транснефть

Российский рынок немного откатывается от достигнутых вершин после недавнего ралли, вызванного геополитическим потеплением. Ближайшие поддержки уже рядом, и очередная волна роста не за горами. На отскоке лучшим образом себя могут показать бумаги с наиболее высоким потенциалом к росту. Их мы и отобрали для сегодняшнего обзора.

Недавно аналитики БКС опубликовали Стратегию на II квартал. В ней представлен комплексный взгляд по многим российским акциям. Бумаги с высоким потенциалом могут расти опережающими темпами и кратно обогнать рынок в момент его разворота.

Отыграть подъем этих бумаг можно, непосредственно купив их. Для инвесторов, более склонных к риску, можно задуматься об открытии длинных позиций во фьючерсах на акции из подборки, для которых есть такая возможность.

1. Хэдхантер
Ждем, что конкуренция за рабочую силу на рынке РФ продолжит способствовать росту выручки компании. После редомициляции Хэдхантер намерен регулярно выплачивать дивиденды. Также действует программа выкупа собственных акций. У компании низкая долговая нагрузка, поэтому она менее зависима от влияния высоких процентных ставок.

До конца этой недели (27–28 марта) Транснефть представит результаты по МСФО за 2024 год.

Мы ожидаем, что выручка компании увеличится на 6% г/г до 1,41 трлн руб., в основном за счет роста тарифов на прокачку нефти на 7,2% и за счет снижения объема на 1,2%. EBITDA, по нашим оценкам, практически не изменится год к году и составит 549 млрд руб. Более скромная динамика EBITDA в сравнении с растущей выручкой связана с высокой инфляцией затрат Транснефти.

Мы также оцениваем, что чистая прибыль компании снизится на 10% г/г до 266 млрд руб. Несмотря на внушительный рост чистых процентных доходов на фоне высоких процентных ставок, Транснефть признает значительный бумажный убыток от изменения отложенных налоговых обязательств, который вызван ростом как общего налога на прибыль до 25%, так и увеличением налога на прибыль основных дочерних обществ до 40%.

Еще в прошлом выпуске я писал о ближайших целях роста, повторяться не буду. А вот локальная разметка может быть интересной:

0️⃣ Цена находится в восходящих вилах и пока нет выхода, следует ориентироваться на рост к прежним целям.  

0️⃣ Однако, смущает динамика всего рынка и модель роста Траснефти в частности. Логичнее смотрится правый вариант с повторным снижением к 1120.00 перед ростом. 

В качестве идеи в лонг не рассматриваю, слишком много вопросов. Но если вы в сделке — следите внимательно за нахождением цены в восходящих вилах Шифа, как способ сопровождения позиции.

 Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram 

24 марта около двух часов ночи киевским режимом была совершена атака с применением БПЛА на нефтеперекачивающую станцию «Кропоткинская» Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) в Краснодарском крае.

В результате действий российских средств ПВО украинский ударный БПЛА был перехвачен в 7 км от объекта международной энергетической инфраструктуры с падением фрагментов в районе железнодорожной станции Кавказская.

Предыдущая атака киевского режима на нефтеперекачивающую станцию «Кропоткинская» была совершена 17 февраля. В результате неё объект получил повреждения и был выведен из эксплуатации для проведения ремонтно-восстановительных работ.

Кроме того, 19 марта, через несколько часов после принятого, по предложению президента США, решения Президента России, о временном прекращении ударов по украинской энергетической инфраструктуре, киевский режим совершил атаку с применением трёх БпЛА самолетного типа по расположенному в станице Кавказская (Краснодарского края) объекту КТК, обеспечивающему перевалку нефти с железнодорожных цистерн в трубопроводную систему международной нефтетранспортной компании.

Железобетонные факторы для покупки акций «Транснефти»:

4. Государственная поддержка и статус стратегического предприятия

• Суть: Транснефть включена в перечень стратегических акционерных обществ РФ (Указ Президента №1009).

• Почему это важно:

  • Гарантированная стабильность бизнеса даже в условиях санкций.

  • Государство напрямую заинтересовано в развитии инфраструктуры трубопроводов для поддержки нефтеэкспорта.

  • Риск национализации или банкротства близок к нулю.

5. Инфраструктурная монополия

• Суть: Транснефть контролирует 100% магистральных нефтепроводов в России.

• Почему это важно:

  • Отсутствие конкуренции: все нефтяные компании РФ вынуждены пользоваться услугами Транснефти.

  • Естественная монополия — строительство альтернативных трубопроводов экономически невыгодно.

  • Грузооборот привязан к объемам добычи нефти, которые растут даже в условиях санкций (переориентация на Азию).

6. Хеджирование инфляции через тарифы

21 февраля я писала, о том что здесь формируется потенциальная сделка на пробой накопления с целью 1363.2-1420.2. Сейчас мы добрались до ключевой отметки на графике. 

 В этом месте решится судьба сделки — открываться по рынку или ждать коррекции. 

 Рынок вялый последнее время, драйверы роста закончились и не воспринимаются рынком. 

 Именно поэтому я решила предупредить вас, чтобы осторожность была на первом месте. Здесь легко может быть сформирован ложный пробой верх и последующая коррекция.

    Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

На основе актуальных фундаментальных оценок обновим портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом годовой доходности.

Фокус на весну

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта.

На основе Стратегии аналитиков БКС обновим инвестиционный отраслевой портфель топ-10 бумаг. Прогнозный период — до весны 2026 г. Портфель состоит из 10 акций, по одной бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Акции должны одновременно присутствовать и в составе секторальных бенчмарков МосБиржи. Широко диверсифицированный отраслевой портфель позволяет снизить риски отдельно взятых акции и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса МосБиржи относительно текущих цен.

Аналитики БКС изучили дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и пришли к интересному выводу: лучшее время для покупки дивидендных акций — примерно за 10 недель до старта выплат.

Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.

По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?

Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору — ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.

У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.