доходность

Ведущая мировая логистическая и почтовая компания Deutsche Post, акции которой находятся у нас в покрытии, представила финансовые результаты за третий квартал, в соответствии с которыми чистая прибыль увеличилась на 29,1% и достигла 1,17 млрд евро или 0,88 евро на акцию, тогда как аналитики ожидали прибыль на уровне 0,842 евро на акцию.

Выручка компании за отчетный период выросла на 23,5% г/г — до 20,04 млрд евро, что оказалось лучше рыночных ожиданий в 17,91 млрд евро, чему способствовал рост продаж во всех бизнес-сегментах Deutsche Post.

Выручка подразделения по дистрибуции почты в третьем квартале увеличилась на 3,6% г/г — до 3,96 млрд евро за счет устойчивого роста посылочного бизнеса на территории Германии; выручка дивизиона по экспресс-доставке выросла на 21,4% г/г — до 5,91 млрд евро, при этом в Европе и США выручка подразделения увеличилась на 21,4% г/г и 27,1% г/г соответственно; выручка от грузоперевозок подросла на 53,3% г/г и составила 5,71 млрд евро благодаря восстановлению мировой торговли; выручка подразделения складской логистики выросла на 18,5% г/г и составила 3,65 млрд евро; выручка дивизиона электронной коммерции выросла на 13,2% г/г и достигла 1,38 млрд евро, что было обусловлено ростом объемов B2C во всех регионах присутствия.

( Читать дальше )

Сегодня британский нефтегазовый мейджор BP представил отчётность за третий квартал.  Выручка компании выросла на 43,9% г/г до $ 37,9 млрд, скорр. EBIT – на 378,2% г/г до $ 5,9 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию увеличилась в 33 раза до $ 0,99.

Сильное значение свободного денежного потока (рост в два раза в годовом выражении) помогло BP снизить чистый долг на 2,2% кв/кв и на 20,8% г/г, а также увеличить объём байбэка. В 3 квартале компания выкупила своих акций на $ 900 млн, а в четвёртом квартале это значение планируется увеличить до $ 1,25 млрд, что, однако, оказалось меньше ожиданий рынка. При этом размер квартального дивиденда ожидаемо остался на отметке $ 0,3276 на ADS – доходность выплаты составит 1,1%.

Основным драйвером роста финансовых результатов в апстриме стало увеличение средней цены реализации нефти на 71,9% в годовом и на 8,1% в квартальном выражении. Кроме того, в 7,3 раза г/г выросла цена реализации газа в Европе, хотя в среднем по BP рост составил лишь 109. Сегмент нефтепереработки продолжает восстанавливаться в контексте маржинальности – в годовом выражении маржа нефтепереработки BP увеличилась в 2,5 раза до 15,2 $ за баррель.

( Читать дальше )

Американский фармацевтический гигант Pfizer отчитался за третий квартал 2021 года.

По итогам квартала компания зафиксировала рост выручки на 134,4% г/г, до отметки $24,1 млрд – выше наших ожиданий на $1,3 млрд. В частности, выручка от вакцины от коронавируса (коммерческое название Comirnaty) достигла $13 млрд, составив львиную долю роста общей выручки компании.

Скорректированная чистая прибыль Pfizer возросла на 133%, до $7,69 млрд, при этом в расчете на акцию составила $1,34 и на 25 центов превысила наши ожидания.

Pfizer повысила прогноз по выручке на 2021 год с $78-80 млрд до $81-82 млрд, а по скорректированной чистой прибыли на акцию – с $3,95-4,05 до $4,13-4,18. В 2021 году выручка от вакцины Comirnaty, как ожидает компания, составит порядка $36 млрд.

Мы порекомендовали акции Pfizer на покупку в начале декабря 2020 года с целевой ценой $42,22, наши ожидания более чем оправдались, последняя цена закрытия составляет $43,64. Доходность бумаги за период с начала года составляет 18,6%. В связи с достижением целевой цены и изменением фундаментальной картины по эмитенту мы проведем переоценку Pfizer.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Американский фармацевтический гигант Pfizer сегодня, 2 ноября, до открытия торгов представит отчетность за третий квартал 2021 года.

