АНАЛИТИКА

 

Опцион — это договор о передаче права, но не обязательства купли-продажи по определенной цене в будущем.

Виды опционов

По способу исполнения, есть два типа опционов: 

• американский, который может быть погашен в любой день до истечения срока опциона;
• европейский, который может быть погашен только в указанную дату.

По направлению торговли, есть два вида опционов:

1. опцион на покупку (call option),
2. опцион на продажу (put option).

Купля-продажа опционов применяется, во-первых, для спекулятивных сделок и, во-вторых, для хеджирования арбитражерами. Но это уже не отдельные виды опционов… Какая разница между спекулятивными инвесторами и этими хеджерами? Выясняется, что одни — это разновидность другого. Арбитраж — это разновидность биржевых спекуляций, при которой сделки осуществляются одновременно с одним и тем же базовым активом. Спекулятивные сделки, в целом, проводятся необязательно единовременно. Можно купить опцион и только через некоторое время его продать. 

( Читать дальше )

14 cентября я высказал предположение, что John H. Ford намерен опубликовать заметку о компании MARA.   Так и случилось.
По сути всего было 4 возможных варианта (MSLP, XXII, MGT, MARA) и нужно было выбрать один из них. 

Возможно больший интерес представляет вторая компания, о которой он собирается написать завтра. 
Несложно заметить, что John H. Ford часто пишет об инвестициях, сделанных Филиппом Фростом.  
Так, к их числу относятся MSLP, OPK, CDXC,COCP, DRNE
Всё это сильно сужает поле для поиска и позвляет с уверенностью определить завтрашнюю компанию.

Ответ здесь.

В нашей группе ВКонтакте нас попросили проанализировать акции компании Zynga (Nasdaq: ZNGA). Перед серединой сентября, когда в Сан-Франциско состоится шестая ежегодная конференция GamesBeat, по идее, время покупать акции разработчиков компьютерных игр, но я по-прежнему считаю активное инвестирование в отдельные компании выгоднее огульной скупки отрасли в целом. 


Самые интересные в игровой отрасли — бумаги Zynga (NASDAQ:ZNGA)




Покупать ли ZNGA?

Среднее число пользователей в день у Zynga выросло уже второй квартал подряд. До 29 млн во 2-м квартале с 28 млн в 1-м квартале и 27 млн в 4-м квартале. Таким образом, удалось остановить отток ключевых покупателей игр. Факт сам по себе позитивный, однако это не то, на что следует смотреть инвестору в первую очередь.

Регулярных участников игр с мобильных телефонов стало больше, 18 млн по сравнению с 16 млн в предыдущем отчётном периоде. Но число участников через интернет сократилось с 12 до 11 млн. Таким образом, ZNGA стала мобильной компанией, рост продаж в мобильном сегменте на 76% в год нивелировал падение в веб-сегменте на 37%. Обычно ZNGA специализировалась как раз на веб-сегменте, поэтому потеря выручки в этой области – это удар. Особенно если не получится использовать рост в мобильном сегменте.

( Читать дальше )

Если бы у тебя был выбор, куда бы ты пошел: в школу, в институт или на работу? В садик! Боюсь, что после недавних выходок центробанков переучивать придется не только студентов, но и умудренных опытом и знаниями преподавателей по макроэкономике. Может ли процентная ставка опуститься ниже нуля? Это как? Как-как, чтобы за депозиты, которые мы размещаем в другом банке, пришлось приплачивать! В свое время ящик Пандоры открыл Банк Дании, в сентябре за ним последовал ЕЦБ, на очереди Берн, а там, глядишь, и другие подтянутся. Просто выбора у них нет. Многие в Европе хотят видеть национальную валюту более слабой, чем евро, а для этого мягкая монетарная политика нужна как глоток свежего воздуха. Вот и получается, то, что раньше выглядело как фантастика, сейчас обычное явление. Интересно, как бы отреагировали на сообщение «я не смогу тебя сфотографировать, потому что телефон дома забыл» где-нибудь в 80-х?

Дальше – больше. На очередной эксперимент по введению электората в ступор решился Банк Японии. Его покупки облигаций с отрицательной доходностью на полтриллиона иен можно рассматривать как очередной удар по экономической теории. Это что же получается, если мы за депозиты приплачиваем, то по сути нас таким извращенным образом кредитуют, если же за облигации – то займ предоставляем. Деньги в долг не мы Министерству финансов даем, а оно нам. Верит, шельма, нам как заемщикам! Налицо прямое рефинансирование государства центральным банком, завуалированное под покупки долговых обязательств. Причем последний имеет возможность денег печатать, сколько влезет, а второй эмиссией бондов увлекаться. Эмиссией, которая в конечном итоге приведет к сокращению госдолга. Апологеты экономической теории наверняка в гробу перевернулись от такой ее трактовки. 

