доходность

Со 2 ноября 2022: +89,1% (+64,7%*) За месяц: +18,9% (+15,9%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

После предыдущего пересмотра подборки средней и малой капитализации (в середине июля) соответствующий индекс МосБиржи продолжил расти. В этот раз мы внесли в подборку пять изменений.

Нашу подборку покидают девелоперы —  ГК «Самолет» и Группа «Эталон». Акции Самолета достигли целевой цены, установленной аналитиками SberCIB Investment Research. Мы включили акции Самолета в подборку в момент ее создания (2 ноября 2022 года). С тех пор они подорожали на 49,6%. Расписки Группы «Эталон» находятся в шаге от целевой цены. После их включения в подборку (12 мая 2023 года) они выросли в цене на 42,4%.

Мы включили в подборку расписки HeadHunter и ЦИАНа. HeadHunter в середине августа может представить хорошие результаты за 1П23. Компания выигрывает от того, что сейчас рекрутеры тратят больше времени и средств на поиск кандидатов. Результаты ЦИАНа за 1П23 также могут оказаться неплохими — на рынке недвижимости наблюдалась повышенная активность.

( Читать дальше )

Убедительные результаты «Ростелекома» за 2022 и 6М23 увеличивают шансы на получение дивидендов. Ростелеком опубликовал убедительные финансовые результаты за 2022 год, 2К23 и 6М23. Ранее компания не публиковала операционные и финансовые данные в период с 1К22 по 1К23. Основные финансовые метрики за 2022 г. продемонстрировали рост на 8-13% г/г, чистая прибыль составила 35 млрд руб., а денежная позиция на балансе на 31 декабря – 52 млрд руб. Эти показатели позволяют заключить, что у компании сформированы достаточные ресурсы для выплаты дивидендов за 2022 год.

Мы полагаем, что на предстоящем ГОСА инвесторы могут рассчитывать на объявление дивидендов на уровне около 6 руб. на АО и АП с доходностью ~8% к текущей цене. Мы считаем опубликованные данные позитивными для котировок, которые несколько отстали от общего ралли на российском рынке.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»


( Читать дальше )

Сегодня фондовый рынок по-прежнему продолжает рост, на этом фоне акции Трубной металлургической компании (ТМК) растут лучше рынка, на 5,2% до 218,4 руб. за акцию.

Скорее всего, инвесторы покупают эти акции в расчёте на будущие дивиденды.

Напомним, что ещё в конце прошлой недели совет директоров ТМК рекомендовал акционерам одобрить дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 года в размере 13,45 руб. на акцию. Дивидендная доходность акций ТМК, таким образом, составит около 6,1%. Хотя дата проведения внеочередного общего собрания акционеров компании всё ещё неизвестна, датой закрытия реестра акционеров для получения дивидендов объявлено 5 сентября 2023 года.

Кроме того, в июле текущего года компания объявила о переходе с кипрской в российскую юрисдикцию и перерегистрации головного общества на острове Русский в Приморье. Редомициляция позволила ТМК снова выплачивать дивиденды, не подвергая акционеров риску «зависания» дивидендов в депозитарии недружественной страны. На положительных новостях в июле акции ТМК выросли на 29%, и сейчас они находятся на максимуме, так что дальнейший потенциал роста может быть ограниченным.

Мильчакова Наталья

( Читать дальше )

Вот вам пример пацана, нормального пацана а не какого то вундеркинда.
Купил квартиру, сдает ее в аренду и гребет бабки ).
Простой, нормальный пацан ).
Смотрим, мотаем на ус.

Как понять, дорого или дёшево стоит наш рынок? Как соотнести эту стоимость с показателями прошлых лет? Методики могут быть разными. Одной из них является оценка индекса MCFTR полной доходности Мосбиржи. Правда, более адекватно было бы отнести этот индекс к величине денежной массы RUM2 (которая, кстати, выросла за прошедший год). Предлагаю так и сделать.

По MCFTR/RUM2 мы вернулись на уровни 2018 года. Да-да, всего лишь 2018, хотя по индексу Мосбиржи уже на уровнях 2020 года. Вот так сказывается рост денежной массы за это время. Но коррекция с текущих уровней выглядит вполне логичной даже по MCFTR/RUM2, т.к. мы уперлись в мощный уровень сопротивления. А уж как оно будет — скоро увидим !)

P.S. Индексы полной доходности рассчитываются в дополнение к ценовым индексам и отражают изменение суммарной стоимости российских акций с учетом дивидендных выплат. Биржа рассчитывает индексы полной доходности «брутто» – без учета налогообложения и «нетто» – с учетом налогообложения.

( Читать дальше )

Мой портфель обгоняет индекс Московской Биржи на 48% за 3,5 года!