Мы ожидаем, что квартальная выручка Pfizer составит $22,8 млрд и покажет рост на 88% по сравнению с выручкой за третий квартал прошлого года, а чистая прибыль на акцию (скорректированная) увеличится на 51,3% г/г и составит $1,09.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Стоит отметить, что в предыдущие 2 квартала выручка и чистая прибыль на акцию Pfizer превосходили ожидания.

Мы порекомендовали акции Pfizer на покупку в начале декабря 2020 года с целевой ценой $42,22, наши ожидания более чем оправдались, последняя цена закрытия составляет $43,64. Доходность бумаги за период с начала года составляет 18,6%.

Всем привет!

Нашел чудеснейшие данные — информацию по полной доходности компаний (т.е. изменение курсовой стоимости + полученные дивиденды). Причем посчитаны правильно, по полной внутренней доходности, а не как некоторые «эксперты» минусуют полученные дивы из цены покупки и показывают сотни процентов годовых.

Внимание  — а таблицах указана средняя доходность в % годовых без учета налога на дивиденды (поэтому компании с высокими дивидендами оказываются несколько выше в списке, чем надо). Также естественно не учтены комиссии брокера и биржи, т.к. это дело сугубо индивидуальное. Все банки тоже не присутствуют в таблице, т.к. она составлялась для определения рентабельности, что к банкам не совсем применимо.

( Читать дальше )

Разработчик и поставщик высокотехнологичных инструментов, химикатов и расходных материалов для медицины Thermo Fisher Scientific отчитался за третий квартал.

Квартальная выручка компании увеличилась на 9,5% г/г до отметки $9,33 млрд и на $920 млн превысила наши ожидания. В частности, выручка сегмента Life Sciences увеличилась на 9% г/г до $3,72 млрд, сегмента аналитического инструментария – на 11% до $1,48 млрд, специализированной диагностики – снизилась на 4,9% до $1,36 млрд, лабораторных продуктов и услуг – выросла на 12% до $3,49 млрд.

Чистая прибыль Thermo Fisher снизилась на 1,6% г/г до $1,90 млрд, при этом скорректированная чистая прибыль составила $5,76 на акцию и на $1,06 превысила наши ожидания.

Компания повысила свои прогнозы по выручке на $1,2 млрд до $37,1 млрд, а по скорректированной чистой прибыли на акцию – на $1,30 до $23,37.

Акции Thermo Fisher Scientific находятся в нашем аналитическом покрытии с прошлого года и в полной мере оправдали наши ожидания, превзойдя целевую цену $535. Доходность за период с включения в покрытие с рейтингом «Покупать» составила 28,9%; доходность бумаги за период с начала текущего года достигает 30,6%.

В связи с достижением целевой цены мы проведем переоценку Thermo Fisher Scientific и ставим на пересмотр рекомендацию и целевую цену.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Американский производитель медицинского оборудования и расходных материалов Boston Scientific опубликовал отчетность за 3 квартал.

Квартальная выручка компании возросла на 10,2% г/г до отметки $2,93 млрд и на $40 млн не дотянула до наших ожиданий. При этом рост выручки наблюдался по всем трем сегментам – MedSurg (+11,2% г/г), ритму и неврологии (+8,2% г/г), а также сердечно-сосудистому сегменту (+19,4% г/г).

Чистая прибыль компании (по GAAP) составила $405 млн или 28 центов на акцию в сравнении с чистым убытком в размере $169 млн (12 центов на акцию) за аналогичный период 2020 года. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила 41 цент и на 1 цент превысила наши ожидания.

Boston Scientific понизила свои прогнозы по темпу роста годовой выручки в 2021 году с 21-22% до 19-20%, а по скорректированной чистой прибыли на акцию – уточнила прогнозный диапазон с $1,58-1,62 до $1,60-1,62.

Акции Boston Scientific находятся в нашем аналитическом покрытии с 2019 года. В частности, за период с начала текущего года бумага, имея рейтинг «Покупать», принесла доходность в размере 23,3%, и указанная нами целевая цена $42,75 была достигнута. В связи с достижением целевой цены и выходом квартальной отчетности мы ставим на пересмотр нашу рекомендацию по данному инструменту и целевую цену.