( Читать дальше )

Кабель, как и много ещё чего падает и конца этому пока не видно. Продажа фунта на нисходящем тренде с отката от первой Фибы 1.6320 с целями: предыдущий лой 1.6050 и далее 1.5920, 1.5870. Стоп выше 1.6370.
 
Полный график тут. 

Ближайший уровень поддержки по SPY – 199.00 уровень сопротивления – 199.70



LE продажа от 40

EMES покупка выше 130

SLCA покупка выше 70

UTHR продажа от 122

GPRO покупка выше 69

Gapping up/down: JDSU +14% after guidance/spin-off announcement, LULU +14% after earnings, GPRO +3% after gt raise; RH -4% after earnings, energy and metals tradind lower, CROX -3% after dg

Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: GRO +19.4%, JDSU +14%, (reaffirms; to Separate into Two Industry-Leading Public Companies), LULU +13.6%, SIGM +10%, LFVN +8%, WTSL +5.9%, MBUU +5.1%, BRC +3.1%, RSH +2.2%

M&A news: RAX +0.9% (cont M&A spec)

Other news: IMRS +19.7% (neurosurgical HFD rocker arm receives FDA clearance), DGLY +12.8% (to introduce 'Bullet Camera' option for FirstVU HD body camera system at IACP conference), LAND +7.7% (announces REIT Election), GOGO +5.4% (Gogo and T-Mobile (TMUS) to deliver free in-flight texting and voicemail to T-Mobile customers), RXII +4.5% (presented an update on the company's dermatology and ophthalmology franchises), PT +3.8% (still checking), FNSR +3.6% (following JDSU news/guidance), GPRO +3.3% (favorable commentary on Wednesday's Mad Money), SOL +2.1% (to supply 10MW DCR solar modules to Utility-Scale project in India), POWR +1.9% (disclosed it acquired the electrical contracting business of Apex Controls), MDVN +1.4% (FDA approves new indication for the use of XTANDI (enzalutamide) capsules for patients with metastatic castration-resistant prostate cancer), MBLY +1.4% (still checking), EXXI +1.2% (Energy XXI late spike attributed to speculation of Gulf of Mexico asset sale), GTAT +1.2% (modestly rebounding), EMC +1.2% (reports of VMW stake sale), TWX +0.9% (does not have plans for HBO spin off, 'seriously' looked at Fox (FOXA) offer, CEO said, according to reports)

( Читать дальше )

 

Фондовая биржа — это площадка для взаимодействия покупателей и продавцов акци, облигаций, а также их производных: фьючерсов и опционов.

Как торговать акциями прямо на бирже?

Что, казалось бы, проще, чем торговать на бирже акциями? Но ключевые роли здесь давно расписаны. На нью-йоркской фондовой бирже (Nyse) работают 443 специалиста, обеспечивающих ликвидность по акциям двух тысяч восьмисот компаний. 

Помимо специалистов, на бирже можно встретить журналистов, менеджеров по продажам, руководство крупных компаний. Как правило, все они, а вернее их компании, так или иначе, оплатили место под Солнцем.

Место на нью-йоркской фондовой бирже можно арендовать. Для этого достаточно заплатить 12 тысяч долларов. Это только за присутствие на бирже, без учёта оборудования. Если арендовать на несколько лет, освобождаетесь от части накладных расходов, на которые уходит ещё около тысячи долларов. 

При аренде места на Nyse всё равно работать через специалиста. Непрофессионалов на бирже не любят и стараются не пускать. Конечно, там довольно много обслуги. Но под предлогом борьбы с терроризмом вход строго по пропускам. Даже журналисты стараются никого не отвлекать.

( Читать дальше )

Ближайший уровень поддержки по SPY – 199.25 уровень сопротивления – 199.75



THC продажа ниже 61

BITA покупка при удержании 82

NPSP продажа от 30

Gapping up/down: PANW +5% after earnings, CLF +2% on amended credit facility, TWTR +3% after upgrade; KKD -5% after earnings, AU -12% on restructuring announcement, GTAT -6% on dg at GS

Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: MNDL +10.2%, LMNR +8.1%, DIOD +6.8%, PANW +5.3%, LE +5%, UNIS +4.6%, PPHM +3.2%, PDLI +3.1%, SIRI +1.1%, IHT +1%, SAIC +0.5%.

