АЛРОСА

Добрый день, глубокоуважаемые товарищи трейдеры!

В начале февраля, я писал ( https://smart-lab.ru/blog/tradesignals/451011.php ), что с начала 2017 года акции Алроса находились в падающем канале. Сейчас цена преодолела верхнюю границу канала (сопротивление) и приблизилась к локальным максимумам 22.01.18, в случае, если бумаги смогут закрепиться на этих уровнях, то следующей целью движения станет уровень 90 рублей за бумагу.

Анализ графика проведен с помощью аналитической программы по автоматическому анализу биржевых графиков PATTERN ANALYZER.

На уровнях 83-84 рубля я открывал длинную позицию по данной бумаге. Сейчас по индикаторам на дневных графиках видим перекупленность и дивергенции, поэтому высока вероятность коррекционного движения вниз. В ближайшие дни планирую выходить из бумаги частями. Но случае коррекции, я буду искать момент для восстановления позиции. Думаю, что в среднесрочной перспективе движение вверх будет продолжено.

( Читать дальше )

Рост продолжится — повышаем целевую цену

Мы повышаем целевую цену для АЛРОСА до 105 руб. за акцию после того, как мы учли результаты за 2017 в модели и повысили прогноз по продажам на 2018 до 42 млн карат (+1.5 млн карат), т.к. продажи в январе-феврале оказались выше, чем мы ожидали. Акции выросли на 20% с начала года, и мы полагаем, что еще остается потенциал роста 15%, поскольку восстановление на рынке скорее всего продолжится и во 2К18, а улучшение ассортимента должно помочь компенсировать укрепление рубля. Что касается оценки, коэффициент EV/EBITDA АЛРОСА 5.3x выше 5-летнего среднего 4.8x, но мы полагаем, что премия оправдана сильным балансом, потенциалом роста дивидендов и позитивными трендами на рынке. Мы подтверждаем нашу рекомендацию ПОКУПАТЬ.

Сильное начало года, благоприятные прогнозы по спросу и ценам
Продажи АЛРОСА за январь-февраль выросли до $ 1 032 млн (+ 38% г/г и + 86% к ноя-дек 2017), а продажи De Beers также были высокими ($1 227 млн), хотя и снизились на 4% г/г. Обе компании отметили высокий спрос на алмазы, пополнение запасов и сильные розничные продажи в США и Китае во время праздников. Ценовая конъюнктура также улучшилась, и, по данным Rapaport, боксы продавались с премией 5%, поскольку восстановление цен на полированные камни на 3% (индекс DIAM1CRT) помогло избежать сокращения рентабельности огранщиков. По прогнозам АЛРОСА, продажи в марте будут сильными, что скорее всего будет катализатором акций и подтвердит восстановление на рынке.

( Читать дальше )

В рамках системы проводится комплексный технический анализ инструмента по трем основным временным горизонтам: 15 лет, 5 лет и 1 год. Исследуемые параметры: фаза рынка (тренд, диапазон), положение и динамика цены относительно локальных трендов, положение и динамика цены относительно локальных уровней, положение и динамика цены относительно среднего значения за квартал, месяц, две недели, три дня, два дня, один день.

На основе собранных данных рассчитывается долгосрочный (Lt.index) , краткосрочный (St.index) и основной (S.Index)коэффициентдля каждого инструмента отражающий техническую картину которую наблюдает большинство участников рынка.

S.index регулирует открытие и закрытие позиций. Положительные значение (более 0,20) означают высокую вероятность роста цены инструмента, близкие к нулю значения означают высокую неопределённость рынка, отрицательные значения означают высокую вероятность снижения цены инструмента. 

( Читать дальше )

Флюгер Голубых Фишек сегодня:


Поскольку результаты выборов президента РФ были предсказуемы, то и рынок практически никак не отреагировал на это событие. Достаточно много бумаг из списка Флюгера по-прежнему находятся в диапазоне кэша. Чуть позже мы рассмотрим некоторые ситуации. А сейчас давайте посмотрим на индекс рынка в целом:

Индекс МосБиржи

( Читать дальше )

Набсовет АЛРОСА в середине года может рассмотреть изменение дивидендной политики — Иванов

Наблюдательный совет АЛРОСА в середине года рассмотрит профиль ликвидности компании и возможные изменения дивидендной политики, заявил гендиректор компании Сергей Иванов в ходе телефонной конференции по итогам отчетности по МСФО за 2017 год. Что касается дивидендов за 2017 год, С.Иванов не ожидает изменений по сравнению с методикой, применявшейся последние несколько лет (50% от чистой прибыли по МСФО). «Мы не думаем, что в этом году будет выплачено более 50% от чистой прибыли. Никаких изменений на данном этапе не предстоит», — сказал он.

