирования руководящих сотрудников в случае падения цены акций ниже зафиксированных в договоре предусматривала, что компания выкупит бумаги с процентами по предоставляемым для опциона займам. Такого не случилось, и в среднем доход по опциону каждого из 70 управленцев монополии с учетом дивидендов составил почти 1 млн руб.
Программу премирования руководящих работников «Газпром» утвердил в 2008 году. Она рассчитана на три года и завершилась в декабре прошлого года. Для участия в программе были заключены договоры с 70 топ-менеджерами, из которых 33 — руководители высшего звена аппарата концерна, остальные — главы «дочек».
Глава «Газпрома» Алексей Миллер получил возможность приобрести акции в объеме двух базовых годовых заработных плат. У него самый большой опцион — 771 тыс. долл. Его заместители имели право на пакеты в объеме 150% годовой базовой зарплаты, руководители более низшего ранга — в 100%. Самый «скромный» пакет в программе премирования среди руководителей аппарата «Газпрома» был у тогдашнего члена правления Ярослава Голко — 62 тыс. долл.


( Читать дальше )

• ВТБ прибыль 2011 год хуже прогнозов (90,5 против ожид.94,1 млрд руб, хуже прогноза ВТБ=100 млрд. руб)
• ВТБ дивиденды 9,2 млрд руб (10% прибыли). 0,088 коп на акцию. ГОСА 8 июня 2012.  ВТБ дивиденды 2011 были 0,058 коп
• Моос: ВТБ не требуется докапитализация.
• Моос: лаг между SPO Сбера и SPO ВТБ должен быть не менее 6 мес
• Моос: достаточность капитала ВТБ упала в 4к до 9% с 9,2%
• _
• Полиметалл: дивиденды $0,20 на акцию. ГОСА 13 июня 2012.
• _
• ОГК-2 отчет. Хороший, плохой? Кто в теме?
• _
• Русгидро может провести допку для финансирования инвестпрограммы (Шматко)
• _
• Демидов: Хол-МРСК может выплатить дивиденды по прив. акциям
• _
• Русское море. Убыток 2011=486,7 млн руб

p.s. ВТБ все никак не наиграется в Голдман Сакс. Нанимают дорогих квалифицированных сотрудников, что-то анализируют, пытаются торговать и все равно теряют деньги на рынке. Зачем? Занимались бы банковским бизнесом и не выпендривались.

убыток от операций с финансовыми инструментами ВТБ составил в 2011 году 26,7 млрд рублей.