АЛРОСА

Пока геополитические и экономические потрясения не утихнут, повышенная волатильность на российском рынке сохранится. Между тем, по мере приближения заседания ЦБ РФ локальные инвесторы будут уделять особое внимание данным по инфляции.

Главное

• Краткосрочные идеи: в аутсайдерах Сургутнефтегаз-ап заменили на Северсталь
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 8%, Индекс МосБиржи упал на 3%, аутсайдеры — на 5%

ЕвроТранс
В условиях снижения цен на нефть ЕвроТранс может получить дополнительный импульс для роста и компенсировать негатив, который испытывают на себе другие компании российского нефтегазового сектора. ЕвроТранс активно развивает высокомаржинальные направления, такие как электрозаправки и реализацию сопутствующих товаров на АЗС, что помогает поддерживать высокую рентабельность бизнеса в период высоких ставок. В случае скорого начала смягчения денежно-кредитной политики ЕвроТранс будет переоценен рынком в первую очередь, так как у компании повышенная долговая нагрузка.

Приветствуем новых подписчиков и читателей канала!⭐️
Теперь российским инвесторам приходится больше следить за ситуацией азиатского и американского рынков, чем за Индексом Мосбиржи. Почему?

1️⃣ Торговая война, развязанная Трампом сейчас немного сменила тактику и основные действия происходят между Китаем и США. Вчера на вечерней сессии информация о ведении новых пошлин 50% против Китая прервала отскок на всех биржах. В сумме 104%, а Китай ввел пошлины 84%. Все будет зависеть от переговоров.

2️⃣ Индекс Мосбиржи показывает психологическое состояние инвесторов. Поэтому если продолжаете совершать сделки на фоне бурной распродажи, выбирайте акции с ценами в период декабря-февраля.

1. Сегодня были куплены акции компании United Medical Group🇷🇺 за 730 руб (декабрьская цена).
Доход +2,04%📈 от сделки
2. Докуплены акции СПб биржи🏦 за 180 руб (февральская цена).
Доход +8,32%📈 от сделки

Какие акции могут поддержать портфель в долгосроке?

В понедельник мы с вами разобрали классический вариант защиты — золото🥇, которое сегодня резко вскочило на +3,16%🔥 от паники рынка. Распродажа продолжается, сегодня рассмотрим альтернативные варианты с расчетом на долгосрочную стратегию.

АЛРОСА сохраняет стабильный профиль капзатрат, параллельно изучая возможности диверсификации за счет золотых активов на фоне неблагоприятных условий на рынке алмазов. Дивидендная политика остается гибкой, учитывая динамику рынка. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по АЛРОСА, которая на данный момент торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2025П 5,7x против своей собственной 5-летней средней оценки 5,7x.

Курсы валют ЦБ на 9 апреля:

💵 USD — ↘️ 85,4641
💶 EUR — ↘️ 93,7755
💴 CNY — ↘️ 11,5664

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,61%, составив 2 746,41 пункта.

▫️ По словам Эльвиры Набиуллиной, «недельные данные позволяют рассчитывать, что замедление инфляции, как минимум, не останавливается». Ясности добавят данные, которые Росстат и Минэк опубликуют завтра, в последнюю неделю марта инфляция не выглядела особенно замедляющейся.

▫️ Минфин предварительно оценил исполнение бюджета в I кв. Доходы: 9,05 трлн руб. (+3,8% г/г), в т.ч. ненефтегазовые доходы: 6,4 трлн руб. (+10,6% г/г), нефтегазовые доходы: 2,642 трлн руб. (-9,8% г/г). Расходы: 11,224 трлн руб. (+24,5% г/г). Дефицит 2,173 трлн руб.

▫️ Новатэк (-1,46%); Над Арктик СПГ-2 наблюдается сжигание попутного газа, пишут западные СМИ, напомним, и изучавший спутниковые снимки Bloomberg пришел к выводам о возобновлении производства ещё в начале апреля.

▫️ Алроса (-1,47%); Павел Маринычев дал интервью «Якутии-24», в котором напомнил о чистой прибыли компании по МСФО (19,25 млрд руб. -77,4% г/г), добавив, что это гораздо лучше, чем у конкурентов, сообщил о том, что инвестпрограмма в текущем году будет не ниже чем в прошлом, кроме того, «Алроса» заинтересована в золоторудных проектах с целью диверсификации производства.

«Мы, конечно, снизили темпы реализации наших главных инвестиционных проектов, таких как „Мир Глубокий“. Но, тем не менее, „Мир Глубокий“ продолжает свою жизнь. Реализация этого проекта происходит в активной фазе», — сказал он.

По словам Маринычева, компания в 2025 году обязательно должна завершить все проектные работы и их государственную экспертизу. 

tass.ru/ekonomika/23627529

Алмазодобывающая компания Алроса по итогам 2024 года получила чистую прибыль по МСФО в размере 19,25 млрд руб., чувствует себя лучше конкурентов, сообщил генеральный директор компании Павел Маринычев.

«Алроса» за 2024 год получила чистую прибыль (19,25 млрд руб. по МСФО). Это гораздо лучше, чем все крупнейшие мировые производители алмазов", — сказал он.

Компания смогла это сделать за счет гибких продаж и оптимизации издержек. Гендир отметил, что основной конкурент Алросы — компания De Beers задекларировала отрицательный показатель по EBITDA в 2024 году. 

По словам Маринычева, текущий кризис в отрасли произошел из-за совокупности нескольких факторов: произошел всплеск спроса на потребление ювелирных изделий, вслед за этим стали вводиться ограничения на Алросу, а мировые производители бриллиантов стали закупать эту продукцию впрок.

«Резкий скачок спроса на рынке плюс ожидания того, что возникнет дефицит алмазов, два этих фактора, повлекли то, что все мировые бренды, мировые лидеры ограночной промышленности закупили камни впрок.

Решение алмазодобывающей Алросы по дивидендам в 2025 году будет зависеть от объема продаж в течение года и потребностей акционеров. За 2024 год дивиденды в львиной доле уже выплачены, рассказал генеральный директор «Алросы» Павел Маринычев.

«Что касается дивидендов, хочу напомнить, что по результатам работы за первое полугодие „АЛРОСА“ выплатила 18,3 млрд рублей дивидендов… В львиной доле дивиденды за 2024 год уже выплачены. Платить дивиденды в 2025 году дополнительно или нет — это решение акционеров. Я думаю, что это будет зависеть, во-первых, от того, как будут идти продажи в течение года. С другой стороны, конечно, от потребностей акционеров. Не секрет, что наши основные акционеры — это государство», — сказал он. 

Алроса планирует в течение квартала вынести на рассмотрение органов управления компании инвестрешение по переходу на подземную добычу на руднике «Юбилейный» Айхальского горно-обогатительного комбината, рассказал генеральный директор компании Павел Маринычев.

«Мы должны принять инвестиционное решение по Юбилейке в Айхале по переходу на подземный способ добычи после того, как карьер будет отработан. И мы намерены это инвестиционное решение внести на рассмотрение наших высших органов управления в течение квартала, потому что это жизненно важно для Айхальского ГОКа — сохранить ту ритмичность по работе, которая есть сейчас», — сказал он.