опционы

Проанализировал стратегию из поста kirill_m
http://www.smart-lab.ru/blog/11479.php

Решил сделать видео (для наглядности)

 

Решил разместить цикл вэбинаров Твардовского по опционам — это полноценное обучение азам опционной торговли — советую всем ознакомится — очень перспективные инструменты.

Приятного просмотра и не забудьте плюсануть тему на главную ) Спасибо.

  Лекция 1.

Лекция 2. Лекция 3. Лекция 4. Лекции 5, 6, 7, 8 доступны только клиентам Ай Ти Инвест — нужно зайти в вэбкабинет и продолжить просмотр.

Что поставить прямо сейчас из опционов? Время сегодня считаю не лучшим для ставок по опционам. Но можно сделать так! 1. ставим бычий спред из путов 185/190 август. 2. открываем календарный спред лонговый путовой 190/190 (продаем пут август и покупаем пут сентябрь).
При текущих стоимостях прибыль от 1 позы 725 пунктов, от 2 позы убыток 2400. Итого 2400-725=1675пунктов. дебет в счете.
Позу держим до экспирации. В экспирацию пут сентябрь продаем по рынку. Чего боимся?
Роста и закрытия в экспирацию выше 205 страйка, тогда стоимость пута сентябрьского может быть ниже 1675 пунктов  и  мы не сможем его продать дороже 1675 пунктов и будет убыток.
Снижения и закрытия в экспирацию ниже 185 страйка. До 185 страйка убытков не просматривается.
Максимальная прибыль это максимальный спред в календарнике. Между 190-195 страйками. Плюс бычий путовой спред.

ТЕКУЩИЕ ТЕНДЕНЦИИ
На текущий момент цена продолжает идти в рамках up-тренда на часовом интервале:

Последний сигнал был на покупку. Я ожидаю кратковременного роста, после чего цена может сходить и проверить на прочность уровень поддержки, который ранее был сопротивлением. Что это нам даёт? Время!
Ещё одним доводом для открытия направленной вниз позиции, является расчёт точек минимальных выплат по опционам РТС на августовском и сентябрьском контрактах:

Мы видим, что по августовским контрактам ТМВ находится на уровне 185000 пунктов, а по сентябрьским контрактам – на 190000 пунктах.
Диапазон 190000 – 185000 пунктов и будет для меня целевым.
ПОЗИЦИЯ
Я открыл умеренно-направленную позицию:


( Читать дальше )

В продолжение ранее написанного про «железный протез» http://www.smart-lab.ru/blog/10705.php
 
  Как бы сейчас этот «протез» не превратился в капкан. Из-за проскальзования -3000 п., я не стал доделывать календарный спрэд, и решил оставить «недоделанное» как есть, из расчета, что некупленные коллы или из падения рынка или из-за падения волы еще, или из-за временного распада станут дешевле и я их откуплю позже. Но просто так я их оставить не мог — дельта уж сильно отрицательная была — купил 4 фьюча, что привести в норму дельту, но оставив всё же отрицательной. 
  В понедельник рынок упал до 189 — дельта сильно положительная стала, пришлось уже выкупить 1 фьюч (и также купил малую часть сильно подешевевших коллов). И потом все дни рынок рос и потом мялся около 191-193, всё шло хорошо, «виртуальный» убыток снижался, и при 190-188 даже превратился в плюс. Но сегодня рост к 197 испортил  всё — сейчас убыток по этой конструкции уже около -8000 п. Профиль в конструкции (в руб.):

( Читать дальше )

Сегодня мы осваиваем стратегию — покупка пут спреда.

Стратегия направленная: при движении базового актива вниз имеем положительную вариационну маржу, вверх — отрицательную.

Положительные моменты:
— отношение доходность/риск = 11 / 3
— гладкие «греки»: гамма и тета
— малая отрицательная тета

Отрицательные:
— положительная текущая вега (при падении волатильности будет убыток)
— «изогнутая» вега, т.е. меняющаяся с положительной на отрицательную при падении базового актива
— отрицательная дельта (при росте БА будет убыток)

Торговая идея: базовый актив (фьючерс на индекс РТС) не проходит уровень сопротивления 193000 — 195000 и начинает снижаться.
Реализация: покупка ближнего пут спреда 180 — 185
Стоп-лосс: фьючерс превышает 195000
Расчетный убыток при стоп-лоссе: 1000 руб.
Максимальный убыток*: 3000 руб.
Максимальная прибыль*: 11000 руб.
Период удержания: до конца недели.

* До экспирации позиция не будет удерживаться.

 

( Читать дальше )

На рынке в последнее время не весело — очень «тухлые торги» — цена еле двигается. Но все мы знаем, что чем больше стоит цена — тем сильнее будет тренд в будущем. Нужно только определиться с направлением.
Я выбрал движение вниз —
Главная идея — появление паттерна на 30 минутном интервале: цена пробила поддержку и сегодня тестим как сопротивление — самое время пробовать шортить!

Да, да, знаю — спорный паттерн, но рынок настолько скучен, что нужно попробовать хотя бы маленькой позицией. Хочется уже вернуться в игру

---

План действий
При открытии направленной позиции ставил для себя 2 главные цели:
1. Временной распад должен быть нейтральным фактором (чтоб было время для формирования нужного движения)
2. Соотношение прибыли и убытка должно быть лучше, чем 1 к 3

---

Недолго размышляя, сделал выбор в пользу вертикального спрэда, но с хитринкой
 
Читать полностью

Жду рынок верх, в ближайшие 2 недели.

Итоги недели: счет вырос на +14,3% (при ММВБ -0,6%). Всю прибыль принесли оционые стратегии, внутридневная торговля фРТС — ноль, но об этом ниже.
  
Экспирация.
  На этой неделе прошла экспирация июльских опционов. Пришло время пожинать урожай. Во-первых, проданные стренглы — стреддлы (175-205,190) закрыл 13 июля с хорошей прибылью — рынок с 10 июня, когда продавал опционы изменился не сильно (190775 — 193345, +1,3%). Плюс рынок хоть и менялся, но в рамках — хэджировать фьючерсом за весь месяц не пришлось ни разу. 
Во-вторых, проданные календарные спреды июль-сентябрь закрыл в плюс, они долго не хотели идти в плюс, но с 11 июля все начало исправляться — «дорогие» опционы подешевели, а «дешевые» подоражали. Всё закончилось, как и должно было закончиться — хорошо.
В-третьих, еще открытые направленные позы в лонг с 30 июня -  проданные сентябрьские путы  175, 180, 185 страйков даже не смотря на то, что фРТС стал ниже на 2000 п., дали тоже прибыль (вот почему проданные путы, оказались лучше, чем купленные коллы — если исходить из идеи, что рынок будет расти; рынок может и «боковичить» — и продавать долгосрочно и системно выгоднее !!!) . Временной распад делает свое дело…

( Читать дальше )