золото

🥇Сейчас в деловой прессе всё больше разговоров о том, что мировые цены на золото ждёт масштабный бычий рост, а ведь я ещё в декабре предупреждал об этом, написав тогда большой пост на эту тему и отметив крайне благоприятную рыночную конъюнктуру на 2024 год.

Впрочем, узнать о том, насколько верны окажутся наши оптимистичные прогнозы в отношении цен на золото, мы сможем лишь по прошествии времени, ну а сейчас предлагаю освежить в памяти текущее положение дел в публичных российских компаниях из этого сектора и актуализировать инвестиционные кейсы.

👑 Полюс

Полюс обладает самой низкой себестоимостью производства и, соответственно, самой высокой рентабельностью EBITDA в отрасли. На первый взгляд, это идеальный кандидат, и к бизнесу больших вопросов нет, однако дьявол кроется в деталях.

Ещё прошлогодней весной компания обещала представить обновлённую долгосрочную стратегию развития, ближе к ноябрю-декабрю. Тем временем закончился уже не только ноябрь и декабрь, но и январь, а никакой стратегии мы до сих пор так и не получили. Компания только лишь раскрыла  свои операционные и финансовые результаты за 6m2023 и представила производственный прогноз на 2023 год, после чего её IR фактически «пропал с радаров». Кроме того, мутная история с байбэком, который в итоге был проведён «для своих», также не внушает большого оптимизма.

Взлет «Яндекса», дивиденды «Северстали», IPO «Делимобиля». Кажется, на российском рынке все неплохо. Или только кажется? Об этом в очередном выпуске шоу «Без плохих новостей» рассуждает Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС.

Также в видео:  

— самые важные новости российских компаний;

— макро-тренды, за которыми важно следить;

— новое в регулировании;

— ответы на вопросы зрителей.

А еще подводим итоги конкурса и анонсируем новый. 

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

Главная тема выпуска — затишье на рынке. Обсудим, сколько это может продолжаться, и когда индекс Мосбиржи превысит 4000 пунктов.  

В рубрике Второй эшелон разберем компанию Fix Price. 

А также, как всегда, поговорим о важных новостях недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.  

Что такое золото для инвестора?  Почему его продолжают покупать и хранить несмотря на то, что оно не приносит процентного дохода, в чём его польза? 

Веками и даже тысячелетиями золото выполняло роль денег, служило мерой стоимости и средством обмена.  Но во второй половине 20-го века роль золота изменилась.  С созданием Ямайской валютной системы в 1976-м году золотой стандарт был официально отменён, золото перестало играть роль денег. Казалось бы всё, гудбай золото!  Однако никто, включая центробанки, не спешил избавляться от золота. Спрос на золото сохранялся, а его цена с годами росла.

Всё дело в одном свойстве золота — сохранении стоимости. Золото отлично выполняет роль надёжного актива-убежища. Особенно отлично это убежище работает, когда наступают периоды высокой инфляции и отрицательных реальных ставок, и сидеть в такие периоды в деньгах – значит терять средства. 

Золото прекрасно справляется с задачами «сохранить» и «не потерять», но иногда на нём можно и неплохо заработать.

• +1,9% профита (+0,2% в среднем в день)
• Структура портфеля на текущий момент:

• Стоимость золота на мировом рынке выросла на 1,1% за 2 недели, но из за ослабления рубля стоимость рублевого золота, если его рассматривать через фонд GOLD , подросла на 3,6%, что позволило стратегии также показать рост на 1,9%.

• Стратегия с входом в 12000 р. рассчитана на инвестиции в золото через фонды, по сути это рублевое золото, так как они зависят от котировок золота на международном рынке и от курса рубля. Свободные средства вкладываются в фонд ликвидности, либо облигаций, что дает деньгам работать.
• Благодаря тому что сделки проходят без брокерской комиссии, можно отрабатывать даже небольшие движения в инструментах.

Короче, продажи очень активны. Зона защищается. График все больше начинает приобретать форму треугольника. Посмотрим на следующей неделе силу покупок и структуру. Если будет приобретать форму волны e, то после завершения может начать снижение, которое давненько жду.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

 ▫️ Инфляция в РФ на 29 января. Недельная: 0,16% (0,07% неделей ранее), с начала месяца: 0,62%, годовая: 7,24% (7,28% неделей ранее), кроме того, ЦБ напоминает, что инфляционные ожидания населения в январе составили 12,7% (14,2% в декабре).Международные резервы РФ на 26 января: $587,8 млрд ($586,7 млрд неделей ранее). Индекс PMI обрабатывающих отраслей РФ в январе составил 52,4 пункта (54,6 в декабре).

▫️ Банк России изменит формат информирования по решениям совета директоров об уровне ключевой ставки: сопровождающий решение пресс-релиз станет короче, доклад о ДКП публиковаться не будет. Однако на шестой рабочий день после решения будет публиковаться резюме с описанием обсуждения решения на заседании и в период «недели тишины», данный формат в ЦБ анонсировали как более информативный. Подробнее: www.cbr.ru/press/event/?id=18373 

▫️ Правительство все же запретило покупку иностранных бумаг на ИИС, в том числе выпущенных иностранными государствами, — информация появилась в СМИ в минувшую пятницу.