Фавориты дивидендного сезона. На ком остановить свой выбор?

Почти 30 крупных российских компаний по итогам I кв 2025 рекомендовали выплатить дивиденды на сумму более ₽2,03 трлн, что на 3% больше г/г.

Несмотря на рекордные суммы, значительное влияние на рынок вливания не окажут: около 60–70% выплат достанется государству, а лишь 10% — частным инвесторам. Большая часть средств может быть реинвестирована в облигации.

Рекордный дивидендный сезон нельзя назвать случайным. Не стоит забывать, что главным собственником российских голубых фишек является государство. И на фоне падения нефтяных цен фондовый рынок должен помочь с частичным восполнением этих потерь.

В прошлом году дивидендный сезон никак не помог из-за разворота в монетарной политике Банка России и растущей инфляции. На этот год возлагается куда больше надежд с переходом к смягчению денежно-кредитной политики.

Согласен рисков хватает и ко всем известным добавились торговые войны, которые способны замедлить мировую экономику и погрузить мир в рецессию. Однако, инфляция и геополитические риски по сравнению с прошлыми годами снижаются.

Разрядка в отношениях России с главным инвестором мировых фондовых бирж США почти достигнута. США и Китай ведут переговоры и могут пойти на некоторое ослабление тарифной войны, что позитивно скажется и на рынке нефти.

Лидером по размеру дивидендных выплат, как и в прошлом году, остаётся Сбербанк $SBER , чей наблюдательный совет рекомендовал выплатить почти 787 млрд рублей за 2024 год, что составляет 34,84 рубля на акцию. Это на 4,6% больше по сравнению с выплатами годом ранее и обеспечивает дивдоходность более 11%.

В тройку лидеров по объему выплат вошёл и Лукойл LKOH СД рекомендовал выплатить акционерам за четвертый квартал 2024 года 348 млрд рублей, или 541 рубль на акцию, что дает дивидендную доходность 8%.

X5 Group $X5 Эмитент может порадовать выплатой разовых щедрых дивидендов на уровне 550 руб., что ориентирует на доходность 16,9%.

Циан $CNRU Компания провела процедуру редомициляции в РФ и готова потратить накопленные денежные средства в интересах акционеров. Его размер может составить около 125–130 руб., что соответствует дивидендной доходности 22–24%.

Особым сюрпризом стало решение Татнефти $TATN выплатить акционерам 43,11 рублей на акцию, что составит более 100 млрд рублей, и оказалось на 25% выше ожиданий рынка.

Банк Санкт-Петербург $BSPB Финансовые результаты банка стабильны, при этом его акции обеспечивают одну из лучших дивидендных доходностей в финансовом секторе. Суммарная годовая доходность выше 14%. Ближайшая выплата (за II полугодие 2024 года) по обыкновенным акциям даёт доходность 7,6%. Последний день для покупки бумаг под дивиденды — 2 мая.

Транснефть $TRNFP Доходы зависят от объёмов транспортировки нефти и нефтепродуктов, а тарифы ежегодно индексируются. Дивдоходность по итогам прошлого года может быть в районе 14% при выплатах около 180 руб. Компания распределяет дивиденды один раз в год, обычно – летом.

Не обошлось и без сюрпризов: СД ВТБ $VTBR рекомендовал к выплате 25,58 рубля на акцию по итогам 2024 года. Общий объем дивидендных распределений достигнет 275,75 млрд рублей — это ровно 50% от чистой прибыли группы по МСФО за отчетный период. Дивдоходность 25,96%. ГОСА по окончательному решению — 30 июня.

Также аналитики не исключают увидеть дивиденды от следующих компаний:

• Займер $ZAYM Ожидаемый дивиденд — ₽36,3, доходность — 25%
• ЕвроТранс $EUTR Ожидаемый дивиденд — ₽27, доходность — 21,3%
• Лента $LENT Ожидаемый дивиденд — ₽206, доходность — 14%
• Сургутнефтегаз ап $SNGSP Ожидаемый дивиденд — ₽7,8, доходность — 15%
• Хэдхантер $HEAD Ожидаемый дивиденд — ₽460, доходность — 15%;
• UMG $GEMC Ожидаемый дивиденд — ₽124, доходность — 16%

А вы от кого ждёте дивидендов?

Доступ в телеграм канал: t.me/kitchen_invest

'Не является инвестиционной рекомендацией