АКции

Все как школьники, ей Богу.
Вы заглядываете в дверь



Какие входы в х5? шок !
вы сидите не в партере, и даже не на балконе. ВЫ в КОРИДОРЕ !!!



( Читать дальше )

📉 Не знаю совпадение или нет, но четвёрка тех самых акций, которые всё ещё имеют иностранную прописку (ЦИАН, Etalon, О'KEY и OZON), и покупку которых с 1 января 2025 года запретили неквалифицированным инвесторам, третий торговый день кряду в этом году дружно демонстрируют негативную динамику:



Акционером Etalon и ЦИАН я уже являюсь, а вот на бумаги OZON поглядываю в первую очередь, в надежде прикупить их подешевле на распродажах (если таковые будут). В идеале хотелось бы увидеть уровни 2500-2700 руб., но не факт, что мы дождёмся таких значений.

🧐 OZON планирует провести собрание акционеров по вопросу редомициляции уже через две недели, и после переезда ликвидность в бумагах ожидаемо вырастет, что в долгосроке позитивно скажется на их стоимости. Фундаментально это перспективный инвестиционный кейс, с растущей клиентской базой и ставкой на дальнейший рост онлайн-торговли в России, доля которой в розничном обороте всё ещё существенно ниже, чем на развитых рынках (всего лишь 13%, по сравнению с 47% в Китае, 32% в Индонезии и 30% в Южной Корее).

( Читать дальше )

🎄Пока мы водили хороводы вокруг ёлки, серьёзные дяди в очках из больших аналитических компаний строили прогнозы по индексу Мосбиржи на наступивший 2025-й год. Другие не менее серьёзные дяди из РБК собрали все их предположения в одну сводную диаграмму для наглядности.

Давайте ознакомимся с аргументированными прогнозами финансовых экспертов, хотя бы из спортивного интереса. В конце концов, они же специальное образование получали (в отличие от меня, балбеса) и им за это регулярную зарплату платят.

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

📈Что будет с индексом в 2025 году?

На этот раз большинство финансистов, видимо, перестраховались в своих ожиданиях и дали довольно консервативную оценку. Неудивительно — они знатно «сели в лужу», когда их же позитивные прогнозы на 2024-й не сбылись даже близко.

Напомню, все как один ожидали роста рынка, а он закончил год в минусах. Ниже 3000 п. индекс ММВБ в конце 2024 не ждал никто. Вообще никто! Хотя я вот например допускал такую вероятность, но это совсем другая история — я же не эксперт🤷‍♂️

( Читать дальше )

С появлением вечных фьючерсов по Газпрому (ВФ) линейные трейдеры могут легко строить календарные  фьючерсные спрэды   на любой срок — в моменте  максимально до  18.06.2026.

Зафиксировать ценовую разницу 127-170 рублей или иную на меньший срок проще простого.
Особенно эффективны такие конструкции на ЕБС.

Это обычный кэрри-трейд без изысков, если 20-30% годовых в  самом пассивном варианте вас устроят.
Имхо, это квази-депозит до востребования, что лучше любого банковского вклада.

Опционщики могут конвертировать эту торговую идею через премиальные и маржируемые опционы для повышения доходности за счет меньшего ГО и исключения фандинга.

В общем, с таким БА можно построить стратегию с рассчитанным доходом исключительно в рамках FORTS без внешних рисков на желаемый срок.

Или даже некий «депозитный пул» на основе ВФ на Сбербанк, IMOEX, рублевое золото.

По мере появления новых ВФ арсенал возможных стратегий будет расширяться.

Партия «Европейская солидарность» зарегистрировала на сайте Верховной рады Украины законопроект, который предусматривает полный запрет транзита нефти и газа из России. Об этом сообщила во вторник в своем Telegram-канале депутат украинского парламента Ирина Геращенко.

Геращенко отметила, что документ предусматривает прямой запрет транзита нефти из РФ через территорию Украины всеми видами транспортной инфраструктуры, в частности нефтепроводом «Дружба».

1prime.ru/20250107/zapret-854070082.html

С 1 января 2025 года компании, использующие вторсырьё для производства товаров или упаковки для товаров, будут получать скидку при уплате экологического сбора. Для этого вводится специальный понижающий коэффициент. Постановление, утверждающее правила его расчёта, подписано.