На текущий момент АЛРОСА выплачивает дивиденды в привязке к чистой прибыли. Возможно, при изменении дивидендной политики в качестве базы будет рассматриваться свободный денежный поток. По итогам 2017 года АЛРОСА получила чистую прибыль в 78,6 млрд руб., а FCF оценивался в 73,5 млрд руб. По итогам 2018 года чистая прибыль компании ожидается на уровне 80 млрд руб., а FCF в 104 млрд руб.

Промсвязьбанк

Алроса: итоги телеконференции по результатам за 2017 год по МСФО

Прогноз по продажам на 2018 может быть повышен на фоне результатов продаж за январь-февраль 2018, которые достигли $1 032 млн, увеличившись на 38% г/г и 86% относительно ноября-декабря 2017.

Компания ожидает, что в марте продажи окажутся не ниже уровне февраля, а 1К18 должен стать самым удачным с точки зрения спроса для АЛРОСА.

АЛРОСА ожидает, что спотовые цены на алмазы останутся примерно неизменными г/г, и прогнозирует некоторые улучшения за счет ассортимента продаж.

Коэффициент дивидендных выплат скорее всего вырастет выше 50% от чистой прибыли по МСФО, но политика может быть пересмотрена во 2П18. Продажи в 1К18 могут оказаться самыми высокими в этом году, во втором и третьем квартале может наблюдаться некоторое сезонное снижение.

В целом НЕЙТРАЛЬНЫЕ итоги телеконференции, на наш взгляд.

АТОН

Подвожу очередные итоги торговой недели. Прошлые можете посмотреть по этой ссылке.

Впереди переизбрание Путина «выборы», поэтому всё внимание на то, как откроется понедельник. Я не ожидаю от рынка каких-то сюрпризов, и продолжаю придерживаться своего плана.

Техническая картина на конец недели складывается так:

Сбербанк


Отработался НР. Следить как будет себя вести цена в целевой зоне. Мониторить лонговые формации на младших фреймах, и отрабатывать их.

Газпром

( Читать дальше )

«АЛРОСА» получила чистую прибыль за 2017 год по МСФО в размере 78,616 млрд рублей, сообщается в отчетности компании.
Это в 1,7 раза меньше, чем показатель чистой прибыли за 2016 год (133,471 млрд рублей). Выручка компании за 2017 год составила 275,4 млрд рублей, показатель EBITDA – 126,9 млрд рублей. 

Снижение финансовых показателей по итогам 2017 года обусловлено укреплением курса рубля по отношению к доллару на 13%, а также снижением средней цены реализованных ювелирных алмазов на 9% в результате изменения ассортимента.
При этом, более сильное падение показателя EBITDA связано с ростом издержек из-за укрепления рубля, а также прочих операционных расходов. Это оказало влияние и на падение прибыли компании. «АЛРОСА» выплачивает акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО, по итогам 2017 года ее дивиденды сократятся в 1,7 раза до 39,3 млрд руб. Дивидендная доходность оценивается в 5,6%.

ПАО Промсвязьбанк

АЛРОСА в 2018 году ожидает рост выручки от продаж алмазного сырья относительно показателя 2017 года.

В начале 2018 года наблюдается достаточно высокий спрос на алмазы. В январе и феврале компания продемонстрировала рост продаж в стоимостном выражении по сравнению с аналогичными периодами прошлого года. Рост выручки компании связан с увеличением объемов продаж в физическом выражении. Продажи в марте ожидаются не хуже.

Текущие тенденции в основном обусловлены ростом реализации ювелирных изделий с бриллиантами в рождественский сезон, особенно в США, а также последующих продаж в сезон Нового года в Китае.

Заместитель генерального директора компании по сбытовой политике Юрий Окоемов, в ходе телефонной конференции:


( Читать дальше )

АЛРОСА до конца года планирует продать компании Endiama 8,2% акций алмазодобывающего предприятия «Катока» (Catoca) в Анголе.

Генеральный директор АЛРОСА Сергей Иванов, в ходе телефонной конференции:

«Мы приобрели 16,4% акций ангольской „Катоки“ у бразильской компании Oderbrecht. При этом в соответствии с изначальной договоренностью мы намерены реализовать, а государственная компания Endiama до конца года намерена приобрести 8,2% акций „Катоки“ из нашего пакета. Соответственно, этот пакет покупается пополам, при этом мы предоставляем компании Endiama платную рассрочку на привлекательных для „Алросы“ условиях»

Прайм