АНАЛИТИКА

Мой подсчет дивидендов и радость по итогам отчета РСБУ за 2023 год были вот тут. 

С 28 марта акции Магнита прибавили 7,2% (с 7 700 до 8 250) и дошли до справедливой цены, которую я обозначал в обзоре. Рынок начал понимать, к чему идет дело.

Моя позиция по Магниту дает +39,3% прибыли. 

Я пока не продаю акции Магнита, вот 3 главные причины почему. 

1️⃣ Рекордные дивиденды. Я считаю, что не все на рынке поняли, что Магнит выплатит дивидендами около 970 руб. на 1 акцию по итогам 2023 года. 

Даже к текущей цене дивидендная доходность составит 11,8%. Это одна из лучших доходностей на рынке, посмотрите, как рынок реагирует на схожие дивиденды в Северстали и НЛМК. 

2️⃣ Казначейский пакет акций. Рынок подзабыл про казначейский пакет — 29,24% акций Магнит выкупил у нерезидентов за 2 215 руб. и потратил 66 млрд руб. на это.

Магнит на выкупе сделал 4 икса менее, чем за год. Сейчас этот пакет стоит 245,8 млрд руб. То есть бумажная прибыль составляет почти 180 млрд руб., что больше всей совокупной прибыли Магнита за 5 лет с 2018 по 2022 годы. 

( Читать дальше )

Нижнекамскнефтехим – нефтехимическая компания, входит в топ-10 мировых производителей синтетического каучука.

 ➡️ Состав акционеров Нижнекамскнефтехим

 • ООО «Управление активами» – 78,1% (Сибур)

• Прочие физические и юридические лица — 21,9% 

В апреле 2021 года Сибур приобрел компанию ТАИФ, которая была крупнейшим акционером Нижнекамскнефтехима. Так, лидер российской нефтехимии стал владеть НКНХ. Главный акционер Сибура — Л. Михельсон, он же главный акционер Новатэка. 



❗️2 проблемы, на которые я обратил внимание, с приходом Сибура:

1️⃣ дивиденды – ранее компания была более щедрая на выплаты; по итогам 2022 года НКНХ выплатил всего 1,49 руб. дивидендами (одна из причин в том, что Сибур изменил див политику с не менее 15% прибыли по РСБУ на не менее 15% по МСФО); о дивидендах расскажу подробнее во 2-й части. 

2️⃣ Сибур выводит деньги из Нижнекамскнефтехима за счет дебиторской задолженности, схема похожа на Роснефть – Башнефть; Сибур приобретает значительную часть продукции НКНХ, получает отсрочку платежа — он идет в дебиторку НКНХ, и, таким образом, выводит прибыль. Дебиторка по итогам 2023 года составляет 54,9 млрд руб., по итогам 1 полугодия 2021 года она была 9,4 млрд руб.

( Читать дальше )

Аналитика по волнам Эллиотта по инструментам: Биткоин, РТС, ММВБ, Сбербанк, Роснефть, Японская Йена, Шведская крона, Евро, Индекс доллара, Фунт, Новозеландский доллар, Австралийский доллар, Франк, Канадский доллар, Золото, Серебро, Нефть марки Brent, Газ, S&P 500.

Таймкоды:


00:00 – Вступление, 00:52 – Биткоин, 02:57 — Российские рубли, 07:12 – Нефть, 11:44 – Роснефть, 14:19 – Сбербанк, 17:20 – ММВБ, 21:25 – Газ, 24:01 – РТС, 25:24 — Форекс вступление, 26:45 — Шведская крона, 28:07 – Фунт, 29:17 — Индекс доллара, 30:20 – Евро, 31:47 – Йена, 32:31 — Новозеландский и Австраллийский доллар, 33:24- Канадский доллар, 33:50 – Франк, 36:05 – Серебро, 37:53 – Золото, 39:03 — S&P, 41:30 — Tesla



Следить за моими прогнозами можно в телеграмм:
Телеграмм канал

Мои сделки в Телеграм t.me/sdrozdovv           

Рассказываю, почему выросли акции, и есть ли еще потенциал.

   Обзор компании я сделал 13 марта, тогда же открыл позицию в компании.

Вот тут можете прочитать мой обзор: https://t.me/Vlad_pro_dengi/819

Я определил справедливую цену в обзоре = 0,93 руб. на 1 акцию на основе будущей прибыли в 19,7 млрд руб. Цена акций уже значительно выше этой цифры, НО я все еще удерживаю позицию. Сейчас объясню, почему.

Основа предыдущего прогноза:

• Средняя цена на золото в долларах = 2 040 $ за унцию

• Средний курс доллара = 90 руб.

• Средняя цена на золото в рублях = 183 500 руб. за унцию

• Объем производства золота ЮГК = 576 тыс. унций (рост на 163 тыс. унций)

При этом:

✔️ Цена золота с начала года в долларах = 2 114 $ за унцию

✔️✔️ Текущая цена золота еще выше = 2 358 $ за унцию

Я повышаю в расчетах средний прогноз цены золота в 2024 году до 2 200 $ за унцию. В таком случае прогнозная прибыль ЮГК вырастет с 19,7 до 26,1 млрд руб.

( Читать дальше )

Совет директоров НЛМК рекомендовал дивиденд за 2023 г. в размере 25,4 руб. на акцию (доходность 11,2% к текущим котировкам). И хотя существует вероятность, что по аналогии с промежуточной выплатой за 9 месяцев 2022 г. (2,6 руб. на акцию) общее собрание проголосует против, мы считаем такой сценарий маловероятным в текущих условиях. Таким образом, компания станет вторым публичным сталеваром после Северстали, возобновившим выплаты акционерам после длительной паузы. Для сравнения, доходность дивиденда Северстали за 2023 г. (191,5 руб. на акцию) к текущей цене составляет 10,4%. НЛМК на данный момент осуществляет наиболее сжатое раскрытие информации среди коллег по цеху, публикуя лишь отчетность по МСФО без пояснений и операционных релизов.

Тем не менее, рекомендация дивидендов может свидетельствовать о скором возврате к докризисной практике раскрытия. Объем выплат НЛМК составляет 152,4 млрд руб. при том, что свободный денежный поток за 1-е полугодие 2023 г. составил около 70 млрд руб. Мы полагаем, что компания последовала примеру Северстали и распределила акционерам более 100% FCF, что является логичным шагом на фоне отрицательной долговой нагрузки. Наша рекомендация по бумагам НЛМК находится на пересмотре.

( Читать дальше )