статистика

 
Но русских трейдеров это не испугает

Простое статистическое наблюдение на основе данных 1998-2012 года





Понимая  ограничиченность прогнозирования значений мая 2013 исходя из статистики  предыдущих периодов, тем не менее можно констатировать следующее: май сильнее, чем период январь-апрель, но слабее конкретно апреля. Т.е обычный сценарий- постепенный рост с января по апрель и стабилизация в мае. 
В этом году апрель намного слабее периода январь-апрель, что является нетипичным сценарием поведения рынков с т.зр. статистики.
Таким образом, в этом году майская коррекция может не состоятся так как не выполнены условия обычного сценария.

Ниже представлены данные отображающие статистику результативности моих утренних обзоров.




( Читать дальше )

Рынки торгуют ожидания. Ожидания чего? Ожидания изменения прибылей компаний. И даже не просто прибылей — а той их части, которую инвесторы могут реально получить в свой карман сейчас или будущем — которую характеризуют такие показатели как Free Cash Flow To Equity или просто размер дивидендых выплат.

Ожидания по прибылям на акцию (eps) проявляются в консенсусе аналитиков, которых опрашивает агентство S&P Capital IQ. Эти оценки, в отношении компаний, входящих в индекс S&P 500, с определенной периодичностью обновляются, цифры можно смотреть непосредственно на сайте S&P, вот в этом документе.

В чём проблема с ожиданиями по EPS, измеренными Capital IQ? Проблемы такие:
* во-первых они обновляются довольно редко
* во-вторых, они отражают мнение _аналитиков_, а не самих инвесторов. 

К счастью для американского рынка существует намного более точный инструмент. Это — производные на индексы дивидендов S&P500. Индекс дивидендов DVS показывает текущий размер квартальных дивидендов на 1 акцию из S&P500, «обнуляется» каждый квартал, а его значения соответствуют дивам, по которым в этом квартале произошли отсечки. 

Опционы на этот индекс позволяют хеджировать дивидендные выплаты (что важно, например, для арбитражеров),  и показывают напрямую — какой размер дивидендов РЫНОК ждёт в будущем. Исходя из цен этих опционов можно вычислить значения соответствующих форвардов (т. е. попросту — сколько дивиденды будут в следующем квартале, через 2 квартала, через 3 квартала и т.д.) — что и делает CBOE на своём сайте.

Значения этих «подразумеваемых форвардов», вычисленных из цен опционов, публикуются каждый день в открытом доступе. Тикеры на сайте CBOE - 
DVMR (IMPLIED FORWARD DVS INDICATOR — MARCH)
DVJN  - июнь
DVST — сентябрь
DVDE — декабрь.

Зная текущий и исторический размер дивидендов на акцию (он приведён в файле с параметрами S&P, на который дана ссылка выше),  и значения этих форвардов можно легко оценить, каковы ожидания РЫНКА (а не аналитиков) — позитивны они или негативны.

( Читать дальше )

Краткое изложение наиболее приглянувшися мне мыслей из книги 
PDF 12 стр.
http://rghost.ru/45195711

Обсуждение здесь
http://utmagazine.ru/statistika-trejdera-nezasluzhenno-zabytyj-moment/
 

Вышла положительная статистика по USD — Снижение безработицы и улучшение торгового балланса. А на форексе ростевро в момент выхода новостей. Что у кого случилось? Кукл сыграл против или чего-то не понял?

TrackRecords.ru — инструмент для мониторинга и оценки эффективности инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг и Forex.

 

Подробнее...



( Читать дальше )

Российский индекс производства принципиально не меняется с 2007 г. (не учитывая кризисные, посткризисные и сезонные колебания — наше производство примерно на тех же уровнях, при этом, не меняются все 3 структурных подиндекса).

Общая картина с 1999 г. выглядит так:



( Читать дальше )