VIX

Мы часто слышим, что толпа обычно ошибается, и на финансовых рынках лучше торговать против толпы. Мы не совсем согласны с этой теорией, но действительно есть ситуации, когда стоит «послушать мнение толпы и сделать все наоборот».

Как раз одну такую сделку мы совершили на прошлой неделе. Индекс S&P 500 находился в узком рендже (между 2150 и 2200) на протяжении почти двух месяцев, с середины июля. 21 сентября будет заседание ФРС, на котором огласят решение по ключевой процентной ставке. Как правило, в ожидании процентной ставки появляются различные слухи, члены ФРС высказывают свои мнения, новостные медиа спекулируют этими мнениями, что неприменно влияет на рынки.

Наши аналитики задумывались о покупке VXX – ETN на волатильность, в связи с чем и опубликовали в нашем мобильном приложении следующий вопрос:

В условиях, когда индекс VIX опустился до многолетних низов – на фоне полного коллапса реализованной волатильности – трейдеры ставят все более значительные ставки на то, что текущее спокойствие на рынках не продлится долго.

Отношение 3-х месячных фьючерсов VIX к его спот-значению находится на самом высоком уровне с марта 2012 года…

Когда в прошлый раз временная структура VIX приобрела такой крутой наклон, дела пошли из рук вон плохо…

Причин для распродажи рынка США накопилось уже достаточно, а сегодняшние данные видимо будут поводом.

Сегодня валютная пара USD/JPY пошла в откат после хорошего двухдневного роста после блока хорошей американской статистики и возврата апетита к риску на рынке. На этой недели сильных стимулов чтобы по валюте прошло ралли нет, разве что американская статистика в пятницу по розничным продажам, бычьими факторами является то что индес страха VIX на рынке сейчас у рекордно низкых уровней, а рынки акций бьют рекорди (индекс Nikkei 225 на двухнедельном максимуме), по этому на рынке затишья, а в таких условиях эна как валютоубежыще придаются некоторому ослаблению.  После Non-farm мы видем что спрос на долар сохраняется и так будет по нашему мнению вплоть до пятничных данных. 

На момент написания статьи фьчерс на японский фондовый рынок прибавляет 0,33 процента, что ослабит валюту. Ведь здесь существует сильна кореляция, если фондовый ринок растет спрос на ену падает и наоборот, также падения индекса долара и USD/JPY не равномерно как это всегда бывает (0,18% и 0,6 соответсвенно).

По етому мы сохраняем свой бичий прогноз на ближаюшую азиатскую сесию и на завтрашний день.