Понижающий коэффициент позволит установить пропорциональность – чем больше будет доля вторсырья в том или ином товаре или упаковке для товара, тем меньше будет сумма уплачиваемого экологического сбора. Таким образом, у бизнеса возникнет экономический стимул использовать как можно больше вторсырья, что в итоге приведёт к снижению отходов, которые захораниваются на полигонах.

Подписанным документом также установлены показатели, при которых компании праве рассчитывать на компенсацию при уплате экологического сбора. Так в 2025 году на скидку смогут претендовать предприятия, использующие не менее 55% вторсырья в общей массе произведённой упаковки, а в 2026 году – не менее 75%. 

( Читать дальше )

Globe Life Inc., основанная в 1900 году и базирующаяся в Мак-Кинни, штат Техас, является страховой компанией и компонентом индекса S&P 500. В этом году акции GL оказались под давлением после публикации негативного отчета Fuzzy Panda в апреле, который вызвал обвал цен. После достижения исторического максимума в $132 22 февраля акции упали до $39 к 11 апреля. Хотя у нас недостаточно данных, чтобы оценить обоснованность обвинений хедж-фонда, стремительное восстановление котировок до более чем $110 на момент написания статьи говорит о том, что компания вряд ли столкнется с серьезной угрозой своему существованию.

Вместо этого мы сосредоточимся на анализе структуры волн Эллиотта, которые формирует Globe Life. Как видно из приведенного ниже 4-часового графика, восстановление после апрельского обвала демонстрирует четкую импульсную модель, которая, похоже, находится на стадии завершения.



( Читать дальше )

Уже завтра начнутся торги Пятерочкой — многие с нетерпением ждали этого момента, так что в этих акциях будет настоящая битва.

В плане бизнеса у компании все прекрасно — она опережает своих конкурентов как по темпам роста, так и по динамике LFL-продаж (трафик + средний чек). Но еще важнее то, что ее прибыль растет вслед за выручкой — то есть, компания круто работает с издержками.

Не все ритейлеры могут «впитывать» инфляцию — тот же Магнит с этим не справляется, и даже с растущими ценами его прибыль падает. То же самое касается и других игроков — Fix Price, О'КЕЙ и Белуги — поэтому Пятерочка растет быстрее сектора в целом.

С балансом тоже все в порядке — ее чистый долг составляет 220 млрд. рублей, в т.ч. «короткие» займы на 83 млрд. рублей. По-хорошему их нужно не рефинансировать, а погасить — деньги на это есть, ведь на счетах лежит более 160 млрд. рублей.

Но у инвесторов на эти деньги другие другие планы — все ждут большой разовый дивиденд, как это было у других переехавших компаний. Да и в руководстве подтвердили, что «накопленные средства принадлежат акционерам и пойдут на выкуп и дивиденды».

( Читать дальше )

Уже завтра после паузы в 8 месяцев стартуют торги уже не голландским, а российским X5. Я в конвертацию не пошел, так как ожидал, что процесс будет длительным, так оно и получилось, но сейчас хочу добавить акции в портфель.

Нюансов на старте торгов много, поэтому суммирую собранные факты в одном месте.

📌 Общие тезисы

— Долг и дивиденды. У компании с 2022 года из-за невозможности выплаты дивидендов накопилось кэша на 186 млрд против долга в 222 млрд (короткий долг 82 млрд), поэтому компания может комфортно выплатить на дивиденды 100 млрд+, что дает дивидендами 500 рублей на акцию.

Мажоритарии Фридман и Авен заинтересованы в дивидендах после паузы, компания готова для этого даже наращивать долговую нагрузку до NET DEBT/EBITDA = 2 (без учета арендных обязательств).

— Прибыль. Я субъективно жду прибыль за 2024 год около 115-120 млрд, но вот результат за 2025 год вероятно будет на уровне 2024 года, потому что из-за выплаты дивидендов уйдут процентные доходы, а процентные расходы по долгу и арендным обязательствам вырастут, что будет давить на прибыль в 2025 году.

( Читать дальше )