волатильность

Все трейдеры знают, что ключом к успеху в торговле является соотношение риска к прибыли. Большинство торгующих на финансовых рынках понимают, что торговля с высокими значениями «меры вероятности» и низкими значениями коэффициента выигрышей приводит к более значительным просадкам торгового счета, чем если бы это соотношение было противоположным. Исходя из этой аксиомы возник вопрос: а принесет ли такие же результаты игра в рулетку? В данной статье будет подробно изучен этот вопрос.

Скальпинговый или позиционный подход?

Среди множества возможностей и стратегий игры в рулетку можно применить два противоположных подхода. Один из них назовем скальпинговым, поскольку он направлен на получение крупного выигрыша; а второй – позиционный, это более спокойный (с низкой волатильностью) стиль размещения ставок.

Колесо рулетки имеет 38 секторов, поэтому, если игрок ставит 1$ только на один номер, его шансы выиграть – всего 1 к 38, или 2.63%., но они вознаграждаются в размере 35/1 (35$). Это скальпинговый подход, который любят агрессивные биржевые трейдеры, старающиеся быстро получить крупную прибыль.

( Читать дальше )

Покупка стреддла с равным объемом опционов пут и колл на фьючерс на доллар-рубль Si-6.15 (SiM5) со страйком 50000. Позиция планируется для набора в течение всей недели, в диапаоне 49700-50300 пунктов по фьючерсу на доллар-рубль, равномерно, равными объёмами. 

Боковик во фьючерсе на доллар-рубль продолжается достаточно долго, возрастает вероятность выхода в одну или другую сторону. Волатильность в инструменте уже достаточно снизилась, а событийный фон достаточно насыщенный. Тем более накапливается дисбаланс, при котором рубль чувствует себя достаточно крепко и сильно при ухудшении внешней конъюнктуры, в том числе динамики российского рынка и нефти. Другими словами, пружина сжимается, и некоторое ослабление рубля возможно в ближайшее время.

Какие риски: ускорение временного распада с приближением экспирации, а также возможный сценарий с ложным началом движения ту или иную сторону и дальнейшим разворотом обратно, возвратом на тот же уровень.  

С другой стороны, ускорение тэты компенсируется более высокой гаммой и ускорением волатильности в расчёте на то же движение базового актива — Si, то есть использовать более дальние опционы не имеет смысла, учитывая более высокий риск ликвидности.

Существуют ли какие-нибудь методы анализа/прогнозирования волатильности?
Кроме создания своей собственной улыбки.
На графиках есть ТА, индикаторы.

Есть ли похожие методы для волатильности?

P.S.: Кажется странным проводить линии на графике волы?!

Мда, сегодняшний денек просто кошмар для дельтахеджеров с небольшим сайзом :)
Ниразу сегодня не смог рехеджироваться, нулевая дельта приходится аккурат на центр сегодняшнего тухлорынка.
А ведь еще 2 выходных предстоит)

Есть кто продан? Как настроение?)

VXX — ETF/ETN(тут мнения коллег немного разошлись), торгуемая на индекс волы амерской.
И на него ещё есть и опционы с совершенно жуткой ликвидностью и минимальным спрэдом по ним !
По ликвидности, за прошлый день(14.05.15)  объём самого VXX(базовый актив) по данным моего терминала — 28.303.152 контрактов !!!
Для сравнения это почти 2/3 такого монстра как AAPL(45.203.456)
и на порядок больше таких популярных инструментов как например GLD(6.923.017), TSLA(2.895.936)
и даже больше ETF на насдак QQQ(23.904.233)
Так что коллеги, я думаю тут 2-х мнений быть не может, надо включать на главной этот индикатор глобальной волы !  

Ну и господа не забываем что сегодня таки экспира на нашем междусобойчике, на удивлении вроде как обещающая быть спокойной для
мая ?
sell in may and go away больше не работает ?
продавцы волы походу снова на коне ?

