экономика

Количество заявок на пособие по безработице упало на 42000 до 712000 человек.

На данный момент мы имеем самое низкое количество заявок на пособие по безработице в США с ноября месяца и более того, количество заявок будет только падать из недели в неделю, так как многие штаты ослабляют ограничения.

🧐Таким образом, экономика США будет становится всё сильнее с каждым днём, а учитывая то, что рынок труда — это тот показатель на который опирается ФРС, то рост рынка труда будет увеличивать доходность долгих казначейских облигаций, увеличивать ожидания по инфляции и усиливать ожидания по сокращению стимулов от ФРС.

👉🏻Как мы с вами сегодня выяснили ТУТ, что рост доходности должен положительно сказываться на рынках из-за того, что при росте доходности ФРС увеличивает покупки активов, чтобы сбить рост доходности, но есть главный фактор о котором я забыл сказать –

▪️Неопределенность остается – это НОРМА!

▪️Устойчиво высокие показатели COVID, блокировки влияют на рост в краткосрочной перспективе/ Меры сдерживания оказывают давление на активность – по данным ECDC 8,2% взрослых в ЕС сделали свою первую прививку вакцины или проще говоря по данным Bloomberg в ЕС на 100 человек только 9.9 вакцинированы, в тех же Штатах на 100 человек 28 вакцинировано, в Великобритании на 100 человек 36 вакцинировано. Проще говоря, вакцинирование в ЕС провалилось, а Европейские лидеры пытаются свой провал скрыть сообщениями о плохих вакцинах, что им не дают вакцины и они все бедные и несчастные, только вот в момент когда та же Великобритания не жалела денег на вакцины, ЕС пыталась сэкономить. Поэтому ЕС будет вакцинироваться очень медленно.

▪️Продолжаю следить за обменными курсами – это правильно направление, учитывая слабость доллара по отношению к Евро и силу экономики США по отношению к экономике ЕС. Евро до сих пор слишком дорогой.

Сегодня утром все взоры прикованы к Европейскому центральному банку, поскольку инвесторов беспокоит риторика ЕЦБ в 16.30 МСК по поводу роста доходности облигаций.



Мы считаем, что никаких изменений ставок или новых покупки облигаций не ожидается.
Хотя у ЕЦБ есть текущая квота на покупку 1 трлн евро до марта следующего года.

Центральный банк может сигнализировать о более быстрой печати денег, чтобы предотвратить ужесточение условий финансирования, хотя многие ожидают устных заверений, а не фактических изменений денежно-кредитной политики.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард также будет стремиться не преувеличивать рост доходности, который по большинству стандартов все еще остается низким.

А как насчет инфляции? ЕЦБ, вероятно, расценит скачок потребительских цен в начале года как временный, что ускорит инфляцию в 2021 году.

Рост цен по прогнозам ЕЦБ в 2023 году составит около 1,4%. Это означает, что текущие пересмотры оценок инфляции должны быть незначительными.

👉Подпишись на наш канал Telegram

Дефицит бюджета РФ в январе-феврале 2021 составил 645,05 млрд рублей

Доходы бюджета составили 2,755 трлн рублей, расходы — 3,4 трлн рублей

🗣Путин в сентябре 2020:
Доля нефтегазовых доходов в общем объеме доходов федерального бюджета РФ в 2021 г. должна снизиться до 33%.

На данный момент мы видим, что нефтегазовых доходов за январь-февраль в бюджете 37.5%, а желание Минфина тех же цен на нефть и рубля для того, чтобы бюджет получил лишние 2.5 триллиона говорит нам о том, что планы Путина скорее всего выполнены не будут учитывая в 645 миллиардов.

☝🏻Первое правило Бойцовского клуба — обесценивай рубль когда нужно получит профицит в бюджете.

😇Не является рекомендацией. Ставь «ХОРОШО» автору и заходи в ТеЛеГу

☝🏻По оценкам Бюджетного управления Конгресса, в этом году будет израсходовано 1,1 триллиона долларов по закону о чрезвычайной помощи, а в 2022 году — еще 476 миллиардов долларов.

❗️Напоминаю, что на данный момент по оценкам того же Бюджетного управления Конгресса, США нарастят долг к 2050 в районе 195% от ВВП

🤷🏼‍♂️Как стимулы отразятся на Фондовом рынке?
Фондовый Рынок уже давно учёл в себе стимулы Байдена, но в любом случае, опять же стимулы дадут Фондовому рынку поддержку (и крипте) в краткосрочной перспективе, но вот рост инфляции который стимулы вызовут приведёт к очередному росту доходности облигаций и страху сворачивания стимулов от ФРС. Циклический сектор компаний с малой капитализацией должен расти лучше всего на фоне стимулов.

☝🏻Кроме того не забывайте, что стимулы принимались через двухпартийную боль и далее инфраструктурный пакет стимулов будет уже не таким большим как все ожидают, так как республиканцы не позволят Долгу и дальше расти.

P.S. Ставь «ХОРОШО» в поддержку автора и заглядывай в мою ТеЛеГу

Всем привет!
Завтра, 11 марта, в 18:30 в рамках проекта «ФИНАМ Эксклюзив» состоится онлайн-встреча с известным российским экономистом Евгением Надоршиным. Ее участники узнают об инфляционных рисках, возникающих из-за агрессивных стимулирующих мер властей многих экономик мира. Помимо рисков и угроз, будут обозначены сценарии развития событий, которые позволят избежать ускоренного роста цен.
Ключевые темы дискуссии:

• Почему опасения роста инфляции в ближайшее время обоснованны?
• ​​​​​​​Как правительства будут переходить от финансового стимулирования к закручиванию гаек? Может ли переход быть мягким или это обязательно жесткий сценарий?​​​​​​​
• ​​​​Как поведут себя страны с высоким внешним долгом?
• Ждать ли взрыва «финансового пузыря»?
• Как будет развиваться бизнес при высоких ключевых ставках?​​​​​​​​​​​​​​
• Почему разогнать инфляцию одной эмиссией не так просто?

• Гундлах из DoubleLine ожидает, что этим летом инфляция превысит отметку в 3%.

🤬Базовый индекс потребительских цен, исключающий изменчивые цены на продукты питания и энергию, вырос на 0,1% по сравнению с месяцем ранее и на 1,3% по сравнению с предыдущим годом. Общий индекс потребительских цен вырос на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 1,7% по сравнению с годом ранее

🤔Смотрю я на эти данные и вроде да! Инфляция растёт более слабо. ❗️Но потом вспоминаю это:
Цены на жилье в январе — обычно это медленный месяц для рынка — выросли на 14 процентов по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, в то время как продажи подскочили на 24 процента, несмотря на почти вдвое больший уровень безработицы. Спрос на существующие дома настолько высок, что средняя недвижимость находится на рынке всего три недели.
🤔И думаю, что-то тут не сходится.

☝🏻Давайте прочитаем отчёт о инфляции США:
Это самый высокий показатель с февраля 2020 года, при этом основное повышательное давление связано со стоимостью энергии (3,7% против -3,6% в январе), а именно бензина (1,6% против -8,6%), электроэнергии (2,3% против 1,5%) и коммунального газа. услуги (6,7% против 4,3%). Немного больше выросли цены на медицинские услуги (3% против 2,9%). Напротив, снизились цены на продукты питания (3,6% против 3,8%), подержанные автомобили и грузовики (9,3% против 10%), жилье (1,5%) и новые автомобили (1,2% против 1,4%), а стоимость одежды упала. больше (-3,6% против -2,5%).