АКции

Уже завтра начнутся торги Пятерочкой — многие с нетерпением ждали этого момента, так что в этих акциях будет настоящая битва.

В плане бизнеса у компании все прекрасно — она опережает своих конкурентов как по темпам роста, так и по динамике LFL-продаж (трафик + средний чек). Но еще важнее то, что ее прибыль растет вслед за выручкой — то есть, компания круто работает с издержками.

Не все ритейлеры могут «впитывать» инфляцию — тот же Магнит с этим не справляется, и даже с растущими ценами его прибыль падает. То же самое касается и других игроков — Fix Price, О'КЕЙ и Белуги — поэтому Пятерочка растет быстрее сектора в целом.

С балансом тоже все в порядке — ее чистый долг составляет 220 млрд. рублей, в т.ч. «короткие» займы на 83 млрд. рублей. По-хорошему их нужно не рефинансировать, а погасить — деньги на это есть, ведь на счетах лежит более 160 млрд. рублей.

Но у инвесторов на эти деньги другие другие планы — все ждут большой разовый дивиденд, как это было у других переехавших компаний. Да и в руководстве подтвердили, что «накопленные средства принадлежат акционерам и пойдут на выкуп и дивиденды».

( Читать дальше )

Уже завтра после паузы в 8 месяцев стартуют торги уже не голландским, а российским X5. Я в конвертацию не пошел, так как ожидал, что процесс будет длительным, так оно и получилось, но сейчас хочу добавить акции в портфель.

Нюансов на старте торгов много, поэтому суммирую собранные факты в одном месте.

📌 Общие тезисы

— Долг и дивиденды. У компании с 2022 года из-за невозможности выплаты дивидендов накопилось кэша на 186 млрд против долга в 222 млрд (короткий долг 82 млрд), поэтому компания может комфортно выплатить на дивиденды 100 млрд+, что дает дивидендами 500 рублей на акцию.

Мажоритарии Фридман и Авен заинтересованы в дивидендах после паузы, компания готова для этого даже наращивать долговую нагрузку до NET DEBT/EBITDA = 2 (без учета арендных обязательств).

— Прибыль. Я субъективно жду прибыль за 2024 год около 115-120 млрд, но вот результат за 2025 год вероятно будет на уровне 2024 года, потому что из-за выплаты дивидендов уйдут процентные доходы, а процентные расходы по долгу и арендным обязательствам вырастут, что будет давить на прибыль в 2025 году.

( Читать дальше )

👋Всех приветствую!

📻 Из интересного на нашем рынке сегодня:

💿 DIAS — закрытие реестра по дивидендам 45,00 руб. (дивгэп).
🇷🇺 TATN TATNP — закрытие реестра по дивидендам 17,39 руб/ао и 17,39 руб/ап (дивгэп).

🥜Друзья, в понедельник рынок продолжил искать баланс после новогоднего ралли. Но сектор биотехов продолжил радовать акционеров.
По большому счёту все собратья отстрелялись, дав ускорения и аномальные свечи. На этом есть повод и прикрыть лавочку. Конец это или нет, я сказать не могу, но статистически к этому нужно быть готовыми и держать руку на пульсе.
🥜Разгон биотехов не оставил в стороне и медиков. Да не так ярко, но движения были. По этой причине присматриваю за ЮМГ на предмет затухания движения и фиксации прибыли.
🥜Новогодние праздники подходят к концу. Пару дней ещё рынок будет полностью во власти физиков. А вот дерготня с рабочими, не рабочими днями закончилась. Это хорошо.
Сложно торговать без передышки, а ещё сложнее, когда толком что-то спланировать не возможно, особенно если планы напрямую связаны с эмоциями, настроением рынка. И когда в рабочем графике биржи дерготня, планирование такого плана просто бесполезно!

( Читать дальше )

Как я и обещал сегодня будет смотреть лучшие акции на 2025 по версии аналитиков ПСБ часть 2 ( первую часть смотрите здесь). Затронем такие сектора как электроэнергетика, IT, потребительский сектор и телекомы. Общая потенциальная доходность будет складываться из потенциальной дивидендной доходности+ ценовой апсайд.

Свежие облигации: Томск (26,5%), Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%)

Отчеты за 3 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО

Итоги IPO 2024 года, 14 дивидендных компаний на 2025 год по версии АТОН, Облигации с доходностью более 35%.

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

X5

Дивидендная доходность: 21,5%
Целевая цена: 3769 руб (35% апсайд)
Полная доходность: 56,5%

( Читать дальше )

Переезд компаний, чей бизнес находится в России, но имеет зарубежную прописку, продолжается. Смена юридической регистрации называется редомициляция! И в этой статье я расскажу об интересных для инвесторов 3х российских компаниях, которые планируют провести редомициляцию в 2025г.

Почему вообще компании переезжают?

Если компания ведёт бизнес в России, но при этом юридический адрес у неё находится заграницей, то это создаёт ряд проблем:

• Затрудняется движение денежных средств, переводов, платежей
• Затрудняются юридические процессы, регистрации, защита в суде и т.д.
• Затрудняется выплата дивидендов

Процедура редомициляции или перерегистрации бизнеса в РФ решает эти проблемы. К тому же, после переезда возрастает инвестиционная привлекательность компании и её акции могут вырасти.