В общем предлагаю кроме всего прочего и это обсудить как минимум в кулуарах на опционной конфе мосбиржи у Вики — уже скоро !
Добро пожаловать в Питер, все подробности и регистрация тут
options.derex.ru/ru/program/

Будет интересно и очень пользительно  думаю — прошлая конфа когда ещё с А. Крупеничем делали мне до сих пор иногда снится, особенно ночная прогулка по Неве на теплоходе )
Настолько похоже в Питере лучше энергетика, а если ещё и люди правильные и общение  - так вообще втыкает правильными идеями надолго )))

Самое время продавать волатильность — но не для тех кто в позиции

Оригинал Ж.М.И.

После локальной консолидации на уровнях 50-55 рублей за доллар, ожидаю роста доллара к рублю. Есть желание после праздников (а может и до 9 мая) купить июньские коллы на Si 50000 (или 52500). Есть ощущение, что равновесие у валюты в районе 60-65 рублей за зеленого. 
Если удастся, отпишусь о результатах.
В течение периода укрепления рубля волатильность на рынке, а теперь может и подрасти, в результате чего торговать это движение опционов становится еще интереснее, да ещё и благодаря дивидендным отсечкам и закрытиям реестров. Плюс — видится коррекция в нефти.


Дальнейшее желание — вложиться в коммерческую недвидимости, выкупать банкротные объекты и активы с рынка по дешёвке. 

Только что заметил, что наконец то на rvi фучерсе уничтожили ГО.
Осенью, когда я его последний раз торговал ГО было около 80тыс, $10 за тик и никакой ликвидности.
Заглянул сейчас — батюшки, откуда народу то столько
 

 ГО всего 2,5 тыс! Тик стоит $0,1 то есть как в нефти, золоте и проч. Спред в среднем 10-15тиков, что даже лучше, чем в квартальной серии опционов.
 Минимум веги, который можно захеджить в RVI аж 100 пуктов!!1! Например сейчас это вега ОДНОГО контракта пут100!
Т.е. хедж веги доступен теперь даже для ну вконец нищих %)

Пишу это для того множества опционщиков, которые как и я, RVI в последний раз видели зимой, посмотрели и плюнули. А сейчас и не подозревают об изменениях.

Предлагаю вашему вниманию простенький метод оценки стоимости опциона на центральном страйке исходя из текущей волатильности.

в качестве индикатора волатильности используем ATR (Average True Range), который доступен во многих торговых терминалах

По своей сути ATR показывает средний размер свечи (с учетом гэпов) за заданный период. Для расчетов желательно выбрать часовой таймфрейм и период кратный одному торговому дню (для ФОРТС 14, для FOREX 24).  В результате имеем среднее значение от максимума до минимума часовой свечи.  Зная это значение, и взяв на себя смелость предположить, что волатильность останется примерно такой же в интересующий нас будущий промежуток времени, мы можем посчитать ожидаемый размер «свечи» большего временного интервала:

ATR(N)= ATR(Н1)*КОРЕНЬ(N),  где N количество часов в свече большего временного интервала.

Тем самым мы поучили ожидаемое значение от максимума до минимума свечи в  N часов.

( Читать дальше )

В продолжение первой части http://smart-lab.ru/blog/247410.php

  Как и обещал, сделал короткий ролик с звуком и описаниями… Все вопросы по трейду можно в комментах задать... 
     

 В прошлый раз были перечислены основные плюсы и минусы интрадея… Теперь перечислим плюсы и минусы свинга...

 И так минусы:

1) В большинстве случаев, если вы не профик и работаете через СНГшный проп или какую-то брокерсую контору в штатах, вам однозначно надо много денег для удержания овернайтов.
2) Вы несете повышенные риски оставить все деньги на рынке в случае непредвиденных ситуаций ( неожиданных новостей из-за которых на открытии рынка будет гэп или еще хуже, вы на всей своей истории можете чисто случайно попасть на HALT… Если после холта окажется что у компании проблемы или она не дай бог банкрот, то можно попрощатся со своими деньгами или большей их частью… Это чаще свойственно дешевым акциям, но и дорогие бумаги тоже не брезгают неожиданностями... 

( Читать дальше )