О возможности банков выплатить 18 трлн процентов по вкладам и прочности АСВ

В Агентстве по страхованию вкладов (АСВ) нет даже 1 трлн собственных средств (в 2022 году их было около 85 млрд, в 2023 году Агентство планировало увеличить эту сумму на примерно 180 млрд, по 2024 году быстрый поиск не дал данных, но, думаю, числа не сильно выше). А ведь всего вкладов на 121 трлн, из них застраховано в АСВ около 72 трлн. Это к вопросу о том, насколько вероятен возврат средств в случае банкротства банка или группы банков. И вероятность эта составляет примерно 0,69%. Не 90%, не даже 50%, а 0,69%! Меньше 1%!

Сыпется много не утешающих чисел, статистики и новостей, формируются тренды, всё это крутится в голове, выстраивается в прогнозы на 2025, 2026 года, и они не очень.

Например, по всем вложенным 121 трлн вкладам за год нужно выплатить проценты, а это минимум 11%, а часто и все 23%. То есть за год банки должны заплатить вкладчикам около 18 трлн! Для этого им нужно заработать от использования этих денег для выдачи кредитов не меньше тех же 18 трлн. И тут всплывает другая проблема: кредитование существенно замедляется из-за такой ключевой ставки, платежеспособность снижается из-за этой же высокой ставки. Если заработанных денег от выдачи кредитов не хватит для расчета с вкладчиками, в расход пойдут деньги, заработанные от других направлений (например, комиссионные). Но мы помним, что всё-таки доходы от кредитов — это основная прибыль банка.

Допустим, на выплату процентов ушли вообще все свободные деньги банка, что дальше? Займ у ЦБ. Он способен «напечатать», сколько будет нужно. Именно «напечатать», потому что лишних денег у государства нет: 2024 год вышел с дефицитом по бюджету, а в 2025 и 2026 года вообще уже заранее вложен дефицит. Но «печатать» деньги — это ведь не выход. Эти деньги быстро отразятся на росте инфляции. Ведь эти деньги не подкреплены произведенным товаром. Их сумма распределится на уже имеющиеся товары.

Сейчас, кстати, говорим про возможность банков выплатить только проценты. О возврате самих вкладов речи даже не идёт. Если банки не смогут выплатить проценты и, тем более, вернуть сами вклады, то за этим последуют повсеместные срывы обязательств, договоров, особенно заключённых на длительные периоды, т.к. вести их дальше становится невыгодно, и выгоднее заключить новые, а прибыль покроет убытки от предыдущих обязательств. Вот они — проблемы быстрого роста цен. Такой некий повсеместный «стоп». Для возврата в строй на уровне государства требуются годы.

Как вообще так получилось? Первым был срыв устоявшихся экономических отношений, пик пришелся на 2022 год. Но, когда стало ясно, что как раньше уже не будет, и нужно снизить расходы, всё направить на выстраивание новой модели, случилась вторая не менее большая ошибка — закрыть глаза, тратить, как будто ничего не произошло. Случилась ситуация наподобие той, что человек, владевший прибыльным бизнесом, продолжает брать кредиты на мишуру, вообще не связанную с зарабатыванием денег, когда бизнес перестал приносить прибыль. Чем дальше, тем сложнее будет разгребать. Вместо введения антикризисного управления, делается вид, что всё хорошо, тратим, как раньше. К счастью, немного приходит отрезвление. Например, новость про сокращение штата центрального аппарата в Газпроме как раз об этом. В IT сокращаются новые вакансии. Безработица на рекордно низком уровне, но уже наметился тренд на сокращения. Всплывает ещё один проблемный вопрос: где будут брать деньги на еду уволенные, если новых вакансий нет? Но это я уже очень далеко зашёл, вернёмся к вкладам. Думаю, что банковских запасов хватит, чтобы выплатить проценты в 2025 году и 2026 годах, и с помощью государства в 2027 году. И всё. «Всё» в плане, что дальше не прогнозирую.

Кстати, если бы денежные фонды типа LQDT были застрахованы в АСВ, то даже для них не хватило бы денег, ведь суммарная капитализация таких фондов уже превысила 1 трлн. Ситуация в них развивается куда быстрее, чем прогнозировал (пост от 15.09.2024 г.), и риски повышаются.

И ещё момент. Неслучайно сейчас так популярно мнение о том, что вклады заблокируют. В некотором смысле они уже заблокированы. Ведь, чтобы их разом вернуть, не хватит денег ни у банков, ни у АСВ. К счастью, альтернатив вкладам как таковых нет, и никто не бежит их снимать. Это случится, если инфляция существенно будет выше доходности по вкладу. Тогда начнется гонка: успей потратить, пока и эти деньги не съела инфляция. ЦБ этого не допускает через высокую ставку. Работать это будет до тех пор, пока банки самодостаточны. Как только банки не смогут платить проценты по вкладам, потребуется помощь ЦБ. Это ускорит инфляцию, придется поднимать ставку, иначе начнут массово снимать вклады. Высокая ставка уменьшит кредитование. Банкам потребуется ещё больше помощи от ЦБ. Снежный ком.

И как с текущими данными работать? На ум не приходит ни одна идея, кроме как то, что упасть всё-таки придется. Как приходится продавать последнее имущество заядлому должнику. Без подобных потерь человеку не вернуть долги, размер зарплаты не позволит этого сделать. Аналогично и на уровне государства. Только возвращать придется через бесплатную работу, пока не устоится новая экономическая модель. «Бесплатная» означает, что работал, работал, копил, копил, бац, и эти накопления превращаются в горсть муки. Или «прощаются» все обязательства: построил дом по заказу, а оплату не получил.

А как вы считаете: сможет ли экономика безболезненно снизить ставку до 4% и одновременно распределить 121 трлн без скачка инфляции?