Ещё один момент, с 1 января 2025г на нашем рынке бумаги российских компаний с зарубежной пропиской могут покупать только квалифицированные инвесторы! Поэтому, в интересах компаний, чье бизнес находится в России, как можно скорее провести редомициляцию.

( Читать дальше )

Доброе утро, смартлабовцы и смартлабовки! Это мой первый пост на смартлабе. Сейчас расскажу зачем я тут.
Дело в том, что осенью прошлого года я купил свою первую квартиру в рассрочку. И теперь мне нужно накопить 5 180 073 рублей к ноябрю следующего года. А потом столько же к ноябрю после следующего года. А потом столько же к сентябрю 2027 года. А потом всё, больше копить не надо будет.

Я решил, что лучше всего копить через покупку ОФЗ + первые полгода на 10% от суммы покупаю некоторые так сказать акции. Сейчас мой портфель выглядит так:


Там внизу еще есть ОФЗ 26234, в нем я коплю деньги на налоги. Зачем я коплю деньги на налоги? Потому что зп получаю от немецкой компании на зарубежный счет, ндфл плачу самостоятельно.

Почему не депозиты? Потому что верю в рост РФ фонды в 25 году. Если ставку снизят до мая, продам некоторое количество облигаций, чтобы сделать баланс 85/15.

Еще у меня есть некоторые деньги в крипте, там я играюсь с безопасными способами заработка (launchpool, фарм фандинга). Если честно, с опасными тоже немного играюсь. Например, сейчас холдю STETH (обернутый стейкающийся ETH) и параллельно держу лонговые фьючерсные позиции на топ альткоины. Но там без риска ликвидаций, оно всё вместе ходит.

( Читать дальше )

В 2024 году Россия провела два этапа обмена активами по указу №844, позволив иностранным инвесторам выкупать заблокированные бумаги россиян средствами со счетов типа С. Однако итоговые сделки составили лишь 30% от заявленного объема. Инвестор Джим Роджерс в этом обмене не участвовал, предпочитая сохранить свои российские активы.

Роджерс выразил готовность увеличить вложения в российские акции, если для иностранцев возобновят доступ к рынку. Среди интересующих его активов — акции «Аэрофлота» и Московской биржи, которые, по его мнению, имеют большой потенциал роста после завершения геополитической напряженности. Особое внимание он уделяет секторам, связанным с туризмом, пострадавшим от нестабильности.

Инвестор также считает, что нормализация ситуации в России может привести к буму на финансовом рынке. Высокие процентные ставки и возможность укрепления рубля делают привлекательными российские облигации.

Замминистра финансов Алексей Моисеев заявил, что Минфин и ЦБ работают над гарантиями для новых иностранных инвесторов. Однако Роджерс скептически относится к этим инициативам, указывая на опасения нерезидентов относительно военных действий и риска конфискации активов.

( Читать дальше )

MX(фьюч на индекс мосбиржи)
На дневном графике цена пробовала продолжить коррекцию, внутри дня уходя ниже сильной поддержки в виде границы желтого канала, но день смогла закрыть выше этого уровня. Пока цена не вернулась под этот уровень с тестом его снизу, ожидаем возобновления роста и добоя до ближайшего сильного сопротивления 297500
Для сделки (торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест гориз.уровней 297500, 282875 и границы желтого канала 292225
В случае четких тестов можно входить(торгуя отбой или пробой) от менее сильного уровня 304100

На часовом графике цена с открытия протестировала сильную поддержку 290100, от которой отбилась и пробует возобновить рост. Пока цена не пробила указанную поддержку ожидаем возобновления роста
Для сделки(торгуем отбой или пробой уровня) ждем тест границы розового(284775 на утро) канала и горизонтали 290100
В случае четких тестов можно входить от менее сильного гориз.уровня 299900

SR(фьюч на Сбер)
На дневном графике цена попробовала продолжить коррекцию, внутри дня уходя ниже лоев предыдущего дня, но день смогла закрыть выше уровней открытия. Пока цена не вернула себе сильную поддержку 28650 снижение может продолжиться

( Читать дальше )

Начало года на российском рынке немного не заладилось, индексы после фантастического роста продолжают корректироваться. Снятие перекупленности проходит под очередные опасения ужесточения санкционного давления, которые вносят смуту в ряды инвесторов.

На закрытии торгов Индекс МосБиржи просел на 0,43% — до 2816,26 пункта, Индекс РТС потерял 0,43%, снизавшись до 876,32 пункта.

Сохранение уровня в 2800 пунктов в качестве поддержки — хороший сигнал, но ниже есть два незакрытых гэпа на 2785п и 2650п. и для рынка в моменты неопределенности эти разрывы выступают магнитом.

В ближайшие недели волатильность продолжиться, так как впереди ждут данные об инфляции за декабрь, начало президентского срока Дональда Трампа и ожидания по следующему заседанию ЦБ в феврале. Все это сдерживающие моменты на пути к дальнейшему росту фондового рынка.

В ожидании санкций: До 20 января, даты инаугурации Трампа, текущая администрация президента США планирует принять еще один пакет санкций против РФ. По словам источников Reuters, коснутся они двух нефтяных компаний из РФ, более 100 танкеров, а также нефтяных трейдеров, страховых компаний и др.

( Читать дальше )