Новички не догоняют, что доходность портфеля учитывает дивиденды и купоны, а индекс МосБиржи — нет.
Этим часто пользуются управляющие и продавцы ПИФов.

Если результат сравнивать с полной доходностью индекса, разница будет очень существенной. И, нередко,обгон индекса превратится в отставание от рынка.


Мне на этом счете повезло, обогнал индекс Мосбиржи полной доходности с учётом налогов на дивиденды на 17% за этот период!


( Читать дальше )

С момента публикации нашей идеи привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» 23 июня они выросли на 22,5% с учетом дивидендов и сегодня достигли нашей целевой цены. Рост в первую очередь связан с крайне сильным ослаблением рубля, которое увеличивает шансы на выплату значительных дивидендов на «префы» по итогам года. При этом сейчас привилегированные акции уже торгуются у отметок, у которых ранее происходили крупные дивидендные гэпы, в связи с чем мы считаем среднесрочный потенциал роста в данных акциях уже отыгранным.

Мы понижаем рейтинг по привилегированным акциям «Сургутнефтегаза» с «Покупать» до «Держать» и сохраняем целевую цену на уровне 45,4 руб. на горизонте 12 мес. Текущая цена совпадает с целевой. Снижение рейтинга преимущественно связано с достижением целевой цены.

При этом мы сохраняем рейтинг «Покупать» для обыкновенных акций и целевую цену 32,2 руб. для них. Апсайд на горизонте 12 мес. составляет 10,3%.

Кауфман Сергей

( Читать дальше )

21 июля 2023 года Банк России не только впервые с сентября прошлого года повысил ключевую ставку (сразу на 100 б.п. – до 8,5%), но и заметно пересмотрел вверх свои прогнозы. Так, с 24 июля до конца 2023 года средняя ключевая ставка прогнозируется регулятором в диапазоне 8,5-9,3%. По нашим оценкам, это означает, что в «жестком» сценарии ставка уже в этом году может дорасти до 10%. Также обращает на себя внимание прогнозный диапазон на 2024 год: 8,5–9,5%, что на 200 б.п. выше предыдущей оценки. В общем, Банк России демонстрирует готовность и далее повышать (и удерживать) ключевую ставку на достаточно высоком уровне для купирования инфляционных рисков.

Естественной защитой от процентного риска является обращение к облигациям с переменными ставками купонов – так называемым «флоатерам». Напомним, что у данного инструмента купон пересчитывается с определенной периодичностью вслед за динамикой процентных ставок в экономике. Постоянный пересчет купона позволяет амортизировать рост процентных ставок, в результате чего цена облигации-флоатера практически не отклоняется от своего номинала даже в периоды турбулентности на рынке.

( Читать дальше )

НМТП нарастил выручку, но растерял прибыль

Новороссийский морской торговый порт (НМТП) отчитался о РСБУ за первое полугодие 2023 года, показав противоречивые результаты: выручка росла быстрее инфляции, на 11,3%, однако чистая прибыль снизилась на 12,6%, до 17,578 млрд рублей.

Ключевые показатели

— Выручка за первое полугодие 2023 года по сравнению с периодом в минувшем году увеличилась на 11,3%, до 14,994 млрд рублей.


( Читать дальше )

РусГидро во II квартале увеличила производство электроэнергии на 0,4%, до 38,3 млрд кВт.ч

РусГидро во II квартале 2023 г. с учетом Богучанской ГЭС (входит в паритетное СП с ОК РусАл) увеличила производство электроэнергии на 0,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 38,3 млрд кВт.ч, сообщила компания. Отдельно выработка ГЭС и ГАЭС РусГидро составила 31,6 млрд кВт.ч (-0,4%). Тепловая генерация увеличила производство на 5%, до 6,6 млрд кВт.ч. По итогам I полугодия 2023 г. выработка с учетом Богучанской ГЭС сократилась на 1,1% по сравнению с январем-июнем 2022 г., до 71,7 млрд кВт.ч. Без нее результаты ГЭС и ГАЭС РусГидро снизились на 1,9%, до 55,8 млрд кВт.ч. Тепловые станции увеличили производство на 2,1%, до 15,6 млрд кВт.ч.

Во втором квартале результаты РусГидро улучшились на фоне восстановления экономики и увеличения потребности в электроэнергии. Выработка близка к уровню предыдущего года, поэтому ожидаем умеренного роста финансовых показателей на уровне 8-12% вслед за ростом цен на оптовом рынке электроэнергии, которые во второй ценовой зоне выросли на 13% г/г в июне 2023 года. При таких ожидаемых результатах дивиденды за 2023 год могут составить около 0,053 руб./акцию, что близко к уровню предыдущего года. Ожидаемая дивидендная доходность около 6% и не является привлекательной на рынке.

«Промсвязьбанк»