M&A news: IMPV +2.8% (Imperva, TIBX, TDC among possible takeover targets by HP (HPQ), according to reports), EXPR +1.2% (Barron's mentions name as M&A target), FDO +0.3% (Dollar General (DG) commences cash tender offer to acquire FDO at $80 per share).

Select EU bell weather names showing strength: BP +1.7%, ING +1.2%, DB +0.9%, RDS.A +0.9%, ALU +0.6%.

Select Biotech stocks trading higher: MNOV +13.3%, NPSP +13% (following FDA briefing docs), TKMR +3.2%, SPPI +2.4%, ACHN +1%.

Other news: DRL +12.4% (announces the sale of ~$430 mln in assets), PVCT +7.5% (still checking), BDBD +6.8% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money), SUPN +6.2% (Orchard Hill Capital Management files amended 13D; request that the Board hires a strategic advisor to consider selling the Company), BWEN +4.1% (announced $14 million in new tower orders from a U.S. wind turbine manufacturer), RADA +3.9% (cont momentum), SUNE +3.6% (Google (GOOG) executes $145 million investment in SunEdison and TerraForm Power's (TERP) largest solar plant in North America), GPRO +3% (still checking), CLF +1.8% (amended revolving credit facility to allow for $200 mln share repurchase program), FEYE +1.5% (in sympathy with PANW earnings), LTM +1.2% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money), TFSL +1.1% (authorizes the purchase of up to 10,000,000 shares of the Company's outstanding common stock), THOR +1.1% (announced start of Heartmate III U.S. clinical trial) CRM +1% (signs agreement to establish new european data centre in France; selects Interxion (INXN) as service provider), HAIN +1% (favorable commentary on Tuesday's Mad Money), TSL +1% (to supply 70MW high efficiency modules to a large-scale solar power project in Chile), KFRC +1% (announces increase to board share buyback authorization by $70 mln).

( Читать дальше )

Ближайший уровень поддержки по SPY – 200.25 уровень сопротивления – 200.90



CMGE продажа от 28.50

MSI продажа от 61

Gapping up/down: BURL +6% and CASY +4% after earnings/guidance, BNNY and IPAS +37% on M&A news, BNNY peers trading higher, MZOR +7% on CFDA approval, THLD +15% on initiation; FRAN -12%, TITN -11%, and FCEL -10% after earnings, POT -1% after dg

Gapping up
In reaction to strong earnings/guidance: BURL +6.1%, CASY +4.1%, TPLM +3.4%, KFY +3%, HELI +2.2%, HDS +1.9%, CTLT +1.1%.

M&A news:BNNY +37.4% (to be acquired by General Mills (GIS) for $46 per share in cash), IPAS +36.8% (to explore strategic alternatives), GFIG +7.2% (BGC Partners (BGCP) announces intent to commence all cash tender offer to acquire GFI Group Shares for $5.25 Per Share).

Select BNNY peers showing strength: WWAV +5.5%, BDBD +4.5%, HAIN +3.8%.

Select Mad Money mentions trading higher: ATK +2%, NFLX +1.6%, LMT +1.1%, RTN +0.9%, SKX +0.5%.

Other news: MZOR +6.8% (receives China CFDA approval for its Renaissance Systems), IDTI +4.8% (working closely with Intel (INTC) on the development of wireless charging solutions), NVFY +3.8% (announces purchase order fulfilled with IKEA China), STKL +3.6% (will further expand its Modesto, California aseptic processing and packaging operation), GTAT +3.1% (ahead of Apple's product event — speculation as supplier), HSOL +2.6% (signs its second supply agreement with Baotou Shansheng New Energy for delivery of 50 MW of HSOL's PV modules), PRTS +2.2% (named Michael Yoshida Interim Chief Financial Officer; co has initiated a search for a new CFO), ABB +2.1% (announces $4 bln share repurchase), SGMS +1.9% (awarded three-year instant game contract extension with Colorado lottery), ADXS +1.5% (announces completion of an End-of-Phase 2 Meeting with the FDA for its lead Lm-LLO cancer immunotherapy), GLYC +1.1% (announced that data from preclinical studies demonstrating the in vivo efficacy of GMI-1051 will be presented), IMMR +1% (following late move higher on increased volume), MITK +1% (announced that it has agreed to end all pending litigation with Top Image Systems (TISA) andTIS America), JCP +1% (subsidiary commences underwritten public offering of $350 mln aggregate principal amount of senior unsecured notes), LPCN +0.9% (announces first patient dosed in Phase 1 study in pregnant women of LPCN 1107, potentially the first oral product for the prevention of preterm birth), AAPL +0.7% (trading higher in advance of product event).

( Читать дальше )