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Kinder Morgan представила нейтральные результаты за третий квартал. В отчетном периоде компания закрыла сделки по приобретению активов. Дивиденд сохранен на уровне $0,27 на акцию.

Выручка компании в третьем квартале выросла на 31% г/г, до $3 824 млн, благодаря увеличению объемов транспортировки и продаж газа на 2,8% и 9,8% соответственно, а также за счет повышения объема транспортировки нефтепродуктов на 12%. Высокий спрос на СПГ позитивно отражается на результатах компании, так как Kinder Morgan обеспечивает 50% поставок газа для производства СПГ в США. В четвертом квартале можно ожидать продолжения объемов транспортировки. Минэнерго Соединенных Штатов прогнозирует увеличение экспорта СПГ на 6,6%.

Операционная прибыль Kinder Morgan в отчетном периоде составила $844 млн (+3,1% г/г). Скорректированная чистая прибыль увеличилась на 4,1% г/г, достигнув $505 млн.

Чистый долг компании вырос на $1,4 млрд кв/кв, до $31,7 млрд, в связи с покупкой активов на $1,5 млрд. Объем денежных средств и эквивалентов на счетах Kinder Morgan сократился до $102 млн.

( Читать дальше )

«Норильский никель» вчера представил производственные результаты за 3К21, которые свидетельствуют о продолжающемся восстановлении производства после временной приостановки двух рудников и Норильской обогатительной фабрики. По последним данным, рудник “Октябрьский” работает на полную мощность, тогда как рудник “Таймырский”, который сейчас работает с 85%-ой мощностью, выйдет на полную мощность в начале декабря (ранее речь шла о конце ноябре). Выход на полную мощность обогатительной фабрики также задерживается. К настоящему моменту она восстановила свою производительность до 94% от плановой мощности; выход на полную мощность ожидается в декабре (ранее выход на полную загрузку ожидался в начале октябре).

В 3К21 компания произвела 50,5 тыс. т никеля, что на 55% выше к/к и 115,6 тыс. т меди, что на 42% выше к/к. Более низкие темпы восстановления объемов производства МПГ объясняются эффектом низкой базы в случае с никелем и медью, у которых производственный цикл короче, чем у металлов платиновой группы. По итогам 9М21 объемы производства никеля снизились на 23% г/г, меди – на 20% г/г и палладия – на 7% г/г. Компания подтвердила свой прогноз на 2021, указав на потенциал роста объемов производства МПГ, которое может достичь верхней границы прогнозного диапазона.

( Читать дальше )

Американская фармацевтическая компания и поставщик медицинских девайсов Abbott Laboratories опубликовала отчетность за третий квартал.

Квартальная выручка Abbott Laboratories увеличилась на 23,4% г/г до $10,9 млрд и превысила наши ожидания на $1,4 млрд. Продажи продуктов, связанных с анализами на коронавирус, составили $1,9 млрд, а без учета данного сегмента выручка компании возросла на 11,7% г/г.

Чистая прибыль компании возросла на 43,2% г/г и составила $2,52 млрд. При этом скорректированная чистая прибыль на акцию достигла $1,4 и на 46 центов превзошла наши ожидания.

По итогам третьего квартала компания повысила свои прогнозы по годовой скорректированной чистой прибыли на акцию с диапазона $4,3-4,5 до $5-$5,1.

Акции Abbott Laboratories находятся в нашем аналитическом покрытии с рекомендацией «Держать» и целевой ценой $136,23, что предполагает потенциал роста в размере 14,2% на период до конца августа 2022 года. За период с начала текущего года бумага принесла доходность 9%. За период с нашего последнего обновления перспективы операционной деятельности Abbott не претерпели существенных изменений, и на данном этапе вышеуказанный потенциал роста представляется нам обоснованным, поэтому мы сохраняем рекомендацию «Держать» по Abbott Laboratories.

Саидова Зарина
ГК «Финам»