коррекция

• последний раз индекс ММВБ рос 11 сессий подряд в 2005 году!
• первая коррекция по фьючерсу РТС >2000 пунктов с 15 августа
• первая корреция по фьючерсу РТС в течение дневной сессии >2000 пунктов с 6 августа
• первое падение по индексу ММВБ за 12 торговых дней (с 6 августа)

• Риски 10% коррекции к заседанию ФРС 16-17.09 возросли
• Предпосылки для «идеального шторма» — Аргентина, «торговая война РФ-ЕС», ФРС, стресс-тесты
• 1950\60 – ключевой уровень сопротивления

One of the things that sticks in my mind from 2007 (and I am NOT suggesting a 2007/2008 repeat here) is the fact that the credit markets moved before equity markets….and not just once, but three or four times through 2007 and 2008.
I recall looking at charts like the attached and thinking «why has this correlation broken down?»
Inevitably, the credit markets would be right, and the equity market would eventually catch up and re-establish the correlation.
The chart above shows (the inverse of) the junk-less-10 year spread vs the S&P. The tight correlation of the past 12 months (and actually, the last 3 years) has broken down this month.

Одна из вещей, серьезно врезавшихся в мою память в 2007 году, заключается в том, что движения кредитных рынков служат опережающим индикатором для фондовых площадок. Такое наблюдалось три или четыре раза в промежутке времени с 2007 по 2008 год. Я вспоминаю об этом, бросая взгляд на приведенный выше чарт, и не думаю, что с тех пор что-то могло поменяться.  В любом случае кредитный рынок окажется прав и фондовый рынок восстановит нарушенную корреляцию.